يواصل محافظو البنوك المركزية بذل قصارى جهدهم للحفاظ على تناقص المخاوف ، ولكن بينما أضاف دي كوس من البنك المركزي الأوروبي إلى الأصوات الحذرة من منطقة اليورو هذا الأسبوع ، من المقرر أن يتحدث رئيس البنك المركزي الألماني ويدمان وعضو المجلس التنفيذي الوسطي شنابل بعد ظهر اليوم ومن المرجح أن يقدموا خطابًا. نظرة أكثر توازنا. قد يكون الحل الوسط لاجتماع يونيو هو تقليص هدف الشراء الشهري ضمن إطار عمل PEPP غير المتغير وهدف التيسير الكمي الشامل ، والذي من شأنه أن يعكس بشكل فعال إجراء بنك إنجلترا. في ظل هذه الخلفية ، قد يتضاءل الجو بالنسبة لسندات منطقة اليورو وكذلك الأسهم عند هذه المستويات حيث تتطلع الأسواق إلى إصدارات البيانات الأمريكية. انخفض كل من GER30 و UK100 بنسبة -0.3٪ و -0.1٪ على التوالي.
انجرف اليورو مقابل الدولار الأميركي عن أعلى المستويات حيث تتوقع الأسواق إصدار مجموعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية اليوم وغدًا ، بما في ذلك بيانات الأسعار الرئيسية. وجد اليورو مؤخرًا دعامة من التوقعات المحسنة في اقتصاد منطقة اليورو ، حيث تم قمع الموجة الأخيرة من عدوى Covid وعمل الاتحاد الأوروبي أخيرًا جنبًا إلى جنب مع برنامج التطعيم الخاص به. بالنسبة إلى حالة التضخم في الولايات المتحدة ، فإن الرأي السائد هو أن ضغوط الأسعار سوف تنحسر في الربع الثالث ، حيث تقل تأثيرات القاعدة السنوية ويتم تسوية اختناقات العرض ، والتي – في الوقت الحالي على الأقل – تحافظ على عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل. الراسية عند مستويات منخفضة ، مع توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي الصمود في ZIRP و QE.
تُظهر CME’s Fedwatch Tool أن وضع السوق يشير إلى احتمالية رفع الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس بنهاية العام بنسبة 9٪ فقط ، بعد أن تراجعت عن الاحتمالات البالغة 11٪ التي تم الإشارة إليها الأسبوع الماضي.
تشير العقود الآجلة لزوج اليورو مقابل الدولار الأميركي إلى أول ارتفاع بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2023 ، أي قبل عام تقريبًا مما يشير إليه بنك الاحتياطي الفيدرالي. يستقر اليورو مقابل الدولار الأميركي أعلى من المتوسط المتحرك لـ20 يومًا. ومع ذلك ، كان السوق يتداول في مسار أفقي خلال الأيام الثمانية الماضية ضمن الحد العلوي للمقاومة 1.2165 والحد الأدنى الفوري للدعم 1.2157. ينحدر مؤشر القوة النسبية جانبياً فوق المستوى 50 ، بينما يتجه مؤشر ستوكاستيك للأسفل بعد التقاطع السلبي ضمن خطوط٪ K و٪ D. استقرت خطوط MACD فوق الصفر ، مما يدل على مؤشر القوة النسبية RSI بالتوقعات الصاعدة الشاملة ولكن نظرة محايدة على المدى القريب.
مع ذلك ، فإن مستوى الدعم الرئيسي للأصل هو 1.2135 ، وهو التقاء المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا و 23.6٪ فيبوناتشي. مستوى. إذا كسر السعر هذا القاع ، فقد يلبي المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا والمنطقة 1.2000-1.2050. قد تفتح الحركات الصعودية الطريق أمام الزوج لاختبار ذروة العام وحتى أعلى مستوياته على مدى عدة سنوات عند 1.2460-1.2500 ، إذا نجح المضاربون على الارتفاع في تجاوز 1.2250 (FE 61.8٪).
في الختام ، يعتبر اليورو مقابل الدولار الأميركي محايدًا على المدى القريب ، لكنه يتطلع إلى الاتجاه الهابط الحيادي على المدى القصير.
ومع ذلك ، وكما ذكرنا في مقالنا الأخير ، يبدو من المرجح أن يستمر التحيز السائد لليورو مقابل الدولار الأميركي طالما استمرت الأسواق في الشراء لرواية بنك الاحتياطي الفيدرالي ، لكنها ستشهد مخاطر هبوط إذا بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في التراجع بشكل لا مفر منه. سيكون هذا عندما يقابل فارق النمو في الولايات المتحدة مقابل منطقة اليورو فرق توقعات تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي مقابل البنك المركزي الأوروبي ، وهو ما سيكون ظرفًا لتحول اتجاه اليورو مقابل الدولار الأميركي إلى الاتجاه الهبوطي.
من الجدير بالذكر أن الحمائم في مجلس الإدارة التزموا الصمت مؤخرًا بشأن صعود اليورو ، على الرغم من تأثير التشديد من خلال أسعار الفائدة الحقيقية. في الواقع ، قال بانيتا من البنك المركزي الأوروبي أمس فقط إن الارتفاع الأخير في اليورو يمكن ، إذا استمر ، “إضعاف الضغوط التضخمية”. بالنظر إلى الحوافز المالية الضخمة ومسار النمو الأعلى في الولايات المتحدة ، فإن الصورة الأكبر لمخاطر اليورو مقابل الدولار الأميركي هي الهبوط.
اضغظ هنا للوصول للمفكرة الاقتصادية الخاصة بشركة هوت فوركس
Andria Pichidi
محلل أسواق مالية
إخلاء مسؤلية: يعرض هذا المحتوى كافضاء عام لاخبار التسويق و إيضاح بعض المعلومات ولا يشكل بحث استثمارى. ولا يحتوى أو يعتبر أى جزء من هذا الافضاء على نصائح استثماريه أو توصيات أو حتى نداءات لبيع او شراء أى استثمارات مالية. حيث أن كل المعلومات مجمعه من مصادر موثوقه ولا يعتبر احتواء أى معلومه على اداءات و أحداث سابقه ضمان أو مصدر موثوق للاداءات الحالية او القادمة.و أقر المستخدمون بأن أى استثمار فى المنتجات ذات الرفعه الماليه تتسم بعدم التحقق واضافوا تحملهم المسئولة وادراكهم التام بان اى استثمار فى هذا المجال يحوى على درجه عاليه من المخاطره كذالك. ونحن ناكد عدم مسؤليتنا عن اى خساره ناشئه عن اجراء اى استثمار بناءا على هذا الافضاء. يمنع إعادة نشر هذا الافضاء بدون سبق الحصول من قبلنا على ترخيص مكتوب.
