Algunas acciones borraron las fuertes pérdidas de ayer, luego de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará en el Capitolio sobre el estado de la política monetaria. En sus comentarios, Powell indicó que la economía estadounidense se mantiene fuerte y también está lista para absorber una política monetaria más estricta. También afirmó que los aumentos adicionales de las tasas de interés seguían siendo apropiados y que el ritmo de los aumentos de las tasas dependería de los datos entrantes y de las perspectivas económicas en constante cambio. Los riesgos han rebotado bruscamente desde que comenzaron los comentarios de Powell, ya que los rendimientos del Tesoro a lo largo de la curva han aumentado considerablemente.

Mientras tanto, el Harker de la Fed de Filadelfia dijo que no estaba listo para tomar una decisión final sobre el próximo aumento de tasas. Según él, todo depende de los datos entrantes, si la demanda se debilita, podría ser apropiado usar 50, pero si no, entonces puede ser apropiado usar 75.

En particular, en el segundo trimestre de 2022, el sentimiento hacia los activos de mayor riesgo, como acciones, criptomonedas y muchos otros activos sensibles, se mantuvo negativo. Hay muchas razones para esto, pero todas se reducen a la alta inflación en todo el mundo, que está interrumpiendo la actividad económica y provocando que los principales bancos centrales continúen con sus agresivos aumentos de tasas al mismo tiempo. La combinación de un crecimiento débil y una inflación vertiginosa en todo el mundo ha suscitado preocupaciones sobre la estanflación y también ha inquietado a los mercados de bonos. A nivel mundial, el poder adquisitivo ha caído fuertemente debido al alto aumento de la inflación, es posible que la desaceleración sea más preocupante de lo esperado.

Mientras tanto, el mercado de materias primas ha caído recientemente de forma pronunciada, en respuesta a la perspectiva de una desaceleración del crecimiento económico mundial, con China como el principal importador de materias primas, una fuente de preocupación. Los bloqueos repetidos tienen consecuencias para todos los sectores de la economía. Esto reduce la demanda de metales utilizados en la industria de la construcción.

Resumen técnico

USA100 se recuperó desde el punto de saturación de 11.035 después de acercarse al mínimo de noviembre de 2020 alrededor de 10.955. El cuarto día consecutivo de ganancias se limita al nivel de retroceso del 50,0 % FR y, sin embargo, representa un fuerte impulso alcista para un cambio de dirección, a pesar del sesgo de divergencia observado en las oscilaciones diarias. Un movimiento alcista necesita romper la resistencia menor de 11 759 para probar la resistencia de 12 941 a corto plazo; de lo contrario, la perspectiva bajista sigue siendo dominante. Una ruptura del soporte de 11.035 confirmaría un nuevo retroceso al nivel de 61.8% FR alrededor de 10.500, pero si la debilidad continúa, entonces el nivel psicológico de 10.000 se convertirá en la línea de base a mediano plazo.

Bitcoin aún no se ha movido del nivel 20,000 en 6 días de negociación. El índice Crypto Fear And Greed sigue mostrando un miedo extremo en los últimos dos meses, el más largo registrado en la historia. El precio se mantiene en el pico de 19,470 de diciembre de 2017, que actualmente es el soporte. La perspectiva no ha cambiado, todavía dominada por las preocupaciones y el sentimiento negativo. Todo se lee desde el movimiento del precio que está muy por debajo de la media móvil de 26 días y la validación de las oscilaciones del histograma en la zona roja.

Esta métrica utiliza una escala numérica que va de cero a cien para representar este sentimiento. Todos los valores superiores a cincuenta implican que los inversores son codiciosos en este momento, mientras que los valores por debajo del umbral significan un mercado temeroso. Los valores de borde por encima de 75 y por debajo de 25 significan que los sentimientos del titular son «codicia extrema» y «miedo extremo», respectivamente.

El paladio ha estado cotizando a la baja desde que alcanzó un máximo de 3431 en marzo pasado. Los precios se mantienen por debajo de su promedio móvil de 26 días, en medio de perspectivas de desaceleración del crecimiento industrial. No ha habido una confirmación real, para la reactivación de los precios. El sesgo diario tiende a ser plano.

Mientras tanto, a pesar de las sanciones impuestas por los países occidentales, Rusia continúa demostrando sus músculos como proveedor de productos básicos, especialmente en el sector energético a medida que ingresan los ingresos del petróleo y el gas. Suiza importó oro y paladio de Rusia por primera vez desde la guerra de Ucrania, lo que sugiere que las sanciones de algunos compradores podrían estar disminuyendo.

En términos generales, la actual tendencia a la baja en los activos sensibles al riesgo refleja el nivel de preocupación de los inversores por las débiles e inciertas perspectivas de crecimiento futuro.

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Ady Fangestu

Analista de Mercado – Oficina Educativa de HF – Indonesia

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