Prologis es un fideicomiso de inversión en bienes raíces con sede en San Francisco, California, que invierte en instalaciones logísticas, con un enfoque en el lado del consumo de la cadena de suministro global, es líder mundial en bienes raíces de logística con un enfoque en mercados de alto crecimiento y barreras altas, al 31 de diciembre de 2020, la compañía poseía o tenía inversiones en forma de propiedad total o mediante empresas de coinversión, propiedades y proyectos de desarrollo que se espera que totalicen aproximadamente 984 millones de pies cuadrados en 19 países, la última vez que publicó sus resultados de ganancias trimestrales fue el domingo 18 de abril, reportando ganancias de $0.49 por acción para el trimestre, superando la estimación de consenso de Thomson Reuters de $0.41 en $0.08, con un margen neto del 29,47% y una rentabilidad sobre el capital del 3,73% y con los ingresos para del trimestre aumentando un 16,3% años tras años, según datos de MarketBeat.
Dentro del mismo reporte de ganancias del primer trimestre del 2021, Nasdaq informa que Prologis obtuvo fondos trimestrales de operaciones (FFO) de $0,97 por acción, superando la estimación de consenso de Zacks de $0,94 por acción, dando una sorpresa del 3,26% siendo por cuarta vez consecutiva que la compañía supera las estimaciones de consenso de la FFO, la empresa registró ingresos de $1.020 millones para el trimestre que finalizó en marzo, mientras que las acciones han sumado alrededor de un 12,9% desde principios de año frente a la ganancia de 11,4% del S&P500, por lo que la investigación empírica muestra una fuerte correlación entre los movimientos de valores a corto plazo y las tendencias en las revisiones de estimaciones, por lo que espera que las acciones se comporten en línea con el mercado en un futuro próximo, así la estimación de consenso de la FFO a la publicación del reporte de ganancias del primer trimestre del 2o21 es de $0.98 sobre $1.01 mil millones en ingresos para el próximo trimestre y $3.95 sobre $4.09 mil millones en ingresos para el año fiscal actual.
Por su parte wallstreetZen aglomera las cifras de forma puntual sobre las ganancias de Prologis en el último trimestre la cuál informó ganancias por acción (EPS) del primer trimestre de 2021 de $0,50, un aumento interanual del 28,57%, mientras que las ganancias totales fueron de $365,82 millones; a su vez, a partir del tercer trimestre de 2021 las ganancias de la compañía han crecido un 30,8% interanual, ascendiendo en el último año a $1.35 mil millones. Dentro del mismo informe del 19 de abril, Prologis informó ingresos del primer trimestre del 2021 de $1,150 millones, un aumento del 17,39 interanual, mientras que, a partir del tercer trimestre de 2021, los ingresos han crecido un 30,31% año tras año, ascendiendo a $4.610 millones.
Ante este panorama y en espera que la empresa publique los resultados del segundo trimestre el 19 de julio, el presidente y director ejecutivo, Hamid R. Moghadam menciono que “la sólida demanda del cuarto trimestre se ha prolongado hasta 2021 y es tan fuerte como la he visto en mi carrera… las cadenas de suministro globales están presionando para seguir el ritmo de la actividad económica acelerada, reequipando para un cumplimiento más rápido y resiliencia. Con nuestra cartea bien posicionada, ofertas diferenciadas para los clientes y abundante capacidad de inversión, esperamos seguis superando al mismo tiempo que brindamos un servicio al cliente excepcional”.
La seguridad de Moghadam sobre un futuro sólido para Prologis se sustenta con los datos que rescata PRnewswire, que muestran que durante el primer trimestre Prologis y sus empresas de coinversión emitieron $3.5 mil millones de deuda a una tasa de interés promedio ponderada de 0.96% y un plazo promedio ponderado de aproximadamente 11 años, actividad que incluye $2.600 millones en aumentos de bonos globales, así como un bono verde de 500 millones de euros, para finales del mes de marzo, la deuda como porcentaje de la capitalización total del mercado era del 18,6% y la tasa de interés promedio ponderada de la empresa sobre su participación en la deuda total era del 1,8% con un plazo promedio ponderado de 10,6 años que en palabras del mismo tesorero de la empresa: “A través de unas pocas transacciones durante el primer trimestre, redujimos la tasa de interés promedio ponderada en 20 puntos básicos y abordamos de manera efectiva los vencimientos de nuestros bonos no garantizados hasta 2026. Además, aprovechamos la excelente posición de liquidez de la compañía, que colectivamente bien para este entorno operativo increíblemente sólido”.
