هل تستطيع شركة سيلز فورس النجاة من تحطم التكنولوجيا؟

سيلز فورس هي شركة برمجيات أمريكية قائمة على السحابة توفر برامج إدارة علاقات العملاء وتصمم وتطور برامج المؤسسات للعملاء والمطورين لبناء وتشغيل تطبيقات الأعمال ، فضلاً عن إدارة عملائهم والمبيعات وأتمتة التسويق والتحليلات والبيانات التشغيلية. .

يقع المقر الرئيسي في سان فرانسيسكو ، كاليفورنيا ، منصة إدارة علاقات العملاء (سي ار ام) رقم واحد في العالم ، المصنفة من قبل شركة البيانات الدولية (اي دي سي) مع رسملة سوقية تبلغ 156.97 مليار دولار ، وتمتلك منتجات مثل سلز كلاود و سرفس كلاود و ماركتينج كلاود و سلاك و ميول سوفت و ترايهياد وكومرس كلاود والمنصة. مع حوالي 73000 موظف في مكاتب عالمية في جميع أنحاء العالم ، تمتلك سيلز فورس ما يقرب من 32٪ من حصة السوق في الصناعة وتقدم خدماتها إلى حوالي 150.000 شركة بما في ذلك العلامات التجارية العالمية مثل شركة وول مارت و يونايتد هيلث جروب و بيركشير شركة هاثاواي.

من المتوقع أن تعلن شركةسيلز فورس عن أرباحها وإيراداتها للربع الأول من عام 2023 المنتهي في أبريل يوم الثلاثاء 31 مايو بعد إغلاق السوق.

في الربع الرابع من عام 2021 ، أعلنت شركة سيلز فورس عن أرقام قياسية للربع الرابع بإيرادات بلغت 7.33 مليار دولار (بزيادة 26٪ على أساس سنوي) ، وعائدات العام بأكمله بلغت 26.49 مليار دولار (بزيادة 25٪ على أساس سنوي). لقد رفعت توجيه إيراداتها للربع الأول من عام 2023 من 7.37 مليار دولار إلى 7.38 مليار دولار (بزيادة 24٪ على أساس سنوي) ، بالإضافة إلى عامها الكامل 2023 من 32.0 مليار دولار إلى 32.1 مليار دولار وتوقع أن ينمو التدفق النقدي التشغيلي بنسبة 22٪. خلال العام.

ظل نمو إيرادات سيلز فورس ثابتًا كل عام منذ عام 2017 ، ووصل إلى مستوى قياسي بلغ 26.49 مليار دولار في عام 2022 ، ولكن على الرغم من هذه الزيادة بنسبة 25٪ في الإيرادات ، انخفض هامش ربحها بشكل كبير إلى 5.45٪ من 19.16٪ في عام 2021. اختارت الشركة نموًا مرتفعًا أعلى من الربحية ، استكمال 5 عمليات استحواذ في عام 2021 بما في ذلك أكبر عملية استحواذ على الإطلاق – اكتملت في صيف عام 2021 ، صفقة بقيمة 27.7 مليار دولار لشراء سلاك ، أفضل تطبيق مراسلة جماعية وفقًا لـ نيويورك تايمز- والتي تخطط لإنشاء واجهة جديدة لـ عميل 360 ويتوقع مبيعات بقيمة 1.5 مليار دولار في السنة المالية 2023.

تعتبر سيلز فورس ، الشركة الرائدة عالميًا في منصات برامج سي ار ام التي تعد واحدة من أسرع فئات برامج المؤسسات نموًا ، وهي صناعة من المتوقع أن تصل إلى حوالي 670 مليار دولار أمريكي في الإنفاق العالمي في عام 2022 وفقًا لشركة ستاتيستا ، تتمتع بمستقبل مشرق مع الرئيس والمدير المالي إيمي ويفر واثقان من زخم الأعمال ونتوقع شركة أقوى في عام 2023 وما بعده. وسلطت الضوء على أن المستويات القياسية للإيرادات والهامش والتدفقات النقدية للشركة في السنة المالية 2022 كانت مدفوعة بتركيزها على الانضباط والنمو المربح.

يتوقع المحللون في تيبرانك انخفاضًا في ربحية السهم للربع الأول من عام 2022 مع تقدير إجماع قدره 0.94 دولار ، بانخفاض 28.7 ٪ عن نفس الربع من العام الماضي ولكن أعلى بنسبة 12 ٪ تقريبًا من الربع السابق الذي سجل 0.84 دولار. تفوقت سيلز فورس على تقديرات الأرباح كل ربع سنة منذ الربع الثاني من عام 2019 وقد لا يختلف هذا الربع. فيما يتعلق بالإيرادات ، تتوقع وول ستريت أن تسجل شركة سيلز فورس ارتفاعًا بنسبة 24٪ على أساس سنوي إلى 7.38 مليار دولار.

