موسم الأرباح: IBM وPrologis

يوليو 15, 2021

Prologis هو صندوق استثمار عقاري مقره سان فرانسيسكو، كاليفورنيا يستثمر في المرافق اللوجستية، مع التركيز على جانب المستهلك من سلسلة التوريد العالمية، وهو رائد عالميًا في مجال العقارات اللوجيستية مع التركيز على الأسواق عالية النمو والمرتفعة اعتبارًا من 31 ديسمبر 2020، امتلكت الشركة أو كانت لديها استثمارات في شكل مشاريع مملوكة بالكامل أو من خلال المشاريع المشتركة والعقارات ومشاريع التطوير في 19 دولة والتي من المتوقع أن يبلغ مجموعها حوالي 984 مليون قدم مربع عند اكتمالها.. في الوقت الذي نشرت فيه نتائج أرباحها ربع السنوية يوم الأحد، 18 أبريل، سجلت أرباحًا قدرها 0.49 دولارًا أمريكيًا للسهم للربع، متجاوزة توقعات Thomson Reuters المُجمعة من 0.41 دولار إلى 0.08 دولار، بهامش صافٍ قدره 29.47% وعائد على حقوق الملكية بنسبة 3.73%. ومع زيادة الإيرادات للربع بنسبة 16.3% على أساس سنوي، وفقًا لبيانات MarketBeat.

في نفس تقرير الأرباح للربع الأول من عام 2021، أفادت ناسداك أن شركة Prologis حصلت على أموال ربع سنوية من العمليات (FFO) بقيمة 0.97 دولارًا للسهم الواحد، متجاوزة توقعات Zacks البالغة 0.94 دولارًا للسهم، مما أعطى مفاجأة بنسبة +3.26% وتجاوز تقديرات إجماع FFO للمرة الرابعة على التوالي. سجلت الشركة إيرادات بقيمة 1.02 مليار دولار للربع المنتهي في مارس، بينما أضاف السهم حوالي 12.9% منذ بداية العام مقابل 11.4% لمؤشر S&P 500، لذا يُظهر البحث التجريبي وجود علاقة قوية بين تحركات الأسهم على المدى القصير والاتجاهات في مراجعات التوقعات. لذلك من المتوقع أن تتصرف الأسهم بما يتماشى مع السوق في المستقبل القريب، وبالتالي قدرت إجماع FFO على إصدار تقرير أرباح الربع الأول لعام 2021 عند 0.98 دولارًا أمريكيًا على 1.01 مليار دولار أمريكي في الإيرادات للربع التالي و3.95 دولار أمريكي على 4.09 مليار دولار أمريكي في الإيرادات للسنة المالية الحالية.

من جانبها، جمعت wallstreetZen الأرقام الخاصة بأرباح Prologis في الربع الأخير والتي أبلغت عن ربحية السهم (EPS) للربع الأول من عام 2021 بقيمة 0.50 دولارًا أمريكيًا، بزيادة سنوية قدرها 28.57%، بينما بلغ إجمالي الأرباح 365.82 مليون دولار؛ في المقابل، اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2021، نمت أرباح الشركة بنسبة 30.8% على أساس سنوي، لتصل إلى 1.35 مليار دولار في العام الماضي. في نفس تقرير 19 أبريل، أبلغت شركة Prologis عن إيرادات الربع الأول من عام 2021 بقيمة 1.15 مليار دولار، بزيادة قدرها 17.39 على أساس سنوي، بينما في الربع الثالث من عام 2021، نمت الإيرادات بنسبة 30.31% على أساس سنوي، وبلغت 4.61 مليار دولار.

على هذه الخلفية وقبل نشر الشركة لنتائج الربع الثاني في 19 يوليو، ذكر الرئيس والمدير التنفيذي، حميد ر. مقدم، أن “استمر الطلب القوي في الربع الرابع حتى عام 2021 وهو قوي كما رأيته في مسيرتي … تدفع سلاسل التوريد العالمية لمواكبة النشاط الاقتصادي سريع الخطى، وإعادة التجهيز من أجل الامتثال والمرونة بشكل أسرع. من خلال محفظتنا المتميزة، وعروض العملاء المختلفة، والقدرة الاستثمارية الوفيرة، نتوقع أن نستمر في التفوق في الأداء مع توفير خدمة عملاء استثنائية.”

