وفقًا لتقرير صادر عن مجلس الذهب العالمي (WGC)، الطلب على الذهب في الربع الأول من عام 2021 (باستثناء التداول خارج البورصة (OTC)) بلغ 815.7 طنًا، أي ما يعادل تقريبًا الربع الرابع من عام 2020، بانخفاض 23% فقط مقارنة بالربع الأول من عام 2020. وفي الوقت نفسه، بلغ متوسط سعر الذهب في الربع الأول من عام 2020 بنسبة 13% أعلى على أساس سنوي، لكنه انخفض بنسبة 4% على أساس ربع سنوي. أدى انخفاض السعر مقارنة بأعلى مستوى في العام الماضي إلى زيادة طلب المستهلكين، حيث أدى النشاط بعد الافتتاح الاقتصادي والانتعاش المستمر إلى رفع المعنويات.
بلغ الطلب على المجوهرات 477.4 طن، بزيادة 52% على أساس سنوي. كانت قيمة الإنفاق على المجوهرات – 27.5 مليار دولار أمريكي – هي الأعلى في الربع الأول منذ الربع الأول من عام 2013. وكان الاستثمار في السبائك والعملات المعدنية 339.5 طنًا (+36% على أساس سنوي) مدعومًا بصيد الصفقات، فضلا عن توقعات بناء الضغوط التضخمية. قوبل نمو الطلب الاستهلاكي بالتدفقات القوية الخارجة من ETF المدعوم بالذهب (gold ETF)، والذي خسر 177.9 في الربع الأول حيث أثر ارتفاع أسعار الفائدة والاتجاه النزولي في الأسعار على معنويات المستثمرين.
يشير الربع الأول إلى مستوى صحي للشراء الصافي من قبل البنوك المركزية، في حين نمت احتياطيات الذهب الرسمية العالمية بنسبة 95.5 طنًا، بانخفاض 23% على أساس سنوي، ولكن أعلى بنسبة 20% على أساس ربع سنوي. ارتفع الذهب المستخدم في التكنولوجيا بنسبة 11% على أساس سنوي في الربع الأول حيث استمرت ثقة المستهلك في التعافي. كان الطلب عند 81.2 طنًا أعلى بقليل من المتوسط الفصلي لخمس سنوات البالغ 80.9 طنًا.
ذكرت جمعية الذهب الصينية الأسبوع الماضي أن استهلاك الصين من الذهب في الربع الأول ارتفع بنسبة 93.9% عن نفس الفترة من العام السابق إلى 288.2 تريليون. شهدت الصين، أكبر مستهلك للذهب في العالم، ارتفاع طلب المستهلكين في الربع الأول من عام 2021 إلى 286.4 طنًا عن الربع السابق.
إن الارتفاع في الطلب على الذهب مدعوم بعوامل تحسين الظروف الاقتصادية، وانخفاض أسعار الذهب وعمليات البيع الضخمة المرتبطة بالعطلات. ارتفع صافي واردات الصين من الذهب في شهر مارس عبر هونغ كونغ إلى أعلى مستوى منذ ديسمبر 2019 بعد إصدار البنك المركزي حصص استيراد جديدة بسبب زيادة الطلب.
انخفض تداول الذهب الأسبوع الماضي بنسبة -0.45%. لا يزال يتحرك في موجة تصحيحية منذ تشكل الذروة 2075.08 في أغسطس 2020. لا تزال الأسعار تتداول تحت المتوسط المتحرك لـ 26 أسبوعًا (1/2 سنة). يأخذ هذا الأصل متوسط السعر إلى حوالي 1675.00-1690.00، في النطاق الذي شوهد في ذروة الانخفاض الذي حدث عندما انتشر فيروس كورونا إلى البر الرئيسي للقارة الزرقاء في مارس من العام الماضي. أدى ارتفاع عائدات السندات وزيادة الرغبة في المخاطرة إلى الإضرار بأسعار XAUUSD. ارتفع العائد القياسي لمدة 10 سنوات إلى أعلى مستوى في أكثر من أسبوعين بعد اقتراح تريليون دولار في الإنفاق وبيانات جديدة تظهر نمو الاقتصاد الأمريكي في الربع الأول.
يقع الاتجاه الصعودي قصير الأمد تحت الضغط خلال اليوم؛ إذا لم يتمكن السعر من التحرك فوق 1,800.00، فقد يظل السعر مسطحًا. سيؤدي الاختراق دون مستوى الدعم الثانوي 1,756.00 إلى محو أي آمال في الارتفاع، حيث يمكن أن يعيد السعر اختبار النطاق السعري 1،730.00. ارتداد 1،678.00 لتشكيل قاع مزدوج قد ينهي هذا السيناريو، إذا لم تكن هناك حركة اندفاع أخرى فوق 1,800.00. وطالما ظل الدعم الثانوي سليماً، فإن توقعات السعر سوف تتماسك أولاً دون 1,800.00.
وفقًا لتقرير هيئة تداول السلع الآجلة للأسبوع المنتهي في 27 أبريل، تراجعت صافي عقود الذهب الآجلة -10,879 عقدًا لتصل إلى 170,617، بينما ارتفع صافي عقود الفضة الآجلة +1،160 عقدًا إلى 42,841. بالنسبة لـ PGM، صافي العقود الآجلة للبلاتين Nymex أضافت +3،611 عقدًا إلى 29,296، بينما أضافت العقود الآجلة للبلاديوم +309 عقدًا إلى 3,004.
اضغظ هنا للوصول للمفكرة الاقتصادية الخاصة بشركة هوت فوركس
Ady Phangestu
محلل السوق – مكتب HF التعليمي – إندونيسيا
إخلاء مسؤلية: يعرض هذا المحتوى كافضاء عام لاخبار التسويق و إيضاح بعض المعلومات ولا يشكل بحث استثمارى. ولا يحتوى أو يعتبر أى جزء من هذا الافضاء على نصائح استثماريه أو توصيات أو حتى نداءات لبيع او شراء أى استثمارات مالية. حيث أن كل المعلومات مجمعه من مصادر موثوقه ولا يعتبر احتواء أى معلومه على اداءات و أحداث سابقه ضمان أو مصدر موثوق للاداءات الحالية او القادمة.و أقر المستخدمون بأن أى استثمار فى المنتجات ذات الرفعه الماليه تتسم بعدم التحقق واضافوا تحملهم المسئولة وادراكهم التام بان اى استثمار فى هذا المجال يحوى على درجه عاليه من المخاطره كذالك. ونحن ناكد عدم مسؤليتنا عن اى خساره ناشئه عن اجراء اى استثمار بناءا على هذا الافضاء. يمنع إعادة نشر هذا الافضاء بدون سبق الحصول من قبلنا على ترخيص مكتوب.
