أخافت البنوك المركزية الأسواق مؤخرًا بخطابها المتشدد. نجحت التدخلات اللفظية ، التي كان يتم تنفيذها بشكل روتيني ومكثف من قبل المصرفيين ، في إسكات الصخب في سوق الأوراق المالية. قيل للسوق أن التضخم لم يعد مؤقتًا. تتسابق البنوك المركزية لتحقيق كيو تي وعدد من الزيادات في أسعار الفائدة لترويض التضخم ، في حين أن نمو الأجور غير متوازن أيضًا مع التضخم. تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة والتضخم إلى قيام المستثمرين بخصم الأرباح المستقبلية للشركات بشكل أكبر ، مما يمنحهم قيمة حالية أقل اليوم. هذا يعني أن المستثمرين غير مستعدين لدفع تقييمات باهظة لشركة خاسرة.
أدى إغلاق كوفيد في الصين والصراع في أوروبا الشرقية ، مع كل ديناميكيات العقوبات والمقاطعات ، إلى إلحاق الضرر بسلاسل التوريد بشكل أكبر وأدى إلى ارتفاع أرقام التضخم. من المرجح أن يظل التضخم مرتفعا ، مما يعني أن البنوك المركزية العالمية ستحتاج إلى مواصلة التشديد الكمي ورفع أسعار الفائدة. هذا أمر سيء لنمو الأسهم على مستوى العالم ، خاصة مع خطر الركود.
انخفض مؤشر الولايات المتحدة الأمريكية 100 بأكثر من 30٪ من ذروته في عام 2021 (16767) ، ولا يوجد حاليًا أي تأكيد إلى أين سيذهب الاستمرارية التالية ، ولكن ما هو مؤكد أن وضع التصحيح الحالي قد وصل إلى 50.0٪ ارتداد فيبوناتشي وهو تقنيًا في منطقة سوق الدب. سجلت أسعار أسهم 6 شركات ذات أعلى رسملة سوقية والتي تدعم هذا المؤشر انخفاضًا كبيرًا في نهاية الربع الرابع 2021 وفي الربع الأول والربع الثاني:
- آبل ، صاحبة القيمة السوقية الأكبر البالغة 2،288 تريليون دولار ، تراجعت بنسبة 27٪ عن ذروتها في يناير.
2. مايكروسوفت ، التي تبلغ قيمتها السوقية 1967 تريليون دولار ، انخفضت بنسبة 29٪.
3. شركة الفابت، التي تبلغ قيمتها السوقية 1،395 تريليون دولار ، تراجعت بنسبة 32٪.
4. أما أمازون ، التي تبلغ قيمتها السوقية 1094 تريليون دولار ، فقد انخفضت بنسبة 45٪.
5. تسلا ، التي تبلغ قيمتها السوقية 688.89 مليار دولار ، تراجعت بنسبة 50٪.
6. ميتا (فيسبوك) ، برأسمال سوقي قدره 527.65 مليار دولار ، انخفض بنسبة 55٪.
في حين أن هذه انخفاضات كبيرة ، إلا أنها أفضل بكثير مما كانت عليه الشركات الأخرى ، مع انخفاض سناب بأكثر من 75٪. الشركات الأخرى مثل كارفانا و بينتيريست و وايفير و روكو و ستيتش فيكس و أوسكار هيلث (و افيرم و روكو ويوينيتي سوفت وير و اسانا كلها انخفضت بأكثر من 70٪ من أعلى مستوياتها على الإطلاق. كانت عمليات البيع مدعومة بالمتوسطات المتحركة لـ 25 يومًا و 50 يومًا. يشير هذا إلى وجود المزيد من الأسهم باللون الأحمر.
لمحة فنية
على الرسم البياني الأسبوعي لـ مؤشر الولايات المتحدة الأمريكية 100 ، نرى أن السعر يشكل نموذج ايه – بي – سي. هذا النمط هو نمط تصحيحي شائع وشائع. ومع ذلك ، فإن تقاطع المتوسطين المتحركين الأسيويين لمدة 26 أسبوعًا (1/2 عام) و 52 أسبوعًا (عام واحد) يشير إلى عمق تصحيح كبير على المدى المتوسط. مؤشر الولايات المتحدة الأمريكية 100 يجلس حاليًا على منحدر ، يغازل منطقة السوق الهابطة. ما هو غير عادي هو أن عمليات البيع حتى الآن كانت منظمة للغاية ولم يكن هناك أي ذعر. سيكون من غير المعتاد للغاية أن تنتهي السوق الهابطة دون بيع الذعر على نطاق واسع مما يؤدي إلى تمديد القاع النهائي هبوطيًا إضافيًا بنسبة 5-7٪.
الأصل متوقف حاليًا بالقرب من تصحيح 50.0٪ ، وإذا ساءت الظروف سيختبر 61.8٪ ارتداد فيبوناتشي (± 10500). وبالتالي ، فإن القاع ليس قريبًا وهناك احتمال أن ينخفض المؤشر إلى حوالي 10000 دولار. إن التحرك فوق مستوى المقاومة البالغ 12.588 دولارًا أمريكيًا سيخفف من الرؤية الهبوطية وستكون الصورة غير واضحة.
تؤكد جميع المؤشرات الفنية على صحة حركة الأصل ، مع وجود المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم فوق 14000 ، ولا يزال التمساح يبدو جائعًا ، ولا تزال مؤشرات التذبذب تنخفض. وطالما أن المقاومة عند 13555 لا تزال قائمة ، فإن التوقعات على المدى المتوسط لا تزال هبوطية.
إضغظ هنا للوصول للمفكرة الاقتصادية الخاصة بشركة هوت فوركس
Ady Phangestu
محلل سوق – مكتب اتش اف التعليمي – إندونيسيا
إخلاء المسؤولية: يتم توفير هذه المواد كتواصل تسويقي عام لأغراض المعلومات فقط ولا تشكل بحثًا استثماريًا مستقلاً. لا شيء في هذا الاتصال يحتوي أو يجب اعتباره يحتوي على نصيحة استثمارية أو توصية استثمارية أو التماس لغرض شراء أو بيع أي أداة مالية. يتم جمع جميع المعلومات المقدمة من مصادر حسنة السمعة وأي معلومات تحتوي على مؤشر للأداء السابق ليست ضمانًا أو مؤشرًا موثوقًا للأداء المستقبلي. يقر المستخدمون بأن أي استثمار في المنتجات ذات الرافعة المالية يتميز بدرجة معينة من عدم اليقين وأن أي استثمار من هذا النوع ينطوي على مستوى عالٍ من المخاطر يتحمل المستخدمون وحدهم المسؤولية عنها. نحن لا نتحمل أي مسؤولية عن أي خسارة تنشأ عن أي استثمار يتم بناءً على المعلومات الواردة في هذا الاتصال. يجب عدم إعادة إنتاج هذا الاتصال أو توزيعه.
