اعتبر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في خطابه أمس ككل محايدًا. أقر باول بأن عملية خفض التضخم جارية ، لكنه ذكر أيضًا أنه قد يتعين دفع أسعار الفائدة للأعلى ، إذا استمرت بيانات الوظائف في إظهار مفاجآت إيجابية. قد يشير هذا إلى أن تراجع الدولار الأمريكي سيكون مقيدًا.
قال ويليام ، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، إن توقعات سعر الفائدة لشهر ديسمبر لا تزال تبدو معقولة جدًا لما يجب القيام به هذا العام لتحقيق التوازن بين العرض والطلب ، وخفض التضخم. يبدو أن التعزيز الإضافي البالغ 24 بت في الثانية بالحجم الصحيح. لكن السرعة ستظل تعتمد على البيانات الواردة. سيراقب الاحتياطي الفيدرالي البيانات لتحديد مسار رفع أسعار الفائدة ، وربما تظل أسعار الخدمات مرتفعة ، وإذا حدث ذلك ، فستكون هناك حاجة إلى معدلات أعلى.
وفي الوقت نفسه ، قالت زميلة ويليام ، محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك ، أن البيانات الواردة توضح سوق عمل قويًا تاريخيًا ، مع استمرار ارتفاع التضخم. لكن الاحتياطي الفيدرالي بدأ يرى بعض التحسن في بيانات التضخم. ويتوقع أن يستمر التضخم في الانخفاض هذا العام والعام المقبل ، على الرغم من أن التقدم قد يكون غير مكتمل. في حين أنه من الصواب التحرك في خطوات أصغر حيث يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتقييم التأثير التراكمي لرفع أسعار الفائدة حتى الآن ، فإنه سيبقى على المسار الصحيح حتى يصبح التضخم تحت السيطرة. بشكل عام ، سيعتمد مسار معدل السياسة على مدى سرعة تحرك التضخم نحو هدف 2٪.
في غضون ذلك ، بدأ مؤشر USDindex في تتبع الخسائر بمكاسب صغيرة. سجل المؤشر ذروة سعرية لأكثر من عقدين عند 114.71 في سبتمبر 2022 وتراجع منذ ذلك الحين أكثر من 50 ٪ من إجمالي مكاسبه ، مقتربًا من العلامة النفسية 100.00 بينما سجل أدنى مستوى مؤقت عند 100.65.
على وجه الخصوص ، يعد الأداء الضعيف للمؤشر في يناير 2023 استمرارًا للسنة السابقة. افتتح سعر يناير عند 103.43 وتراجع -1.5 ٪ حتى نهاية الشهر. ومع ذلك ، بحلول فبراير ، انتعش المؤشر إلى سعر الافتتاح لشهر يناير ، حيث أضاف الاقتصاد الأمريكي 517 ألف وظيفة مذهلة في يناير ، مع انخفاض معدل البطالة إلى أدنى مستوى له في عامين عند 3.4٪. علاوة على ذلك ، بعد بيانات الوظائف مباشرة ، انتعش مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي التابع لمعهد ISM بقوة عائدًا إلى المنطقة التوسعية ، مما عزز الآمال بأن الاقتصاد الأمريكي يمكن أن يتجنب الركود في النهاية.
هل هذا يعني أن الدولار قد عاد؟ نظرًا لانخفاض الدولار بشكل حاد أكثر من عوائد سندات الخزانة الأمريكية نتيجة للرهانات المحورية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، فقد يكون أمام العملات مجال للإنخفاض عندما تسير الأمور في الاتجاه المعاكس. هذا يمكن أن يدعم القضية لبعض حالات التعافي الأخرى في المستقبل القريب. على الرغم من استمرار قوتها ، إلا أنه لا يزال من السابق لأوانه التعافي على المدى الطويل. بعد كل شيء ، عزز رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول تعليقاته على الانكماش الاقتصادي يوم الأربعاء ، مما دفع المشاركين في السوق إلى إعادة تأكيد دعمهم لرفع سعر الفائدة.
البيانات التالية التي يجب مراقبتها هي بيانات التضخم الأسبوع المقبل والتي من المتوقع أن تظهر استمرار انخفاض المعدلات الرئيسية والأساسية بسبب تراجع أسعار النفط الخام. قد يؤدي هذا إلى إحياء التكهنات بشأن انخفاض ذروة أسعار الفائدة الأمريكية بالإضافة إلى المزيد من التخفيضات في وقت لاحق من هذا العام. قد تتعرض عوائد سندات الخزانة الأمريكية لضغوط متجددة وبالتالي قد يضعف الدولار مرة أخرى.
نظرة فنية
من الناحية الفنية ، أصبح مؤشر USDI أكثر ثباتًا بعد أن سجل اختراقًا وهميًا أدنى منطقة الدعم الرئيسية 101.24. يمكن اعتبار المكاسب الأخيرة بمثابة تصفية لصفقات قصيرة لإيجاد توازن مرة أخرى عند سعر الافتتاح لشهر يناير ، حيث من المحتمل أن ينتظر المتداولون نتائج بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأسبوع المقبل. نرى ارتدادًا عند 100.65 على المدى القصير لاختبار المتوسط المتحرك الأسي لمدة 52 يومًا (الخط البرتقالي) بعد كسر المقاومة الثانوية عند 102.43. المزيد من الحركة الصعودية يمكن أن تختبر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (الخط الأحمر) والذي يقع تحت أعلى مستوى رئيسي لشهر يناير عند 105.39. تشير الحركة فوق هذا المستوى إلى أن تأكيد الارتداد عند 100.65 قد أصبح ساريًا ويمكن لمؤشر USDIndex استئناف اتجاهه الصعودي متوسط المدى لاختبار مستويات أعلى.
وطالما يتم التداول تحت 105.39 ، فإن التوقعات مختلطة ومن المرجح أن يصبح التعزيز ساري المفعول. مع ذلك ، فإن الحركة تحت 100.65 ستقود بالمؤشر إلى المستوى النفسي 100.00 وفي نفس الوقت يؤكد أن التصحيح لم ينته بعد. مؤشر القوة النسبية RSI عند المستوى 55 ويحتاج AO Divergence إلى تأكيد لعبور خط الوسط.
اضغط هنا للوصول إلى التقويم الاقتصادي
أدي فانجيستو
محلل سوق – مكتب HF التعليمي – إندونيسيا
إخلاء المسؤولية: يتم توفير هذه المادة كتواصل تسويقي عام بهدف المعلومات فقط ولا تشكل بحثًا استثماريًا مستقلاً. و لا يوجد في هذا الاتصال ما يحتوي نصيحة استثمارية أو توصية استثمارية أو التماس لغرض شراء أو بيع أي أداة مالية. حيث ان يتم جمع جميع المعلومات المقدمة من مصادر حسنة السمعة وأي معلومات تحتوي على مؤشر للأداء السابق ليست ضمانًا أو مؤشرًا موثوقًا للأداء المستقبلي. يقر المستخدمون بأن أي استثمار في المنتجات ذات الرافعة المالية يتميز بدرجة معينة من عدم اليقين وأن أي استثمار من هذا النوع ينطوي على مستوى عالٍ من المخاطر يتحمل المستخدمون وحدهم المسؤولية عنها. ولكن نحن لا نتحمل أي مسؤولية عن أي خسارة تنتج عن أي استثمار يتم بناءً على المعلومات الواردة في هذا الاتصال. و يجب عدم إعادة إنتاج هذا الاتصال أو توزيعه بشكل أكبر دون إذن كتابي مسبق منا.
