El yen y el dólar estadounidense están en el centro de atención a medida que aumenta el apetito por el riesgo, lo que permite que el yen y el dólar estadounidense, sensibles al riesgo, se relajen, mientras que el telón de fondo de hoy ha servido para disminuir aún más la prima de refugio seguro de ambas monedas. Se han producido ganancias cautelosas en los mercados bursátiles mundiales tras las fuertes pérdidas recientes.
La noticia de que Evergrande de China logró hacer pagos de intereses a los inversores nacionales calmó la ansiedad, impulsando ganancias modestas en los mercados bursátiles asiáticos, seguidas de un aumento en los mercados europeos y en Wall Street por segundo día consecutivo. Las acciones de Evergrande subieron un 25% hoy ante la noticia de que había cumplido con el pago de un cupón de un bono en tierra, lo que ayudó a calmar los nervios.
Anteriormente, se dice que los reguladores financieros chinos emitieron un amplio conjunto de instrucciones a Evergrande, diciéndole a la compañía que se concentrara en completar propiedades sin terminar y reembolsar a inversionistas individuales mientras evitaba un incumplimiento a corto plazo en los bonos en dólares. Como informó el Wall Street Journal: «Las autoridades chinas están pidiendo a los gobiernos locales que se preparen para la posible caída de China Evergrande Group, lo que indica una renuencia a rescatar al desarrollador inmobiliario endeudado mientras se prepara para las consecuencias económicas y sociales de las tribulaciones de la empresa. » Todavía no hay noticias sobre si se realizarán o no los más de $ 80 millones en pagos de intereses a los tenedores de bonos en dólares de Evergrande, que vencen hoy. El WSJ informó que Pekín parece reacio a rescatar a Evergrande y ha pedido a los funcionarios locales que se preparen para una «posible tormenta». En particular, HSBC, UBS y BlackRock están expuestos a un total de bonos Evergrande de $ 875 millones. Como resultado, los inversores vigilarán de cerca la empresa.
Esto ha reforzado el temor de Evergrande en el mercado, ya que los futuros del índice de acciones indican un aumento de alrededor del 0,5% para los tres índices principales en la apertura de Wall Street, mientras que el USD y el JPY continúan bajo presión hasta ahora.
Por lo tanto, el dólar estadounidense revirtió las ganancias observadas tras el anuncio de la Fed ayer, ya que los mercados parecen ignorar ligeramente a la Fed. La señal de la Fed de que la reducción comenzará a partir de noviembre encajó en gran medida con la opinión de consenso en términos de la línea de tiempo. Los mercados de valores tomaron la señal de la Fed con calma, pero notaron la inclinación modestamente agresiva, que tal vez fue un nivel de orientación más comprometido de lo que la mayoría había anticipado, aunque todavía se ajusta en gran medida a la visión del consenso en términos de la línea de tiempo de la reducción. El potencial de que podría terminar a mediados de año fue un poco inesperado, ya que muchos lo tenían como un proceso de un año. El aumento en 2022 puntos a 9 desde 7 también fue del lado de los halcones, aunque equilibrado por los 9 que no esperan acción.
Después de FOMC, BoJ y SNB (todos en su mayoría sin incidentes), pero principalmente debido a los titulares de Evergrande, el USDJPY registró un máximo de 3 días en 110.00. Recuerde que el yen es una moneda de bajo rendimiento de una economía con superávit, y tiende a debilitarse durante las fases de riesgo en los mercados globales y fortalecerse durante tiempos de aversión al riesgo pronunciada y sostenida. Por lo tanto, se han observado repuntes mayores que el USDJPY con divisas relacionadas con materias primas, como AUDJPY, CADJPY y NZDJPY.
Aparte del AUDJPY, en los otros dos cruces podemos identificar un cambio de perspectiva temprano, ya que ambos vuelven a probar niveles de resistencia significativos. El CADJPY logró perforar la SMA de 20 y 200 días, mientras que actualmente logra ser lo suficientemente resistente como para mantenerse por encima de 86.50. Sin embargo, la zona de 85,00 sigue siendo un nivel de soporte clave a medio plazo para el activo, ya que los alcistas han encontrado una base significativa desde junio.
El RSI coquetea con la zona 50 apuntando hacia arriba, pero tanto el RSI como el MACD deben mostrar una mejora convincente para demostrar que el patrón de tendencia bajista de casi 5 meses se ha agotado. La clave es la convergencia observada entre la acción del precio y los mínimos más altos en las líneas RSI y MACD desde julio, lo que indica que el activo podría revertirse en las próximas semanas o meses. Sin embargo, si el precio logra romper el nivel de 87.00, que ha jugado un papel de resistencia con la ayuda de la SMA de 50 días y la Fibonacci del 38.2%. Los niveles de retroceso desde mayo, que rondan la misma ubicación, podrían elevarse hasta los límites máximos de agosto y julio de 88 y 88,70, respectivamente.
Mientras tanto, el NZDJPY, además de la nueva prueba de la SMA de 20 días en 77.65, y que devuelve más del 50% de la pierna hacia abajo de 78.63 a 76.26, también se extiende hacia el norte de la SMA de 50 y 200 días. Entonces, ¿es esto una continuación del rally de agosto?
Por ahora, los indicadores de impulso presentan una leve disminución del sesgo bajista, con el RSI en 52 y el MACD manteniéndose negativo a pesar de que se está acercando a la zona 0. La resistencia clave sigue siendo la SMA de 20 días y el pico de agosto, en 77,65 y 77,90 respectivamente.
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Andria Pichidi
Market Analyst
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