ANÁLISIS TÉCNICO PROLOGIS
Prologis mantiene un rally alcista increíblemente fuerte desde Marzo 2021 después de dar su ultimo testeo al soporte en la base en 94.05 de un rango en el que se mantuvo desde Julio 2020 y que tenia como resistencia los 108 la cual rompió al alza lanzando el precio hasta el día de hoy para dejar un máximo histórico en 127.80 aun que por el momento y en este instante ha bajado a 127.53 muy cercanos al nivel psicológico de 130.
Tenemos soporte en los máximos históricos anteriores en 126.29, el nivel psicológico donde ha echo un doble suelo en 120.00, la SMA de 50 periodos diarios en 119.688, nivel Fibo 38.2% en 113.97 y el rango que va desde el nivel Fibo 61.8%en 106.36 hasta la resistencia rota que ahora es soporte en nivel psicológico de 110.00, abajo de esto tenemos la directriz alcista de la tendencia y luego el rango del Fibo 88.6-78.6% en 97.72-100.95 que engloba al nivel psicológico y clave de 100.
Otra empresa pronta a informar su reporte de ganancias del segundo trimestre el 19 de julio, es IBM que habiendo crecido un 16,6% desde finales de 2020, sus acciones parecen estar por encima de su potencial a corto plazo, después de las publicación de ganancias del primer trimestre de 2021 sus acciones crecieron, ya que la compañía superó las estimaciones del mercado de consenso tanto para ingresos como para ganancias, registrando ingresos en $17,7 mil millones, un 1% más interanual, mientras que los ingresos operativos se registraron en $905 millones, frente a los $-45 millones en el mismo período del año anterior, por su parte las ganancias cayeron a $1.07 para el trimestre en comparación con $1.31 en el mismo trimestre del año anterior, por lo que se espera que los ingresos de IBM superen los $74.000 millones para 2021, además es probable que sus ingresos netos aumenten a $11.200 millones, lo que aumentará su cifra de BPA a $12,66 en 2021, lo que junto con el múltiplo P/U de 11,1x conducirá la valoración de la empresa de $140, que es un 5% más bajo que el precio actual del mercado, según datos de Forbes.
Seeking Alpha no considera que se pueda hacer mucho con la compañía de capitalización de $125 mil millones antes de su informe de ganancias ya que IBM ha visto disminuir lentamente sus ingresos durante la mayor parte de la última década, a pesar de haber realizado movimientos estratégicos hacia la nube híbrida, la inteligencia artificial y los mercados de seguridad más atractivo, tan solo el rendimiento durante 2020 fue inferior al de muchas empresas de tecnología que lograron experimentar un crecimiento sólido durante la pandemia, IBM vio caer sus ingresos un 5%, las ganancias por acción no GAAP también se redujeron de $12,81 a $8,67, una disminución del 32%, mientras que en el primer trimestre la compañía informó resultados alentadores, los ingresos generales disminuyeron en un 2% cuando se realizaron ajustes por moneda y las ganancias no GAAP cayeron a $1,77 desde $1,84 en el primer trimestre de 2020.
Cabe resaltar que IBM ha superado cuatro veces las estimaciones de EPS de consenso durante los últimos cuatro trimestre, para el trimestre que finalizó en marzo de 2021 registró ingresos de $17,73 mil millones, superando la estimación de consenso de Zacks en un 1,65%, comparándose con los ingresos de hace un año de $17,57 mil millones, también las acciones de IBM han sumado alrededor de un 6,1% desde principios de año frente a la ganancia de 11,4% del S&P500; por su parte, la estimación de EPS de consenso cuando se publicaron los resultados del primer trimestre es de $2,43 sobre $18,31 mil millones en ingresos para el próximo trimestre y $11,15 sobre $74,35 mil millones en ingresos para el año fiscal actual, en términos de clasificación de la industria de Zacks, los sistemas integrados por computadoras se encuentran actualmente en el 37% inferior de las industrias de más de 250Zacks, mientras que una investigación muestra que el 50% superior de las industrias clasificadas por Zacks superan al 50% inferior en un factor de más de 2 a 1, según datos de Nasdaq.
