بعد سلسلة من الاضطرابات المصرفية ، يبدو أن أكبر بنك في ألمانيا ، دويتشه بنك (القيمة السوقية 20.51 مليار دولار اعتبارًا من مارس 2023) ، هو التالي في بؤرة الاهتمام. عانى سعر سهم البنك من عمليات بيع مكثفة لمدة ثلاثة أسابيع متتالية ، وأغلق أخيرًا عند 8.5260 يورو ، مسجلاً أدنى مستوى جديد منذ أكتوبر 2022. هذا الشهر وحده ، اعتبارًا من إغلاق يوم الجمعة الماضي ، تراجعت أسهم دويتشه بنك بنسبة 40 ٪ تقريبًا وخسرت خمس قيمتها السوقية.
كانت المخاوف بشأن استقرار القطاع المصرفي هي العامل الرئيسي الذي أدى إلى عمليات البيع المكثفة. من الواضح أن الإنقاذ الفوري من صانعي السياسات والتأكيدات بأن النظام المصرفي لا يزال “سليمًا ومرنًا” فشل في إقناع المستثمرين. كان التأثير واسع النطاق ، مع انخفاض البنوك الأوروبية الكبرى -5.1٪ بين عشية وضحاها ، بينما تراجعت البنوك البريطانية بأكثر من -3٪ ، وانخفضت معظم البنوك الأمريكية الكبرى (باستثناء BoA ، التي أغلقت على ارتفاع طفيف + 0.17٪ – (المصدر: Yahoo) تمويل).
رفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في قراره الأخير ، مما دفع تكاليف الاقتراض إلى أعلى مستوى لها منذ أواخر عام 2008. ارتفعت مقايضات التخلف عن سداد الائتمان لمدة خمس سنوات (CDS) لدويتشه بنك ، أو تكلفة تأمين السندات ضد مخاطر التخلف عن السداد ، إلى أعلى مستوى لها في أكثر من أربع سنوات ، لتصل إلى أكثر من 220 نقطة أساس ، وفقًا لأحدث تقرير. كما بيعت سندات AT1 الخاصة بها بشكل حاد ، حيث تضاعفت عائدات السندات من أسبوعين إلى أكثر من 22٪.
أصدر دويتشه بنك أيضًا بيانًا قال فيه إنه سيسترد 1.5 مليار دولار من سنداته الثانوية الثانوية ذات معدل إعادة التعيين الثابت إلى الثابت المستحقة 2028 بناءً على المبلغ الأساسي في 24 مايو وسوف ، عند الاسترداد ، (ولكن لا يشمل) 100 ٪ فائدة يوم الاسترداد على الفائدة المستحقة. تم الحصول على جميع الموافقات التنظيمية اللازمة وسيتم تسليم إخطارات الاسترداد الرسمية وفقًا لشروط التعهد الواردة في الإيضاحات. وقد تؤدي هذه الخطوة إلى تفاقم مخاوف السوق بشأن ضعف رأس المال المصرفي.
ومع ذلك ، يشير بعض الاقتصاديين والمحللين إلى أن دويتشه بنك لن يكون بنك كريدي سويس التالي نظرًا لنموذج أعماله المعاد هيكلته والحديثة ، وسنوات من الأساسيات القوية والربحية ، والملاءة الصحية أو ظروف السيولة ، في حين أن مستويات مقايضات سداد الائتمان لا تزال أقل بكثير من Credit Suisse ( أعلى من 1000 نقطة أساس).
التحليل الفني:
تتجه الأسهم في #DeutscheBank (DB.s) إلى الانخفاض بعد ارتدادها من أعلى مستوى لها منذ عام حتى تاريخه عند 12.36 يورو في أواخر يناير. تبلغ الخسارة التراكمية من الذروة المذكورة أعلاه حوالي 45٪. يُعد 8.92 يورو (أو 61.8٪ من فرنسا الممتدة من أدنى مستوى في أبريل 2020 إلى أعلى مستوى في فبراير 2022) هو أقرب مقاومة. من المرجح أن يستمر ضغط البيع طالما استمر الضغط على الأصل تحت هذا المستوى ، مع التركيز على الدعم عند 7.37 يورو (78.6٪ فرنك سويسري) ، يليه 6.30 يورو و 5.39 يورو. بخلاف ذلك ، إذا أغلق السعر فوق 8.92 يورو ، فقد يستمر المضاربون على الارتفاع في اختبار 10 يورو (0.0٪ فرنك سويسري) والمتوسط المتحرك البسيط 100 أسبوع ، وكلاهما يمثل مناطق مقاومة رئيسية.
اضغط هنا للوصول الى التقويم الاقتصادي الخاص بنا
لارينس تشانغ
محللة السوق
إخلاء المسؤولية عن المخاطر: محتوى هذا الموقع مخصص لأغراض الاتصالات التسويقية العامة فقط ، للإشارة فقط ولا يشكل بحثًا استثماريًا مستقلاً. لا يوجد أي شيء في هذا الموقع يحتوي أو يجب اعتباره نصيحة استثمارية لشراء أو بيع أي أداة مالية. تم الحصول على المعلومات المقدمة على هذا الموقع من مصادر مالية حسنة السمعة ، وأي معلومات واردة في المحتوى الذي يحتوي على مؤشرات للأداء السابق ليست أو هي مؤشر موثوق للأداء المستقبلي. يجب أن يفهم جميع المستخدمين أن أي استثمار في المنتجات ذات الرافعة المالية به درجة معينة من عدم اليقين. تنطوي الاستثمارات من هذا النوع على مخاطر عالية يتحمل جميع المستخدمين مسؤوليتها وحدهم. نحن غير مسؤولين عن أي خسائر ناتجة عن أي استثمار يقوم به المستخدمون على المعلومات المقدمة على هذا الموقع. لا يجوز إعادة إنتاج أو نسخ أي محتوى على هذا الموقع دون إذن كتابي مسبق منا.
