بعد تقسيم أسهم شركة ابل . و شركة تسلا. في آب (أغسطس) 2020 ، وشركة ألفابت في شباط (فبراير) الماضي 2022 ، أعلنت أمازون الليلة الماضية عن خططها لتقسيم 20 مقابل 1 وإعادة شراء الأسهم بما يصل إلى 10 مليارات دولار في 27 مايو ، مع التداول على أساس الانقسام الجديد المعدل بدءًا من 6 يونيو ، على الرغم من أن موافقة المساهمين في الاجتماع العام السنوي لشركة أمازون في مايو مطلوبة للمضي قدمًا في الخطة.
في تداول ما قبل السوق ، تم تداول أسهم أمازون عند 2،708 ، بينما ارتفعت في التقارير المنقسمة بأكثر من 5 ٪. بشكل عام ، تميل الإعلانات عن تقسيم الأسهم من هذه الشركات العملاقة إلى إضافة زخم إيجابي إلى وول ستريت ، خاصة وأن الاقتصاد العالمي يحاول الخروج من الوباء ، ولكن في نفس الوقت يواجه السوق حاليًا حالة من عدم اليقين المتزايدة حيث تكثف روسيا حربها على أوكرانيا. يمكن رؤية المستثمرين يهتفون لقرار العملاق لأنه يميل إلى تفسيره على أنه فرصة تزيد من الناحية النظرية والتقليدية من سيولة التداول واستثمار التجزئة والحجم.
تراجعت أسهم أمازون بأكثر من 18٪ حتى الآن في عام 2022 وشهدت انخفاضًا إجماليًا بنسبة 27٪ منذ عام 2021. ووفقًا للإعلان ، تحل خطة إعادة الشراء البالغة 10 مليارات دولار محل الخطة السابقة البالغة 5 مليارات دولار ، والتي تمت إعادة شراء 2.12 مليار دولار منها ، بينما الانقسام بناء على موافقة المساهمين في مايو. إذا وافق المساهمون على التقسيم ، سينخفض السعر إلى حوالي 150 دولارًا للسهم. يجب أن يغري ذلك مستثمري التجزئة الجدد ، وربما حتى يكسبه مكانًا في مؤشر داو جونز.
على عكس حالتي تسلا و ابل ، اللتين شرعتا في تقسيم أسهمهما بسبب النمو الهائل في أسهمهما ، فإن هذا جهد من أمازون لتعزيز سعر سهمها في مواجهة تكاليف التشغيل الباهظة والمخاوف بشأن الاحتفاظ بالموظفين. وهذا هو السبب الرئيسي وراء قرار أمازون المضي قدمًا في الانقسام للمرة الأولى منذ عام 1999 ، على الرغم من ارتفاعه بنسبة 220٪ منذ عام 2017.
ما هو تجزئة الأسهم؟
جميع الشركات العامة لديها عدد محدد من الأسهم القائمة. تجزئة الأسهم هي زيادة في عدد الأسهم من الشركة عن طريق إصدار أسهم إضافية بعد قرار مجلس إدارة الشركة. إذا أعلنت شركة ما عن تجزئة 4 أسهم مقابل 1 ، فستمنح الشركة المساهمين الحاليين ثلاثة أسهم إضافية مقابل كل سهم أولي لديهم. على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة 10 ملايين سهم قائم قبل الانقسام ، فسيكون لديها 40 مليون سهم قائم بعد تقسيم 4 مقابل 1. في غضون ذلك ، سيتم تقسيم سعر السهم الأصلي على التوالي ، أي إذا كان بقيمة 100 دولار قبل التقسيم ، فسيتم تداوله عند 25 دولارًا بعده. ومن ثم مع زيادة عدد الأسهم القائمة ، ينخفض السعر ولكن تظل القيمة السوقية للشركة ثابتة.
تهدف مثل هذه الإجراءات إلى جعل حصة الشركة في متناول مستثمري التجزئة ، مما سيؤدي في النهاية إلى زيادة السيولة في الأسهم.