Hace unos días las acciones de IBM sufrieron un golpe cuando el Sr. James M. Whitehurst anunció su salida del cargo de presidente, por lo que las acciones del gigante de la tecnología de la información y la consultoría cayeron un 4,6% para cerrar en $140,02 el 2 de julio, ante esto Earnings Whispers informa que las ganancias por acción e ingresos de consenso están fijados en $2.25 y $18.29 mil millones, respectivamente, mientras que el precio objetivo es de $151,74 implica un potencial alcista del 8,4% a los niveles actuales, rescatando que las acciones han ganado un 16,5%, durante el último año, el CEO Arvind Krishna, quien asumió el timón de la empresa, dijo: “A medida que el mundo comienza a reabrirse, IBM tiene una oportunidad única de posicionarse para una nueva y emocionante era de crecimiento, continuar acelerando la tasa y el ritmo de ejecución de nuestra estrategia y fortalecer nuestra cultura centrada en el cliente y nuestra capacidad para brindar experiencia técnica”, informa Yahoo!finance.
Así algunos de los riesgos que afronta IBM incluyen la competencia continua en los mercados en los que compiten, ya que los mercados de la nube híbrida, la inteligencia artificial y la seguridad son altamente competitivos con muchos actores de nicho hiper-enfocados en áreas específicas del mercado, también la reducción o reducción de dividendos podría ser otro riesgo, ya que los inversionistas podrían ver el recorte del dividendo históricamente consistente como una preocupación sobre la capacidad de la compañía para generar suficiente flujo de efectivo para reinvertir en el negocio.
ANÁLISIS TÉCNICO IBM
IBM se encuentra en un rally alcista desde que dejo mínimos en 90.50, precio que no se veía desde 2009 y donde marco soporte en Marzo de este año y que cayo desde máximos de 2020 en 159.03, el rally alcista actual ha dejado un máximo en 152.80 apenas por encima de la directriz bajista del canal y del Fibo 88.6% de la ultima caída en 151.22. Actualmente nos encontramos testeando un soporte en la SMA de 21 periodos W1 junto con el Fibo 38.2% en 139.23 y que se une al soporte psicológico de 140.
Encontramos resistencia en el Fibo 78.6% en 144.37, la SMA de 21 periodos diarios en 144.87, la directriz bajista del canal, el rango que va desde el nivel psicológico de 150 hasta el máximo marcado en 157.80, el nivel psicológico de 160 que seria el testeo de los máximos del 2020. Respecto a los soportes, encontramos el inmediato en el Fibo 38.1% ya mencionado anteriormente seguido de el rango que va desde los 132.85 hasta el nivel psicológico de los 130 que esta cercano a la directriz alcista del rally actual seguido del nivel 78.6 en 124.89, el 88.6 en 121.34 y el nivel psicológico de 120.
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Aldo Weidner
Market Analyst – HF Educational Office – Latam
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Fuentes:
- https://www.marketbeat.com/instant-alerts/nyse-pld-options-data-report-2021-06-2-3/
- https://www.nasdaq.com/articles/prologis-pld-q1-ffo-and-revenues-top-estimates-2021-04-19
- https://www.wallstreetzen.com/stocks/us/nyse/pld/earnings
- https://www.prnewswire.com/news-releases/prologis-reports-first-quarter-2021-earnings-results-301271430.html
- https://www.forbes.com/sites/forbes-personal-shopper/2021/07/09/apple-tv-4k-review/?sh=7e5beb2430ec
- https://seekingalpha.com/article/4438174-ibm-stock-good-yield-but-nothing-to-be-bullish-about
- https://www.nasdaq.com/articles/ibm-ibm-beats-q1-earnings-and-revenue-estimates-2021-04-19
- https://finance.yahoo.com/news/ibm-shares-fall-5-president-064630217.html
