El fortalecimiento del dólar junto con el aumento en las tasas de interés de los bancos centrales para el control inflacionario, ha hecho que los metales se vean sesgados a la baja en general.
Cobre – Copper H4 – $3.2810
La demanda del cobre ha bajado en europa debido al frene industrial consecuencia de la crisis de energética.
El precio de cobre ha reanudado su tendencia bajista después del retroceso que marcó durante julio-agosto desde los mínimos en 3.1260 hasta máximos en 3.7780 a partir de donde cayó rompiendo el mínimo de la estructura que va del Fibo 61.8% en 3.3751-3.4000. El día de hoy ha roto el nivel psicológico de 3.3000 y ha testeado el Fibo 78.6% en 3.2655 sin lograr romperlo testeando los mínimos de 19-21 de julio.
Es muy probable que la tendencia continúe a la baja mientras el dólar siga en fortalecimiento y persistan las condiciones fundamentales/globales actuales. Para lo cual, podríamos tener un retroceso cercano al nivel 3.4000 antes de continuar a la baja para llegar a mínimos de Julio en rango con el Fibo 61.8% en 3.1260-3.1386 del último recorrido alcista en temporalidades mayores.
En caso de un cambio de vientos en las tendencias globales y un debilitamiento del dólar aunque sea corto, podría dar un repunte en los metales en general. En este caso, tendríamos resistencias en la media móvil de 20 periodos en 3.3412 seguido del nivel 3.4000, el Fibo 38.2% que coinciden con los mínimos anteriores al quiebre de estructura en 3.4247 más la media móvil de 50 periodos en 3.4280.
El RSI está en 39.21 marcando una divergencia alcista en los testeos al nivel Fibo 78.6% marcando un posible retroceso.
Plata- XAG/USD H4 – $18.370
La plata se ha visto afectada por el fortalecimiento del dólar y de los tipos de interés de los bonos del tesoro de EE.UU que muy posiblemente sigan en aumento durante un tiempo.
El precio de la plata ha dado un repunte durante el inicio de septiembre desde los mínimos en 17.54 hasta máximos en el nivel psicológico de 20.00. El precio tuvo un fallo de máximos seguido del quiebre de los mínimos del 16 de septiembre en el Fibo 50.0% en 18.48 para marcar mínimos en 18.29.
Es posible continuar la caída debido a las razones antes mencionadas una vez quebrado el mínimo del día de lunes en 18.29 para caer al rango de soporte que es del nivel psicológico de 18.00 al Fibo 78.6 en 18.07 y de hasta la zona de mínimos de inicios de mes en 17.54 al Fibo 88.6% en 17.82.
En un escenario alcista podría resistir el nivel de soporte actual y recuperar el Fibo 61.8% en 18.48 para testear los últimos máximos en 18.77 que condicen con la media móvil de 20 periodos y en caso de recuperar el nivel psicológico de 19.00 el cual es un nivel fuerte porque las medias móviles de 100,200 y 50 periodos están dentro de este nivel hasta 19.11 que es la última media móvil, mantenerlo podría impulsar el precio al máximo del día 12 y nivel psicológico de 20.00.
El RSI en 36.62 después de recuperar la sobreventa y marca una divergencia bajista oculta en los últimos máximos.
Oro – XAU/USD H4 – $1629.36
Respecto al oro también es afectado por el rendimiento de los bonos del tesoro y de los datos alentadores de hoy que apuntalaron al dólar. Las órdenes de bienes duraderos subyacente mensual de agosto salieron como lo esperado en 0.2%, la confianza del consumidor de septiembre salió mejor de lo esperado en 108.0 respecto al 104.5 que se esperaba, la venta de viviendas nuevas de agosto salió mejor de lo esperada en 685K contra el 500K de la previsión, aumentando la presión en el metal dorado.
El metal reanudó su tendencia bajista desde mitades de agosto para caer desde la zona de máximos del nivel psicológico 1800.00-1807.75, en un canal descendente que mantiene hasta ahora con mínimos en 1621.01.
En este recorrido bajista el precio ha roto un soporte importante que había mantenido desde abril 2020 el nivel psicológico de 1700.00 además de la media móvil de 200 periodos semanal (1680.00) dando control a los vendedores y dejando paso libre hasta los mínimos de marzo 2020 en el nivel Fibo 61.8% del último impulso alcista semanal que coincide con el nivel psicológico en 1500.00.