حتى الآن هذا العام ، لم تكن بيئة السوق العامة مواتية للأسهم ، وخاصة أسهم التكنولوجيا ، حيث انخفض مؤشر ناسداك رسميًا إلى منطقة السوق الهابطة ، بانخفاض حوالي 28٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه ، وهو أطول سوق هابط منذ الأزمة المالية لعام 2008. كان ارتفاع أسعار الفائدة وسط ارتفاع معدلات التضخم والمخاوف من حدوث تباطؤ اقتصادي عالمي يلقي بثقله على السوق حيث يبتعد المستثمرون عن الأصول الخطرة وينجذبون نحو أدوات أكثر أمانًا ؛ ظل هذا الأمر يمثل رياحًا معاكسة لأسهم شركات التكنولوجيا ولا تختلف شركة سيلز فورس، حيث انخفضت بنسبة 36٪ تقريبًا منذ بداية العام وحتى تاريخه وتقليص بشكل فعال معظم ارباحها بعد الوباء.

تم بالفعل تسعير الكثير من السلبيات ، مع وجود جانب سلبي ثابت طوال عام 2022 ، ومع وجود إشارات على أن المشاركين في السوق يبدو أنهم قلقون بشكل متزايد من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبطئ أو يوقف دورة المشي لمسافات طويلة في الأشهر المقبلة ، وبعضها مركزي آخر البنوك مثل بنك إنجلترا وبنك الاحتياطي النيوزيلندي أيضًا تحمل زياداتها في مواجهة ارتفاع التضخم الذي قد يتباطأ في الأشهر المقبلة ، وقد يكون هناك مجال لبعض السهولة في سوق الأسهم النازف.

لم يرتفع سعر سهم سيلز فورس إلا لبعض الهواء بعد إصدار تقريره المالي القياسي للربع الرابع واستمر منذ ذلك الحين في الانخفاض حيث ظلت توقعات النمو الإجمالية بمثابة رياح معاكسة لسعره. يمكن أن يساعد الفوز في الأرباح والإيرادات الأسهم على تعويض بعض الخسائر ، لكن التصحيح الأعمق سيعتمد على توقعات الشركة للعام بأكمله لعام 2023. بعد أن أتيحت لنا الفرصة لمراعاة جميع التطورات حتى الآن هذا العام – تجدد عمليات الإغلاق في الصين ، تشديد البنوك المركزية وسط ارتفاع التضخم ، وتوقع تباطؤ الاقتصاد العالمي ، وتوقعات مطمئنة وإيجابية خلال المؤتمر الهاتفي – يجب أن يكون هناك بعض الرياح الخلفية للسعر. التعليقات حول سلاك ، أكبر استحواذ لها حتى الآن ، ستكون مثيرة للاهتمام أيضًا حيث أعلنت الشركة عند الاستحواذ عن خطتها لجعل تطبيق المراسلة العمود الفقري التشغيلي الخاص بها وأن تركيزها الأساسي كان على دمج منتجاتها مع سلاك والذي ساعد منذ ذلك الحين في زيادة الطلب على محفظة العملاء 360. من ناحية أخرى ، ستضيف النظرة القاسية إلى مشاكل السهم الذي انخفض بالفعل بنحو 50٪ من قمم الدورة.

منذ أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق في نوفمبر 2021 حول 312.80 دولارًا ، شهدت #سيلز فورس7 أشهر من الخسائر المتتالية ، واخترق مستوى الدعم 200 دولار الذي كان أدنى مستوى في مارس 2021 وأعلى مستوى في فبراير 2020 ، واستقر الآن عند المستوى 154.50 دولارًا. . ظل السعر عالقًا في قناة هبوطية منذ أواخر شهر مارس ، وقد يكون إصدار الأرباح هو الحافز لاختراق القناة حيث قد يؤدي الإخفاق والتوجيه الضعيف إلى الأمام إلى رؤية رأس السهم لمستوى الدعم الرئيسي التالي عند 115.20 دولارًا بينما يجب أن تكون القراءة القوية. دفع السعر نحو المستوى 186.00 دولارًا. مؤشر القوة النسبية بعيدًا عن مستويات التشبع في البيع ويظهر أن المخاطرة في الاتجاه الصعودي أكبر منها على الجانب السفلي بينما يشهد ماكد ، بينما لا يزال في المنطقة السلبية ، انكماش الرسم البياني الخاص به – لا يمكن استبعاد الارتداد ، خاصة في التقارير الجيدة ، حيث يمكن أن يتفاعل السهم أكثر مع الأخبار الجيدة بدلاً من الأخبار السيئة في مثل هذه المستويات الممتدة.