هل تؤثر على الشركة؟
ليس حقًا ، حيث تظل القيمة السوقية للشركة ثابتة. بخلاف انخفاض سعر السهم وتقليديًا زيادة السعر بعد الانقسام ، فهذا لا يعني شيئًا تقريبًا للشركة ، بينما يعني الكثير للمستثمرين والموظفين ، لأنه يجعل الأسهم في متناول المستثمرين بينما يمنح الموظفين المزيد من المرونة في كيفية إدارة أسهمهم في الشركة.
ولكن ما هو المفتاح في حالة أمازون ، هو إعادة الشراء بقيمة 10 مليارات دولار! إعادة شراء الأسهم ، والمعروفة أيضًا باسم إعادة شراء الأسهم ، هي إجراء شركة لإعادة شراء أسهمها القائمة من مساهميها الحاليين ، عادةً بعلاوة على سعر السوق السائد. يمكن أن تكون طريقة بديلة فعالة من الناحية الضريبية لإعادة الأموال إلى المساهمين. ومن ثم فإن ثلاثة من الأسباب الرئيسية لعمليات إعادة الشراء هي:
تساعد عمليات إعادة شراء الأسهم الشركات على توحيد ملكيتها.
عندما يكون هناك تشاؤم في السوق ، تستخدم الشركات عمليات إعادة الشراء لزيادة قيمة الأسهم.
يمكن لعمليات إعادة الشراء أن تجعل الشركات تبدو أكثر صحة من الناحية المالية ، وتجذب المزيد من المستثمرين.
ماذا يعني هذا لسوق الأوراق المالية؟
استنادًا إلى أبحاث وول ستريت جورنال ، ارتفعت الأسهم في مؤشر الولايات المتحدة الأمريكية 500 تقليديًا بنسبة 5٪ في العام التالي لتقسيم الأسهم ، بما في ذلك 2.5٪ فور الإعلان وفقًا لبحث أجرته شركة ناسداك . حول الانقسامات بين عامي 2012 و 2018.
قد تكون الأمور مختلفة قليلاً هذا العام ، حيث شوهدت ردود فعل ضخمة في سوق الأسهم بسبب عوامل خارجية بما في ذلك عنصر نفسي خلال عام كئيب مليء بالشكوك والمخاطر.
ومع ذلك ، بشكل عام ، لا يؤثر تقسيم الأسهم على سوق الأسهم الأوسع ، مع كون مؤشر داو جونز الصناعي استثناءً نظرًا لأن قيمته لا تُقاس بالقيمة السوقية لمكوناته ، ولكن بقيمة سعر سهم مكوناته نظرًا لأنه مرجح بالسعر فهرس. كلما ارتفع سعر السهم ، زاد تأثير السهم على تقلبات الأسعار اليومية لمؤشر داو جونز.
ضغظ هنا للوصول للمفكرة الاقتصادية الخاصة بشركة هوت فوركس
Andria Pichidi
محللة السوق
إخلاء المسؤولية: يتم توفير هذه المواد كتواصل تسويقي عام لأغراض المعلومات فقط ولا تشكل بحثًا استثماريًا مستقلاً. لا شيء في هذا الاتصال يحتوي أو يجب اعتباره يحتوي على نصيحة استثمارية أو توصية استثمارية أو التماس لغرض شراء أو بيع أي أداة مالية. يتم جمع جميع المعلومات المقدمة من مصادر حسنة السمعة وأي معلومات تحتوي على مؤشر للأداء السابق ليست ضمانًا أو مؤشرًا موثوقًا للأداء المستقبلي. يقر المستخدمون بأن أي استثمار في المنتجات ذات الرافعة المالية يتميز بدرجة معينة من عدم اليقين وأن أي استثمار من هذا النوع ينطوي على مستوى عالٍ من المخاطر يتحمل المستخدمون وحدهم المسؤولية عنها. نحن لا نتحمل أي مسؤولية عن أي خسارة تنشأ عن أي استثمار يتم بناءً على المعلومات الواردة في هذا الاتصال. يجب عدم إعادة إنتاج هذا الاتصال أو توزيعه.
