من المقرر أن تعلن شركة Fresnillo ، أكبر منتج للفضة المستخرجة في العالم وثاني أكبر شركة لتعدين الذهب في المكسيك ، عن أرباحها في الربع الرابع من عام 2022 قبل افتتاح السوق يوم الثلاثاء ، 7 مارس.
تخلت السلع من الذهب والفضة عن بعض مكاسبها في الربع الرابع بعد البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة التي جاءت أقوى من المتوقع والمخاوف من أن ارتفاع التضخم قد يدفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى تشديد السياسة النقدية بشكل أكبر. انتعش الذهب من أدنى مستوى له في شهرين الأسبوع الماضي ، في حين ارتفعت الفضة من أدنى مستوى في ثلاثة أشهر تقريبًا حيث واصل المشاركون في السوق إعادة تقييم توقعات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
الشكل 1: العرض والطلب على الفضة. المصدر: المعهد الفضي
تشديد السياسة النقدية المستمر هو رياح معاكسة رئيسية للسلع. على الجانب الإيجابي ، قد يوفر النقص الأخير في الفضة دعمًا مؤقتًا للأصل.
الشكل 2: العرض والطلب على الذهب. المصدر: Gold Hub
في العام الماضي ، سجل الطلب على الذهب أقوى عام له منذ عقد عند 4741 طنًا ، وهو ما يعادل تقريبًا عام 2011. من ناحية أخرى ، ارتفع المعروض من الذهب بنسبة 2٪ على أساس سنوي إلى 4،755 طناً. بلغ إنتاجها من المناجم أعلى مستوى لها في أربع سنوات عند 3612 طنًا. وفقًا لنموذج توقعات Trading Economics ، من المتوقع أن يتم تداول الذهب والفضة عند 1721.98 دولارًا أمريكيًا للأوقية و 20.25 دولارًا أمريكيًا للأوقية على التوالي (أقل من الأسعار الحالية) خلال فترة 12 شهرًا.
الشكل 3: إيرادات Fresnillo (بالدولار الأمريكي). المصدر: Financial Times
كانت مبيعات Fresnillo متوافقة مع تقديرات عام 2021 البالغة 2.7 مليار دولار. كان هذا أعلى بنسبة 11.24٪ من نتيجة العام السابق ، مدفوعًا بشكل أساسي بارتفاع أسعار المعادن. بالنسبة للسنة المالية 2022 ، يقدر المحللون الرقم عند 2.45 مليار دولار ، بانخفاض نسبته -9.26٪ عن العام السابق.
الشكل 4: Fresnillo EPS (بالدولار الأمريكي). المصدر: Financial Times
من ناحية أخرى ، فاتت الشركة لعام 2020 و 2021 ربحية السهم تقديرات الإجماع عند 0.44 دولار (مقابل 0.47 دولار) و 0.57 دولار (مقابل 0.63 دولار) على التوالي. في الإعلان القادم ، تبلغ تقديرات ربحية السهم للعام المالي 2022 المتفق عليها 0.17 دولار ، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة -70.18٪ عن العام السابق.
في وقت سابق ، ذكرت Fresnillo أن إنتاج الفضة انخفض بنسبة -3٪ على أساس سنوي إلى 12.5 مليون أوقية (سابقًا 12.9 مليون أوقية). بالنسبة لعام 2022 ككل ، سيزداد إنتاج الفضة بنسبة 1.2٪ فقط (على أساس سنوي) إلى 53.7 مليون (من 53.1 مليون). بالإضافة إلى ذلك ، انخفض إنتاجها من الذهب بنسبة 15٪ على أساس سنوي إلى 635،926 أوقية (751.203 أوقية سابقًا) ، متأثرًا بشكل رئيسي بـ “انخفاض إنتاجية الخام وانخفاض درجات الخام” و “عمليات استرداد أقل” على التوالي. بالإضافة إلى ذلك ، فإن تضخم التكلفة المتسارع ، وزيادة الصيانة ، وزيادة بنسبة 50٪ تقريبًا في تكاليف الخردة كلها عوامل تعيق أعمال الشركة.
التحليل الفني:
تختبر أسهم #Fresnillo حاليًا الدعم عند 7.71 جنيهًا إسترلينيًا (امتدت 61.8٪ من فرنسا من أدنى مستوياتها في مارس 20 إلى أعلى مستوياتها في سبتمبر 20) ، بانخفاض -28.8٪ عن أعلى مستوياتها منذ عام حتى تاريخه. إذا وجد سعر سهم الشركة دعمًا أعلى من 7.71 جنيهًا إسترلينيًا ، فيجب أن يخترق المقاومة الديناميكية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 أسبوع قبل أن يمتد صعودًا إلى المقاومة التالية عند 8.87 جنيه إسترليني (50.0٪ بالفرنسية). من ناحية أخرى ، فإن الإغلاق تحت 7.71 جنيه إسترليني قد يشير إلى استمرار هبوطي مع وجود مستوى الدعم التالي عند 6.06 جنيه إسترليني ثم المستوى النفسي عند 5 جنيهات إسترلينية.
اضغط هنا لعرض التقويم الاقتصادي لدينا
لارينس تشانغ
محللة الأسواق المالية
إخلاء المسؤولية: يتم توفير هذه المادة كتواصل تسويقي عام بهدف المعلومات فقط ولا تشكل بحثًا استثماريًا مستقلاً. و لا يوجد في هذا الاتصال ما يحتوي نصيحة استثمارية أو توصية استثمارية أو التماس لغرض شراء أو بيع أي أداة مالية. حيث ان يتم جمع جميع المعلومات المقدمة من مصادر حسنة السمعة وأي معلومات تحتوي على مؤشر للأداء السابق ليست ضمانًا أو مؤشرًا موثوقًا للأداء المستقبلي. يقر المستخدمون بأن أي استثمار في المنتجات ذات الرافعة المالية يتميز بدرجة معينة من عدم اليقين وأن أي استثمار من هذا النوع ينطوي على مستوى عالٍ من المخاطر يتحمل المستخدمون وحدهم المسؤولية عنها. ولكن نحن لا نتحمل أي مسؤولية عن أي خسارة تنتج عن أي استثمار يتم بناءً على المعلومات الواردة في هذا الاتصال. و يجب عدم إعادة إنتاج هذا الاتصال أو توزيعه بشكل أكبر دون إذن كتابي مسبق منا.
