La actividad económica se ha recuperado en ambos lados del canal a medida que se levantaron los bloqueos, pero el impresionante repunte de los datos de confianza en los últimos meses ha demostrado ser demasiado optimista sobre la velocidad de la recuperación con datos del sector real para que May realmente se vea más débil de lo esperado. Eso se relaciona con la moderación en la confianza del mercado, que también se reflejó en la confianza de los inversores alemanes ZEW, que retrocedió desde los máximos de junio en los números de julio de hoy. Mientras tanto, los banqueros centrales reconocen que el segundo trimestre puede no haber sido tan malo como inicialmente se temía y esencialmente han cambiado a una posición de esperar y ver, después de implementar medidas sustanciales de crisis.
Con eso en mente, se espera que el BCE mantenga la configuración de las políticas sin cambios en la reunión de hoy. Los comentarios recientes de Lagarde sugieren que la publicación de datos ha sido un poco mejor de lo que los funcionarios temían y que el banco central parece estar listo para salir del modo de crisis y esperar. Eso no significa que el BCE no mantendrá abierta la opción de medidas de relajación adicionales, pero por ahora los funcionarios deberían poder dar un paso atrás y monitorear el impacto de las medidas de crisis ya implementadas.
Es probable que esperar y ver sea el mensaje principal en la reunión del consejo de hoy, aunque Lagarde, sin embargo, enfatizará nuevamente la necesidad de estímulo fiscal para apoyar la política monetaria y aumentará la presión sobre los políticos para llegar a un acuerdo sobre los 750 euros propuestos. bln fondo de recuperación pandémica, que se discutirá en la cumbre de líderes de la UE más adelante en la semana. Los banqueros centrales han subrayado durante mucho tiempo la necesidad de complementar las políticas monetarias con políticas fiscales apropiadas y, en general, los banqueros centrales también parecen acoger con beneplácito la propuesta de un mecanismo financiado conjuntamente y un enfoque en las subvenciones en lugar de los préstamos.
El debate tendrá lugar en el contexto del próximo marco presupuestario plurianual de la UE, y no será fácil, ya que los países no están de acuerdo sobre si centrarse en subvenciones o préstamos y si la financiación del mercado respaldada conjuntamente es el camino correcto a seguir.
Los mercados tienen un precio bastante alto en el fondo y, por supuesto, el riesgo es que la realidad de la política de la UE una vez más se quede por debajo de lo que buscan los inversores.
DAX – GER30
Mientras tanto, los mercados bursátiles europeos son en general más bajos y los mercados periféricos tienen un rendimiento ligeramente superior al ingresar a la reunión del BCE. El apetito por el riesgo general ha disminuido nuevamente en medio de las preocupaciones sobre el panorama global y las crecientes tensiones entre Estados Unidos y China. El GER30 está actualmente bajando -0.8%, y el UK100 bajando -0.9%, mientras que IBEX y MIB están registrando pérdidas de -0.1%. Los futuros de EE. UU. También se dirigen hacia el sur a raíz de un amplio movimiento a la baja en los mercados asiáticos.
GER30, a pesar de la disminución a corto plazo, mantiene máximos de 4 meses, cerca del área de 13,000. El índice llenó la brecha de mayo y junio, mientras que ha estado operando muy por encima de la nube de Ichimoku desde mayo, lo que sugiere un sesgo positivo general. Todos los promedios móviles exponenciales diarios (20, 50 y 200) están alineados hacia el norte. Los indicadores de impulso se están moviendo gradualmente más positivos a medida que el mercado ha subido más esta semana. RSI está por encima de 60 y confirma mínimos más altos desde principios de junio, en línea con la tendencia alcista en la acción del precio junto con una fuerte configuración positiva en Stochastics, a pesar del aplanamiento de las líneas MACD que sugieren consolidación. Los alcistas podrían estar buscando usar cualquier debilidad a corto plazo como punto de entrada. Por lo tanto, el soporte podría verse en 12,500 (20-DMA y 76.4% de nivel de fibra desde enero de 2020).
Sin embargo, es interesante ver que a pesar de los antecedentes técnicos positivos, lucha por romper el área de 13,000 Resistance.
El EUR retrocedió frente a un dólar estadounidense generalmente más fuerte, con el EURUSD cotizando ligeramente por encima de S1 en 1.1384. El apetito por el riesgo disminuyó nuevamente, en medio de la preocupación por la recuperación mundial, las tensiones entre Estados Unidos y China y la violación de seguridad en Twitter Inc no ayudó. Es probable que los mercados de la zona euro que se negociaron de manera desigual ayer sigan siendo cautelosos al anunciar hoy el BCE.
El EUR intradía permanece bajo presión con bandas rápidas de MA alineadas con bandas de Bollinger cada vez más bajas que se extienden hacia el sur. El siguiente soporte inmediato se puede encontrar en 1.1350 y 1.1330 (200 EMA en gráfico de 1 hora). Mientras tanto, los volúmenes disminuyen, lo que sugiere que el impulso alcista visto desde el 10 de junio está amenazado.
