بين عشية وضحاها، تم تعليق انخفاض الدولار الأمريكي مقابل الرنمينبي في الخارج (USDCNH) وأغلق على ارتفاع طفيف بنسبة 0.35% إلى 6.3736. على أي حال، لا يزال زوج العملات الحالي تحت الضغط دون أدنى مستوى في 3 سنوات (6.3754). العامل الذي يعزز الانتعاش المعتدل للدولار الأمريكي مقابل الرنمينبي هو إعلان بنك الشعب الصيني أنه سيرفع نسبة احتياطي الودائع بالعملات الأجنبية بمقدار نقطتين مئويتين إلى 7% اعتبارًا من 15 يونيو.
يمكن أن نرى من إعادة تشغيل PBoC لسياسة السياسة هذه منذ 14 عامًا ونطاق تعديل أكبر (كان متوسطًا سابقًا 0.5%) من ذي قبل، أن السلطات لا تريد أن ترى سعر صرف الرنمينبي في الخارج مقابل الدولار الأمريكي يستمر في العلو. تعني الزيادة في احتياطي الودائع بالعملات الأجنبية أنه سيتم تخفيض السيولة أو المعروض من العملات الأجنبية (الدولار الأمريكي)، وبالتالي تحقيق الغرض من التحوط من ارتفاع قيمة الرنمينبي وتثبيت سعر الصرف.
على أي حال، خلال جلسة التداول الآسيوية اليوم، انخفض الدولار الأمريكي مقابل الرنمينبي في الخارج تحت الضغط وسجل انخفاضًا بنسبة 0.1% في 4 ساعات فقط. لا يزال الزخم القصير للسوق يبدو أنه لا يظهر أي إشارات بالتراجع. ضعف الدولار الأمريكي مرتبط بالسياسة المالية والنقدية للولايات المتحدة. منذ اندلاع الوباء، مهد “التيسير النقدي غير المحدود” الذي اعتمده بنك الاحتياطي الفيدرالي الطريق أمام ضعف الدولار الأمريكي. على الرغم من عودة الاقتصاد الأمريكي تدريجياً إلى المسار الصحيح مع تسارع التطعيم، لم يعرب بنك الاحتياطي الفيدرالي عن رغبته في تقليص حجم مشترياته من الديون في وقت سابق. على العكس من ذلك، خلال نفس الفترة، أصدرت البنوك المركزية الرئيسية الأخرى مثل بنك كندا وبنك إنجلترا وبنك الاحتياطي النيوزيلندي إشارات لتشديد سياساتها النقدية تدريجياً. في هذا التناقض الهام، سيصبح الدولار الأمريكي حتمًا العملة الرئيسية الأضعف. ليس ذلك فحسب، بل ستؤدي سلسلة الخطط التي أطلقتها إدارة بايدن أيضًا إلى التوسع المستمر في عجز الميزانية، مما يؤدي إلى تفاقم مخاطر انخفاض الدولار الأمريكي.
في الوقت الحالي، فتحت 24 دولة الطريق أمام إزالة الدولرة. من بينها، روسيا، التي زادت من حدة التوترات مع الولايات المتحدة، أكثر نشاطا في تقليص حصتها من الدولارات الأمريكية. في الربع الرابع من عام 2020، استحوذ الدولار الأمريكي على 48.3% من تسوية الصادرات الروسية، وهي المرة الأولى في التاريخ التي انخفض فيها إلى أقل من 50%. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت بيانات صندوق النقد الدولي أيضًا أنه في الربع الأخير من العام الماضي، بلغت حصة الدولار الأمريكي في احتياطيات النقد الأجنبي العالمية أدنى مستوى لها منذ ما يقرب من 25 عامًا، عند 59%. تعكس جميع هذه البيانات ضعف الطلب على الدولار الأمريكي، كما أن وضعه كعملة احتياطية عالمية مهدد أيضًا.