إن تأكيد مقدم على مستقبل قوي لشركة Prologis مدعوم بالبيانات التي جمعتها PRnewswire، والتي تظهر أنه خلال الربع الأول أصدرت شركة Prologis ومشاريعها المشتركة ديونًا بقيمة 3.5 مليار دولار بمتوسط سعر فائدة مرجح يبلغ 0.96% ومتوسط مرجح لمدة 11 سنة تقريبًا، النشاط الذي يتضمن 2.6 مليار دولار في زيادة السندات العالمية، وكذلك السندات الخضراء بقيمة 500 مليون يورو. وبحلول نهاية شهر مارس، بلغ الدين كنسبة مئوية من إجمالي القيمة السوقية 18.6%، وبلغ متوسط سعر الفائدة المرجح للشركة على مشاركتها في إجمالي الدين 1.8%، بمتوسط مرجح لأجل 10.6 سنوات، وعلى حد تعبير أمين صندوق الشركة: “من خلال عدد قليل من المعاملات خلال الربع الأول، قمنا بتخفيض متوسط سعر الفائدة المرجح بمقدار 20 نقطة أساس وعالجنا بشكل فعال آجال استحقاق سنداتنا غير المضمونة حتى عام 2026.”

التحليل الفني ل PROLOGIS

يحافظ Prologis على ارتفاع صعودي قوي بشكل لا يصدق منذ مارس 2021، عندما أجرى اختباره الأخير للدعم عند القاعدة عند 94.05، وهو النطاق الذي استقر فيه منذ يوليو 2020 مع المقاومة عند 108، الذي اخترق صعوديًا، حيث أطلق السعر صعودًا إلى مستوى قياسي عند 127.80 اليوم على الرغم من أنه انخفض في الوقت الحالي إلى 127.53، وهو قريب جدًا من المستوى النفسي 130.

يقع الدعم عند أعلى المستويات السابقة على الإطلاق عند 126.29، المستوى النفسي الذي حقق فيه قاعًا مزدوجًا عند 120.00، والمتوسط المتحرك البسيط لـ 50 فترة عند 119.688، ومستوى فيبوناتشي 38.2% عند 113.97 والنطاق الذي يمتد من مستوى فيبوناتشي 61.8% عند 106.36 وصولاً إلى المقاومة المكسورة والتي هي الآن دعم عند المستوى النفسي 110.00. تحت هذا لدينا دليل الاتجاه الصاعد للاتجاه ثم نطاق فيبوناتشي 88.6-78.6% عند 97.72-100.95 الذي يشمل المستوى النفسي الرئيسي 100.

IBM

شركة أخرى مستعدة للإبلاغ عن تقرير أرباحها للربع الثاني في 19 يوليو هي شركة IBM. بعد أن نمت بنسبة 16.6% منذ نهاية عام 2020، يبدو أن أسهمها أعلى من إمكاناتها قصيرة الأجل، وبعد نشر أرباح الربع الأول من عام 2021، نمت أسهمها حيث تفوقت الشركة على توقعات السوق الإجماعية لكل من الإيرادات والأرباح، حيث سجلت الإيرادات 17.7 مليار دولار، بزيادة 1% على أساس سنوي، بينما سجل الدخل التشغيلي 905 مليون دولار، مقارنة بـ -45 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق. انخفضت الأرباح إلى 1.07 دولار للربع مقارنة بـ 1.31 دولار في الربع نفسه من العام السابق، لذلك من المتوقع أن تتجاوز عائدات شركة IBM بحلول عام 2021 74 مليار دولار، بالإضافة إلى احتمال زيادة صافي دخلها إلى 11.2 مليار دولار، مما سيزيد من رقم ربحية السهم إلى 12.66 دولارًا في عام 2021، والتي ستؤدي جنبًا إلى جنب مع مضاعف السعر إلى الربحية 11.1 ضعفًا إلى دفع تقييم الشركة إلى 140 دولارًا، وهو أقل بنسبة 5% من سعر السوق الحالي، وفقًا لبيانات Forbes.

