El inicio de la Fed de su programa de compra de bonos corporativos, junto con informes de que la administración Trump está planeando un programa de estímulo fiscal de $1billón, inyectó cierto optimismo en los mercados globales, lo que a su vez condujo a un mayor mercado de valores, precios del petróleo y mayores monedas de productos básicos, incluido el dólar canadiense.
Junto con los detalles del programa de bonos corporativos de la Fed y los volúmenes de préstamos adicionales del Banco de Japón, esto ayudó a impulsar los mercados de valores y fortaleció el apetito por el riesgo. El GBP y el EUR subieron frente a un USD y un JPY generalmente más débiles que tomaron un cambio a la baja frente a la mayoría de las monedas a medida que el apetito por el riesgo se recuperó. Estos desarrollos han sido tónicos para los mercados, que han estado preocupados por una serie de brotes de coronavirus en varios lugares del mundo. Con respecto al coronavirus, Beijing informó una caída en el número de nuevos casos de coronavirus, a 27 desde 36 ayer, lo que también alimentó el repunte en los espíritus de los inversores.
El yen generalmente está bajo presión contra todas las grandes a medida que la demanda de refugio seguro retrocede. A pesar de que GBPJPY registró hoy el mayor repunte de los cruces del Yen, nuestra atención se dirigió a EURJPY después de que el activo formó una formación de estrella de la mañana en el cierre de ayer, a pesar de la vela doji del viernes. El activo rechazó el máximo de 1 año el 5 de junio (124.42) y bajó a la baja en casi 420 pips, revirtiendo casi el 38% de sus ganancias de 4 semanas desde el fondo 114. Sin embargo, encontró terreno en el 20-DMA (120.24). Aunque la perspectiva a corto plazo parece polémica ya que el activo se estancó en el rango 121.30-122.00, la perspectiva general sigue siendo positiva y bien respaldada por el 20-DMA desde mayo.
El RSI ha estado manteniendo un movimiento por encima de 50 desde mediados de mayo, mientras que MACD está disminuyendo por debajo de su línea de señal en la presión de venta a corto plazo, pero está manteniendo una distancia significativa por encima de la línea neutral, y ambos presentan que las perspectivas a mediano y largo plazo permanecen positivo.
Por lo tanto, el 38.2% de Fibonacci en 120.63 de la subida de 114.40 a 124.42, junto con la ronda de 120.00 podría proporcionar un nivel de soporte clave para el activo, mientras que el 121.63-122.00 (DMA de 20 meses) podría actuar como una fuerte resistencia a largo plazo para el activo. Una ruptura de este último podría poner el área 124 en el centro de atención, mientras que si falla y se retira por debajo de 121.00, el sesgo a corto plazo cambiaría a bajista y podría volver a probar el 20-DMA y el mínimo del viernes a 120.24. Un movimiento más profundo podría abrir las puertas hacia 200-DMA y 50-DMA a 119.30 y 118.00 respectivamente.
Sin embargo, hasta ahora, el EUR también ha sido respaldado por ZEW alemán e informes sobre el fondo de recuperación. La confianza de los inversores alemanes ZEW saltó a 63,4 en la lectura de junio, desde 51,0 en el mes anterior. Un resultado mucho más fuerte de lo que esperábamos y, de hecho, la lectura más alta desde principios de 2006. El número está relacionado con el fuerte repunte en los mercados bursátiles, que a su vez también es el resultado de la política de estímulo agresivo del BCE que está inundando los mercados con efectivo. Junto con el estímulo fiscal esperado, esto está ayudando a apuntalar la confianza en la recuperación. Mientras tanto, el indicador de las condiciones actuales también se elevó, pero un poco menos y en -83.1 ese número aún se mantiene firmemente en territorio negativo, destacando que los pesimistas superan en número a los optimistas. De hecho, es probable que la recuperación sea más prolongada de lo esperado inicialmente, con una U en lugar de una V en forma de repunte, ahora también el escenario central en el BCE.
La clave será cuán efectivamente serán las economías en la reapertura sin causar un resurgimiento significativo en las infecciones por coronavirus.
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Andria Pichidi
Market Analyst
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