مع عودة الاقتصاد الأمريكي إلى المسار الصحيح (بما في ذلك صناعة الخدمات التي تأثرت بشدة بالوباء)، تجاوزت بيانات التضخم بما في ذلك نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية المستوى المستهدف وسجلت مستوى مرتفعًا جديدًا منذ عام 1992، عند 3.1%، وبلغ مؤشر أسعار المستهلكين عام 2008 أعلى مستوى جديد منذ سبتمبر 2009 هو 4.2%.
هذا الأسبوع سيركز السوق أيضًا على أداء بيانات التوظيف الأمريكية. تظهر التقارير غير الزراعية الأخيرة أن العديد من إجراءات التحفيز ومساعدات البطالة جعلت الفئات المحلية منخفضة الدخل تتردد في العودة إلى العمل، وهو أمر من الواضح أنه لا يفضي إلى نمو اقتصادي مستقر. نظرًا لأن العديد من الولايات في الولايات المتحدة قامت بتعديل خطط تعويض البطالة، فقد يشجع هذا المزيد من الأمريكيين على العودة إلى العمل. عندما تستمر بيانات التوظيف في التحسن لفترة من الوقت، فقد لا يكون بعيدًا عن اليوم الذي سينسحب فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي من سياسة التيسير الكمي.
التحليل الفني:
في يونيو 2020، بدأ USDCNH اتجاهًا هبوطيًا قويًا. انخفض زوج العملات من أعلى مستوى عند 7.1504 إلى أدنى مستوى عند 6.4873 في ديسمبر من نفس العام، وانخفض بأكثر من 10% في نصف عام. استمر الاتجاه حتى فبراير من هذا العام. انتعش زوج العملات من أدنى مستوى عند 6.3996 إلى أعلى مستوى عند 6.5826 شهده في مارس. في أبريل، كسر سعر الصرف أعلى مستوى في مارس على المدى القصير وسجل 6.5869، ثم انخفض بعد ذلك كسر أدنى مستوى في فبراير (6.3996) وأدنى مستوى في يونيو 2018 (6.3754). هذان المستوىان، بالإضافة إلى الشفاه (الخضراء) لمؤشر التمساح (6.5376) هما مناطق المقاومة الرئيسية على المدى القريب. إذا نجح الاختراق، فسيستمر سعر الصرف في استكشاف الأسنان (الحمراء) (6.4063) والفكين (6.4271) لمؤشر التمساح ومستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% الممتد من أدنى مستوى في مارس 2018 إلى أعلى مستوى في سبتمبر 2019 6.4410. ومع ذلك، إذا فشل الاختراق، فقد يواصل سعر الصرف زخمه القصير ويختبر 6.3245 وأدنى مستوى سنوي لعام 2018 عند 6.2355.
من حيث المؤشرات، MACD في تكوين سلبي؛ يتم الحفاظ على مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر الاستوكاستك في منطقة ذروة البيع، وقد شكل الأخير تقاطعًا ذهبيًا.
اضغظ هنا للوصول للمفكرة الاقتصادية الخاصة بشركة هوت فوركس
Larince Zhang
محلل سوق إقليمي
إخلاء مسؤلية: يعرض هذا المحتوى كافضاء عام لاخبار التسويق و إيضاح بعض المعلومات ولا يشكل بحث استثمارى. ولا يحتوى أو يعتبر أى جزء من هذا الافضاء على نصائح استثماريه أو توصيات أو حتى نداءات لبيع او شراء أى استثمارات مالية. حيث أن كل المعلومات مجمعه من مصادر موثوقه ولا يعتبر احتواء أى معلومه على اداءات و أحداث سابقه ضمان أو مصدر موثوق للاداءات الحالية او القادمة.و أقر المستخدمون بأن أى استثمار فى المنتجات ذات الرفعه الماليه تتسم بعدم التحقق واضافوا تحملهم المسئولة وادراكهم التام بان اى استثمار فى هذا المجال يحوى على درجه عاليه من المخاطره كذالك. ونحن ناكد عدم مسؤليتنا عن اى خساره ناشئه عن اجراء اى استثمار بناءا على هذا الافضاء. يمنع إعادة نشر هذا الافضاء بدون سبق الحصول من قبلنا على ترخيص مكتوب.