لا يرى Seeking Alpha الكثير من التغيير بالنسبة للشركة ذات رأس المال البالغ 125 مليار دولار قبل تقرير أرباحها حيث شهدت شركة IBM انخفاضًا بطيئًا في إيراداتها لمعظم العقد الماضي، على الرغم من قيامها بتحركات استراتيجية نحو السحابة الهجينة والذكاء الاصطناعي وأسواق الأمان. في حين تمكنت العديد من شركات التكنولوجيا من تحقيق نمو قوي في عام 2020 أثناء الوباء، كان أداء شركة IBM ضعيفًا وشهدت عائداتها انخفاض بنسبة 5%، كما انخفضت الأرباح لكل سهم بخلاف GAAP من 12.81 دولارًا أمريكيًا إلى 8.67 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض 32%، على الرغم من أن الشركة أبلغت في الربع الأول عن نتائج مشجعة. انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 2% عند تعديلها بالعملة وانخفضت أرباح non-GAAP إلى 1.77 دولار أمريكي من 1.84 دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2020.

بشكل ملحوظ، تجاوزت شركة IBM توقعات ربحية السهم المقدرة في كل من الأرباع الأربعة الماضية. بالنسبة للربع المنتهي في مارس 2021، فقد حققت عائدات بلغت 17.73 مليار دولار، متجاوزة توقعات الإجماع لـ Zacks بنسبة 1.65%، مقارنة بإيرادات العام الماضي البالغة 17.57 مليار دولار. كما أضافت أسهم IBM حوالي 6.1% منذ بداية العام مقارنة بمكاسب 11.4% لمؤشر S&P 500؛ من جانبها، بلغ إجماع توقعات ربحية السهم لنتائج الربع الأول 2.43 دولارًا أمريكيًا فوق 18.31 مليار دولار أمريكي من الإيرادات للربع التالي و11.15 دولار أمريكي أكثر من 74.35 مليار دولار أمريكي من الإيرادات للسنة المالية الحالية. من حيث الترتيب في صناعة Zacks، توجد أنظمة الكمبيوتر المتكاملة حاليًا في أدنى 37% من 250 صناعة، بينما تُظهر الأبحاث أن أفضل 50% من الصناعات التي صنفتها Zacks تفوق عدد 50% الأدنى بعامل واحد أكثر من 2 إلى 1، وفقًا لبيانات Nasdaq.

في بداية الشهر، تعرضت أسهم شركة IBM لضربة قوية عندما أعلن جيمس إم. وايتهورست رحيله عن منصب الرئيس، مما تسبب في انخفاض أسهم شركة تكنولوجيا المعلومات والاستشارات العملاقة بنسبة 4.6% لتغلق عند 140.02 دولار في 2 يوليو. ذكرت أن ربحية السهم والدخل الإجماعي محدد عند 2.25 دولار و18.29 مليار دولار على التوالي، في حين أن السعر المستهدف هو 151.74 دولار، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 8.4% عند المستويات الحالية. وإدراكًا بأن الأسهم قد ارتفعت بنسبة 16.5%، خلال العام الماضي، قال الرئيس التنفيذي آرفيند كريشنا، الذي تولى رئاسة الشركة: “عندما يبدأ العالم في الانفتاح، لدى IBM فرصة فريدة لتهيئة نفسها لعصر جديد ومثير من النمو، والاستمرار في تسريع وتيرة تنفيذ استراتيجيتنا وتقوية ثقافتنا التي تركز على العملاء وقدرتنا على تقديم الخبرة الفنية،” وفقًا لتقارير Yahoo! المالية.

