Un informe de nómina no agrícola sorprendentemente fuerte golpeó a los bonos del Tesoro por un bucle. Los mercados globales se han quedado tambaleándose por el pivote del FOMC, la segunda subida de tipos del BoE y el patrón de votación agresivo, así como el cambio radical de la conferencia de prensa del BCE Lagarde. Wall Street se volvió mayormente al alza en el comercio de la tarde. El mercado tuvo problemas desde el principio tras el informe de empleo más sólido, que pesó sobre la confianza, en el caso de que las buenas noticias sean malas para las acciones (subidas de tipos de la Fed).
Los rendimientos del Tesoro aumentaron con los datos, ya que los titulares sorprendieron con creces incluso el pronóstico más fuerte, y especialmente el número de susurros que insinuaba una disminución de -400k en los puestos de trabajo debido a Omicron. El aumento del 0,7 % en las ganancias a $31,63 m/m, un nuevo máximo histórico y un recorte del 5,7 % interanual, el más rápido desde marzo de 2020, se sumó a las preocupaciones de la Fed y aumentó el riesgo de un aumento de la tasa de 50 pb en marzo. y una serie más rápida de alzas este año. Las tarifas continuaron abaratándose durante la tarde a medida que se activaron las paradas de venta. Las jugadas de opciones bajistas se sumaron a la venta, al igual que la llegada de las subastas de $110 mil millones la próxima semana.
- China regresa de un receso de una semana por el Año Nuevo Lunar.
- USD (USDIndex- 95.50)
- Rendimientos de EE.UU: el repunte en Wall Street presionó aún más a los bonos del Tesoro, pero sin nadie dispuesto a ponerse al frente de este tren bajista, los rendimientos continuaron subiendo y terminaron la semana considerablemente más altos. Ahora, el bono a 2 años se ha abaratado casi 13 pb a 1,326 %, mientras que el bono a 3 años subió más de 12 pb a 1,585 %. El rendimiento a 10 y 30 años aumentó 10 pb y 8 pb, respectivamente, a 1,935% y 2,235%.
- Los mercados bursátiles asiáticos estuvieron bajo presión durante la noche, con el sector tecnológico de Japón en particular luchando. Las bolsas de China se recuperaron en el comercio de recuperación, a pesar de una caída en el PMI de servicios generales de Caixin a un mínimo de 5 meses de 51,4, desde 53,1 en diciembre. Las ventas minoristas de Australia también cayeron por primera vez en cuatro meses.
- Acciones: JPN225 ha bajado un -0,7%. El USA100 avanzó un 1,58%, con el USA500 52% más firme, mientras que el USA30 deslizó a una pérdida del -0,06%. Los futuros GER30 y UK100 han subido un 0,8% y un 0,4% respectivamente.
- La producción industrial alemana se contrajo -0,3% m/m en diciembre y bajó -4,1% a/a en diciembre. La producción aumentó un 3,0 % en 2021 en comparación con 2020, pero siguió cayendo un -5,5 % en comparación con el año anterior a la pandemia de 2019. Claramente, el desarrollo de virus y las interrupciones en la cadena de suministro continuaron pesando sobre la producción general, en particular en la importante industria automotriz de Alemania.
- Reino Unido– Para complicar el panorama, existe una crisis política. El primer ministro Boris Johnson se enfrenta a la ira por una serie de pasos en falso, entre ellos las fiestas llenas de alcohol que se celebraron en Downing Street durante los confinamientos por el coronavirus. Los próximos días podrían traer más claridad sobre su futuro.
- USOil: se disparó a $92.00, máximos de 7 años, en medio del temor a interrupciones en el suministro debido a una multitud de estallidos geopolíticos, sobre todo, un posible conflicto entre Rusia y Ucrania. Europa se esfuerza por encontrar alternativas al gas ruso, mientras que las tormentas invernales estadounidenses en un momento de subproducción general son un problema adicional.
- Oro: de nuevo por encima de $1800 a $1812.
- Bitcoin hasta $42,708.
- Mercados de divisas: el EUR está ampliamente más bajo esta mañana, pero EURUSD sube a 1.1426, USDJPY a 115.27 y Cable a 1.3538.
Apertura Europea: los EGB han encontrado compradores en las primeras operaciones, con un número de producción alemán más débil de lo esperado al comienzo de la sesión que agrega algo de apoyo. La parte corta continúa teniendo un rendimiento inferior a medida que los inversores ajustan las perspectivas de su banco central, y aquellos que Lagarde tomó por sorpresa la semana pasada ahora corren el riesgo de corregir en exceso las expectativas, y puede pasar algún tiempo antes de que haya un nuevo equilibrio. Seguimos pensando que el cuarto trimestre es el momento más probable para dar un primer paso: en diciembre, si las presiones inflacionarias se calman un poco, u octubre, si las restricciones por el covid-19 se desvanecen más rápido de lo previsto y las tensiones con Rusia por Ucrania disminuyen rápidamente.
Hoy: los informes de las empresas y las perspectivas del banco central siguen siendo el centro de atención al comienzo de la semana, pero por ahora la confianza parece mantenerse. La pizarra de hoy solo tiene crédito al consumidor de diciembre de EE. UU. Las ganancias incluyen Amgen, Southern Copper, Simon Property, Tyson Foods, ON Semi, Zimmer Biomet, Principal Financial, Take-Two Interactive, Loews Corp., Hasbro y CNA Financial. Hay Fedspeak más adelante en la semana con Bowman, Mester y Barkin. Los datos incluyen comercio, la encuesta de pequeñas empresas de NFIB, reclamos y sentimiento del consumidor.
Mayor movimiento de FX @ (07:30 GMT) EURAUD (-0.44%) Caída a 1.4525 antes de rebotar nuevamente en la apertura de la UE en 1.4568. Los MA rápidos volvieron a subir, pero el MACD y el RSI se mantienen cerca de cero.
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Andria Pichidi
Analista de mercado
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