En caso de un repunte alcista, el precio podría hacer un doble suelo en el mínimo actual en 1621.00 y romper la media móvil de 20 periodos en 1643.65, recuperando el nivel 1650.00 para testear la media móvil de 50 periodos en 1657.54 y la directriz bajista del canal. De romper la directriz al alza , el precio tendria paso libre para testear un rango que va de la media móvil de 100 periodos, pasando por el Fibo 38.2% actual en 1692.34 hasta el nivel psicológico y ahora resistencia clave de 1700.00.
RSI en 37.08 con divergencia bajista oculta en los últimos máximos marcando posible continuación bajista.
Paladio – Palladium H4 – $2059.90
El paladio se ha visto más estable ya que se anunció este mes, por parte del Anglo American Platinum una reducción en el objetivo del metal para todo el año debido a un retraso en la deconstrucción de la fundición de polokwane, además de la recuperación en la producción de vehículos que se ocupa en los catalizadores dando un aumento en la demanda junto con las continuas restricciones del suministro primario.
El precio del paladio se ha mantenido en un rango alrededor del nivel 2100.00 que va de los 1949.61 a los máximos de 3 meses en 2289.90. Durante este mes, el precio tuvo un impulso alcista desde los mínimos antes mencionados hasta dejar máximos en 2270.20 pero teniendo un fallo de máximos en 2200.00 y marcando un canal bajista desde mediados de mes con mínimos actuales en 2010.15, testeando el nivel Fibo 78.6% en 2018.21.
El día de hoy, el precio tuvo un retroceso al nivel 2100.00 por encima de la media móvil de 20 periodos y testeando las medias móviles de 200, 100 y 50 periodos pero cerrando por debajo del nivel Fibo 61.8% en 2072.07.
En caso de continuar la caída, tenemos la zona de soporte clave que es bastante amplia que va de los mínimos de agosto en 1949.61 al nivel psicológico 2000.00. Si se rompiera este rango, tendríamos paso libre hasta la zona de soporte que va del nivel psicológico de 1900.00 al nivel Fibo 78.6% en 1904.60, seguido del rango de soporte y mínimos de julio que va del nivel psicológico de 1800.00 al Fibo 88.6% en 1855.58.
En caso de tener un repunte al alza impulsado por las fundamentales del metal, posiblemente mantendremos el rango que llevamos actualmente de 1949.61 a 2289.90 y para salir del rango al alza deberíamos romper y mantener el nivel de 2300.00 (máximos de mayo) para testear los máximos de abril por encima de los 2500.00. Para esto primero deberíamos recuperar el nivel de 2100.00 y romper las medias móviles antes mencionadas por encima de este nivel.
RSI en 45.57 con divergencia alcista en los últimos mínimos, sin embargo pudo ser el último retroceso que llegó a 2100.00 ya que ahora tiene sesgo bajista por debajo del nivel 50.
Platino – Platinum H4- $849.10
El precio del paladio tuvo un impulso alcista en un canal alcista desde inicios de mes en 818.40 hasta máximos en 934.70 que coincide con la directriz bajista del canal descendente que lleva desde inicios de año. El precio reaccionó a la directriz bajista y cayó por debajo del nivel de 900.00 marcando mínimos actuales en 843.10.
Actualmente el precio se encuentra en un rango va desde el Fibo 78.6% 843.29 al 800.00 nivel psicológico como base y hasta el Fibo 61.8% en 862.83, desde el día 23. La media móvil de 20 periodos se encuentra en 865.20.
En caso de romper al alza el rango, el precio debería romper la SMA de 20 periodos y superar la barrera de medias móviles de 100,200 y 50 periodos que están en 884.58, 885.84 y 890.74 para llegar al nivel psicológico de 900.00 el cual sería parteaguas para llegar a la directriz bajista del canal actual.
Si el rango rompe a la baja tendríamos mínimos del mes y de julio que va desde los 848.40 hasta el Fibo 88.6% en 831.66. De quebrar esto mínimos tendríamos mínimos de junio 2020 en el nivel psicológico de 800.00, seguido del Fibo 78.6% (del impulso alcista de 2020) en 731.52 que coincide con la directriz alcista del canal ya que cruza estos últimos dos niveles. Mínimos de 2 años en 537.29.
RSI en 37.43 con sesgo alcista marcando un posible retroceso. Al estar en rango esto puede ser engañoso ya que tenemos divergencias alcistas en los mínimos y divergencias bajistas ocultas en los máximos.
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Aldo Zapien.
Analista de mercado
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