وبالتالي فإن بعض المخاطر التي تواجهها شركة IBM تشمل المنافسة المستمرة في الأسواق التي تتنافس فيها، حيث أن السحابة الهجينة والذكاء الاصطناعي وأسواق الأمان ذات قدرة تنافسية عالية مع العديد من اللاعبين المتخصصين الذين يركزون بشكل كبير على مجالات معينة من الصناعة. في السوق، يمكن أن يكون خفض توزيعات الأرباح أيضًا خطرًا آخر، حيث يمكن للمستثمرين أن ينظروا إلى التخفيضات المتسقة تاريخيًا في توزيعات الأرباح على أنها مصدر قلق بشأن قدرة الشركة على توليد تدفق نقدي كافٍ لإعادة الاستثمار في الأعمال التجارية.

التحليل الفني ل IBM

كانت شركة IBM في ارتفاع صعودي منذ أن تركت أدنى مستوياتها عند 90.50، وهو سعر لم نشهده منذ عام 2009 وحيث سجلت الدعم في مارس من هذا العام عندما هبطت من أعلى مستوياتها في عام 2020 عند 159.03. ترك الاندفاع الصعودي الحالي الحد الأقصى عند 152.80 فوق الخط الإرشادي الهبوطي للقناة و88.6% فيبوناتشي من الانخفاض الأخير عند 151.22. يختبر حاليًا الدعم عند W1 SMA لفترة 21 جنبًا إلى جنب مع 38.2% فيبوناتشي عند 139.23 وينضم إلى الدعم النفسي 140.

تقع المقاومة عند 78.6% فيبوناتشي عند 144.37، والمتوسط المتحرك البسيط لـ21 فترة عند 144.87، والمخطط الإرشادي الهبوطي للقناة، والنطاق الذي يبدأ من المستوى النفسي 150 إلى الحد الأقصى المحدد عند 157.80، والمستوى النفسي 160 الذي سيختبر أعلى مستوياتها في عام 2020. يقع الدعم الفوري عند مستوى 38.1% فيبوناتشي السابق المذكور أعلاه يليه النطاق الذي يمتد من 132.85 إلى المستوى النفسي 130 والذي يقترب من المستوى التوجيهي الصعودي للاندفاع الحالي المتبع من المستوى 78.6 عند 124.89 و88.6 عند 121.34 ومستوى نفسي عند 120.

اضغظ هنا للوصول للمفكرة الاقتصادية الخاصة بشركة هوت فوركس

Aldo Weidner Z.

محلل سوق – مكتب HF التعليمي – أمريكا

إخلاء مسؤلية: يعرض هذا المحتوى كافضاء عام لاخبار التسويق و إيضاح بعض المعلومات ولا يشكل بحث استثمارى. ولا يحتوى أو يعتبر أى جزء من هذا الافضاء على نصائح استثماريه أو توصيات أو حتى نداءات لبيع او شراء أى استثمارات مالية. حيث أن كل المعلومات مجمعه من مصادر موثوقه ولا يعتبر احتواء أى معلومه على اداءات و أحداث سابقه ضمان أو مصدر موثوق للاداءات الحالية او القادمة.و أقر المستخدمون بأن أى استثمار فى المنتجات ذات الرفعه الماليه تتسم بعدم التحقق واضافوا تحملهم المسئولة وادراكهم التام بان اى استثمار فى هذا المجال يحوى على درجه عاليه من المخاطره كذالك. ونحن ناكد عدم مسؤليتنا عن اى خساره ناشئه عن اجراء اى استثمار بناءا على هذا الافضاء. يمنع إعادة نشر هذا الافضاء بدون سبق الحصول من قبلنا على ترخيص مكتوب.

المصادر:

موسم الأرباح: IBM وPrologis

التحليل الفني ل PROLOGIS

IBM

التحليل الفني ل IBM

MOST POPULAR

مؤشر الدولار يقترب من الدخول فى موجة تصحيح

الأحداث التي يجب البحث عنها الأسبوع الحالي

زوج الدولار كندي يصل الى مستويات مقاومة ويستعد للهبوط

اليورو دولار يستهل تعاملات الاسبوع على مكاسب

مؤشر يو اس 500 الامريكي يعود لتسجيل مكاسب

Winner of over 60 Industry Awards

مؤشر الدولار يقترب من الدخول فى موجة تصحيح

الأحداث التي يجب البحث عنها الأسبوع الحالي