El rand sudafricano frente al dólar estadounidense todavía cotizaba por encima de 15.0000. El fortalecimiento del Rand ha estado ocurriendo desde el 29 de noviembre de 2021. El aumento de los precios de los metales preciosos a medida que el ataque de Rusia a las bases militares de Ucrania hizo que los inversores se dirigieran a la seguridad del oro y el dólar estadounidense. El USD subió frente a la mayoría de las otras monedas cuando Rusia organizó una «invasión en toda regla» de Ucrania, como lo llamó Kyiv. El lingote se cotiza a $ 1950.15 en este momento, ya que los desarrollos de Ucrania eclipsan las perspectivas del banco central.
El aumento de los precios de los metales preciosos podría eventualmente respaldar monedas exóticas como el rand sudafricano y el peso mexicano, dado también que Sudáfrica es rica en recursos naturales. Los mercados ahora estarán atentos a la posibilidad de que el Banco Central de Sudáfrica eleve su tasa de préstamo clave en otros 25 puntos básicos el próximo mes, extendiendo el ciclo de ajuste que comenzó en noviembre para frenar la inflación.
El Banco de la Reserva de Sudáfrica
El banco central de Sudáfrica elevó su tasa repo de referencia en 25 pb al 4 % en su reunión de enero de 2022, el segundo aumento consecutivo dado que los crecientes riesgos de inflación son cada vez más preocupantes. El Comité cree que un aumento gradual en la tasa de repo será suficiente para mantener boyantes las expectativas de inflación y moderar la trayectoria futura de las tasas de interés.
La inflación general aumentó aún más hasta el 5,9 % en diciembre, por encima de las expectativas del mercado del 5,7 %, y acercándose al tope del rango objetivo del SARB del 3 al 6 %. El aumento de las tasas de interés contuvo levemente la inflación, como se desprende del informe sobre la tasa de inflación anual en Sudáfrica, que cayó al 5,7 % en enero de 2022.
El dólar estadounidense intentó recuperarse frente al rand sudafricano, con una ganancia de +0,50 % y se alejó del nivel psicológico 15. Desde el gráfico horario, el precio del par USDZAR ha comenzado a detener su declive, habiéndose acercado al mínimo de noviembre de 2021 (14.8595) e impreso un mínimo semanal de 14.9092. El sesgo de convergencia emergente da algo de esperanza a los alcistas, pero la resistencia está en 15.2790, el máximo de la semana pasada. El movimiento del precio del activo por encima de este nivel abriría la puerta para que los alcistas se muevan a 15.5810. Mientras tanto, un movimiento por debajo del soporte en 14.8595 invalidaría el escenario alcista y extendería la caída desde el máximo de 16.3653 hasta 14.3492 y 14.0591.
USDZAR, H4
En general, la tendencia horaria todavía muestra una ola de corrección al rebote de 13.3823 que actualmente está estancado en el nivel de retroceso del 50.0% FR (desde una caída de 13.3823-16.3653). Una ruptura de la resistencia menor y Kumo al alza cambiaría el sesgo al alza, dado que mientras el mínimo de noviembre no se rompa a la baja, el activo aún tiene la oportunidad de recuperarse nuevamente. Una ruptura del mínimo de noviembre de 2021 confirmaría un retroceso más profundo a la baja.
México
En otros lugares, en México, el peso mexicano frente al dólar estadounidense intentó recuperar algunas de sus pérdidas diarias al rebotar al alza desde la zona de soporte, pero el dominio de los bajistas aún parece bastante fuerte. En enero, el par USDMXN repuntó brevemente desde un mínimo de 20.2744 y subió 1.68% al cierre del mes. Sin embargo, en febrero, todos estos rebotes fueron cubiertos al registrar una caída hasta la fecha de -1,97%. La presión bajista se desvaneció un poco, en el patrón de cuña descendente como se ve desde la vela pin bar diaria que dejó una sombra inferior bastante larga.
Banco de mexico
Banxico elevó su tasa de interés de referencia en 50 pb a 6% el 10 de febrero de 2022, como se esperaba. Este fue el sexto aumento consecutivo, en medio de preocupaciones sobre las presiones inflacionarias y las expectativas de que la Reserva Federal comenzará a subir las tasas de interés en marzo. El balance de riesgo de inflación continúa con una tendencia alcista, ya que las expectativas de inflación para 2022 y 2023 repuntaron, mientras que las expectativas de mediano plazo se moderaron levemente y se mantuvieron estables en el largo plazo en niveles superiores a la meta. La tasa de inflación anual bajó a 7,07 % en enero de 2022 desde 7,36 % el mes anterior, la más baja en 3 meses pero aún cerca del máximo de más de 20 años de 7,37 % alcanzado en noviembre.
USDMXN, H4
En el período horario, el sesgo del precio tiende a ser neutral dentro del patrón de cuña descendente después del rebote desde el mínimo diario de 20.1543 por encima del soporte en 20.1165. Sin embargo, una ruptura de este nivel de soporte abrirá la oportunidad de sumergirse aún más a 20,0000 y no descartará la proyección de FE61.8% en 19.7523. Mientras se mantenga el soporte de 20.1165, la perspectiva alcista será favorable a corto plazo. El obstáculo para el repunte del par es la resistencia en 20.3749, pero si este nivel se supera con éxito, el sesgo del precio se moverá hacia el lado positivo ya que el patrón de cuña descendente se ha roto en el lado de la línea superior y abre la posibilidad de probar 20.5724.
La información técnica de los indicadores de oscilación CCI y MACD aún no ha validado el movimiento alcista, aunque el sesgo de divergencia es apenas visible. Los vendedores aún dominan el juego, pero la toma de ganancias también comienza cuando los precios alcanzan su mínimo mensual.
Los datos de México que deben observarse esta semana y que afectarán el movimiento del peso incluyen las ventas minoristas de diciembre, la balanza comercial de enero y el PIB final del cuarto trimestre que se informará el viernes.
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Ady Fangestu
Analista de mercado
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