Barrick Gold (#BarrickGold) es una empresa con sede en Canadá fundada en 1983 que se enfoca en la producción y venta de oro y cobre, actividades de exploración y desarrollo de minas. La compañía tiene 16 sitios operativos en 13 países y opera 5 de las 10 minas de oro más grandes del mundo.
Fig. 1: Cuadro comparativo: VanEck Gold Miners ETF vs. Barrick Gold: Investopedia
Barrick Gold ha superado a las acciones de oro que están representadas por el ETF VanEck Gold Miners desde finales de enero de este año, con ganancias hasta la fecha de +15,07% frente a las últimas de +7,07%. Este excelente resultado ha sido impulsado por los sólidos fundamentos de la compañía. Como se indica en su último informe de ganancias, la producción total en 2021 estuvo a la par con la guía por tercer año consecutivo. Tiene un largo historial de éxitos en exploración y una cartera de objetivos de alta calidad que contribuyó a su capacidad para destacarse entre sus pares. En el informe, Barrick Gold anunció una recompra de acciones de $1B y un incremento de dividendos del 11% a $0,10 por acción, lo que sugiere que la compañía tiene una posición financiera atractiva.
La mayor tensión geopolítica entre Rusia y Ucrania también sirve como otro catalizador positivo. Las sanciones económicas están interrumpiendo aún más las cadenas de suministro, agregando más presiones a los precios ya elevados y, por lo tanto, elevando la tasa de inflación, una condición deseable para que fluya más dinero hacia el mercado del oro y las empresas relacionadas para protegerse contra la inflación.
Fig.2: Nóminas no agrícolas de EE.UU Fuente: Economía comercial
La última nómina no agrícola (NFP) reportó un aumento de 678k empleos, la mayor ganancia desde julio del año pasado. El empleo general está 2,1 millones (o -1,4 %) por debajo de los niveles previos a la pandemia en febrero de 2020.
El desempleo bajó al 3,8% (o 6,3 millones, aproximadamente 600 000 por encima de los niveles previos a la pandemia). A pesar de que el crecimiento de los salarios (5,1% a/a) estuvo por debajo de las expectativas del mercado, no debería afectar la decisión de la Fed de subir las tasas en 25 pb a finales de este mes. Más aún, según los datos de Fedwatch, la probabilidad de una subida de tipos ha aumentado hasta el 98,8% (era del 94,9% antes de las NFP). La decisión de la Fed puede suprimir temporalmente el impulso alcista del activo de refugio seguro debido al efecto del precio, sin embargo, el problema de la inflación no se enfriará antes. A medida que el aumento de los precios continúa erosionando el poder adquisitivo de los consumidores, es posible que busquen el oro como cobertura estratégica, beneficiando así a empresas como Barrick Gold.
Análisis técnico:
En diciembre pasado, #BarrickGold encontró soporte en $17,26, el nivel más bajo desde marzo de 2020. Extendió su impulso alcista después de romper la zona de $20,55-$21,40, que también es el escote de un patrón de doble fondo. El precio de las acciones de la compañía actualmente está probando una resistencia de $24.00-$24.25. Si una ruptura tiene éxito, el punto más alto de 2021 ($25,36) será el próximo objetivo, seguido de $25,90 (FR 61,8% extendido desde el máximo en agosto de 2020 hasta el mínimo en diciembre de 2021). Por otro lado, un fuerte retroceso desde el nivel clave pondría a prueba el primer soporte de $22,60 (FR 38,2%), seguido de la zona de cuello $20,55-$21,40 y el 100-SMA.
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Larince Zhang
Analista de mercado
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