Los bonos se recuperaron y los mercados bursátiles se vieron algo mejor, ya que las declaraciones no programadas tanto del Banco de Japón como de la Fed provocaron especulaciones sobre recortes coordinados del banco central global.
El presidente de la Fed, Powell, ya se vio obligado a emitir una declaración el viernes diciendo que el banco tomará las medidas adecuadas para apoyar la economía. El Banco de Japón siguió durante el fin de semana, diciendo que «se esforzará por proporcionar una gran liquidez y garantizar la estabilidad en los mercados financieros a través de operaciones de mercado apropiadas y compras de activos». El Banco de Japón ya ofreció comprar 500 mil millones de yenes de bonos del gobierno a través de acuerdos de recompra para proporcionar liquidez, y estos comentarios y acciones ayudaron a los mercados de valores locales a recuperar pérdidas anteriores.
Un recorte de tasas del RBA en Australia mañana se considera ahora casi como un acuerdo hecho y la especulación de que habrá un movimiento coordinado de los bancos centrales mundiales esta semana ha ayudado a los mercados de bonos y acciones.
Inicialmente, los mercados bursátiles habían estado bajo presión esta mañana debido a las débiles lecturas de PMI manufactureras chinas que destacaban el impacto de las interrupciones del virus. El PMI manufacturero de febrero en China cayó un sorprendente 14.3 puntos a 35.7, un mínimo histórico. Este es uno de los primeros datos que refleja el impacto de COVID-19, y obviamente no es bueno. Este nuevo nadir supera la cifra anterior de 38.8 de noviembre de 2008. También es la mayor caída en los libros. Bloomberg citó al economista jefe de Nomura en China, Lu Ting, quien señaló que los datos podrían incluso haber sido peores. Un aumento en los tiempos de entrega ayudó a impulsar el índice, pero el mayor tiempo de entrega fue una función de los cortes relacionados con COVID y las dislocaciones de transporte, y no debido a un aumento en la demanda. Mientras tanto, el índice no manufacturero cayó 24.5 puntos a 29.6 en febrero desde 54.1 en enero. Este es también el más bajo registrado.
Sin embargo, el potencial de la acción coordinada global del Banco Central ha ayudado a los mercados de bonos y acciones a superar la debilidad del PMI. JPN225 ganó 1%, mientras que Hang Seng subió 0.78% y CSI 300 y Shanghai Comp subieron 3.7% y 3.4%. Los futuros GER30 y UK100 aumentaron 1.4% y 1.8% respectivamente, mientras que los futuros estadounidenses registran ganancias de 0.4-0.6%. En los mercados de divisas, el EURUSD cotiza a 1.1043 y la libra está a 1.625 frente al EUR y 1.2837 frente al dólar. El USDJPY subió a 108.23, después del comunicado del BoJ, mientras que los futuros de USOIL se cotizaron a $ 46.10.
En otros lugares, los funcionarios del BCE han argumentado que es demasiado pronto para tomar una decisión sobre una reacción adecuada a la evolución de los virus, pero claramente con los mercados que buscan bancos bancarios cada vez más frágiles tendrá que emitir al menos cierta seguridad. Mientras tanto, el ministro de Economía alemán, Altmaier, repitió que el gobierno abordará la implicación de las interrupciones del virus y dijo que discutirá las medidas de estímulo con el ministro de finanzas. Europa también tiene que temer otra crisis de refugiados ahora después de que Turquía «abrió» sus fronteras en lo que parece un intento de forzar la mano de la OTAN sobre la acción de Turquía en Siria. En ese contexto, el inicio oficial de las conversaciones comerciales de la UE con el Reino Unido casi parece desvanecerse, pero una fuente de Bloomberg destacó nuevamente que el riesgo de un colapso es bastante alto, lo que deja el riesgo de que el período de transición termine en diciembre sin un acuerdo firme sobre la mesa.
El calendario de datos de hoy se centra principalmente en las lecturas finales de PMI de fabricación para febrero, que se espera que confirmen los números preliminares. Los ministros de finanzas del G7 realizarán una teleconferencia esta semana para coordinar su respuesta al brote de virus.
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Andria Pichidi
Market Analyst
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