Johnson & Johnson es una acción que, naturalmente, atrae mucho el interés de los inversores porque es un componente del S&P 500 y una de las 30 acciones que componen el índice industrial Dow Jones.
El rebote de J&J desde 159,11 borró algunas de las pérdidas iniciadas en abril de 2022, pero el rebote se estancó en 181,02 en diciembre. Aunque en enero hubo un intento de igualar el máximo de diciembre, solo se registró hasta 180,88, antes de deslizarse más allá del soporte de 174,06. Y ahora se negocia en el rango de ±168.00.
Las acciones de Johnson & Johnson han disminuido más del 6% en las últimas 2 semanas. Circula información de que la compañía tiene una producción limitada de su vacuna Covid-19, rezagada con respecto a las desarrolladas por los competidores Pfizer y Moderna. A pesar de estos problemas circulantes, es poco probable que los inversionistas se apresuren a vender las acciones con calidad institucional y una valoración de mercado de $ 443 mil millones, en estado de pánico.
Johnson&Johnson informará las ganancias antes de que abra el mercado y realizará una conferencia telefónica el martes (24 de enero). Los analistas esperan un crecimiento de ganancias de un dígito para la compañía. Las sólidas ventas corporativas de la división de productos farmacéuticos ayudaron a superar las expectativas el trimestre pasado, pero este trimestre puede verse afectado por los obstáculos relacionados con el Covid y otros factores macroeconómicos. Históricamente, Johnson & Johnson ha superado las expectativas de ganancias el 95% del tiempo y el promedio de acciones subió un 0,27% el día de las ganancias, aunque cayó después de que se publicaron los dos últimos informes.
Johnson & Johnson publicó por última vez los datos de ganancias trimestrales el 18 de octubre de 2022. Informó un BPA de $2,55 para el trimestre, superando el pronóstico de consenso de los analistas de $2,49. La compañía tuvo ingresos de $23,790 millones en el trimestre, en comparación con las estimaciones de los analistas de $23,440 millones. Sus ingresos para el trimestre aumentaron un 1,9% en comparación con el mismo trimestre del año pasado. Johnson & Johnson ha generado $7,18 en ganancias por acción durante el año pasado ($7,18 en ganancias diluidas por acción) y actualmente tiene una relación precio/ganancias de 23,5. Se espera que las ganancias de Johnson & Johnson crezcan un 1,89% el próximo año, de $10,04 a $10,23 por acción.
Según Zacks Investment Research, basado en 7 estimaciones de analistas, el pronóstico de consenso de BPA para el trimestre es de $2.22. El EPS informado para el mismo trimestre del año pasado fue de $2.13. Zack le dio a Johnson & Johnson una calificación de 3 (mantener).
Se espera que el segmento de J&J Pharma contribuya a la línea superior, liderado por una mayor penetración y ganancias de participación de mercado de productos clave como Darzalex y Stelara. Otros productos principales, como Invega Sustenna y los nuevos medicamentos, Erleada y Tremfya, también pueden contribuir significativamente al crecimiento de las ventas. Las ventas de vacunas COVID-19 fueron insignificantes en el cuarto trimestre. Se espera que las ventas internacionales representen la mayoría de las ventas de vacunas contra el COVID-19. Sin embargo, es probable que las ventas más bajas de su medicamento principal, Imbruvica, y la competencia genérica/biosimilar de medicamentos como Zytiga, Procrit/Eprex y Remicade perjudiquen la línea superior.
Mientras tanto, Trefis estima que los ingresos de J&J en el cuarto trimestre de 2022 rondarán los $24.200 millones, lo que refleja una disminución del 2% interanual. Esto se compara con una estimación de consenso de $24.0 mil millones. J&J registró un crecimiento de ventas del 2% interanual en el tercer trimestre de 2022, ya que un aumento del 3% en productos farmacéuticos y un crecimiento del 2% en el segmento MedTech se vio parcialmente compensado por una caída de <1% en las ventas de Consumer Healthcare.
Las ganancias por acción (EPS) ajustadas del cuarto trimestre de 2022 de J&J se estiman en $2.24, ligeramente por encima de la estimación de consenso de $2.23. Esto se compara con los $2.13 por acción por acción que la compañía reportó en el cuarto trimestre de 2021. La ganancia neta ajustada de $6.8 mil millones de J&J en el tercer trimestre de 2022 refleja una disminución del 3% interanual. Esto se puede atribuir a una caída en los márgenes netos de casi 150 pb. Se espera que los márgenes operativos enfrenten vientos en contra debido a las presiones inflacionarias y mayores costos de marketing en el cuarto trimestre.
De cara al futuro, para todo el año 2023, se espera que el EPS ajustado sea mayor a $10,38 en comparación con $9,80 en 2021 y pronosticado en 10,05 en 2022.
En general, se espera que los vientos en contra de las divisas perjudiquen significativamente a J&J de primera línea en el cuarto trimestre. Las restricciones de suministro, las presiones inflacionarias y el aumento de los costes de los insumos seguirán presionando los márgenes en el cuarto trimestre de 2022 y también en 2023
Revisión técnica
#Johnson&Johnson registró una pérdida del -3,3% la semana pasada y cerró en 168,29, después de rebotar desde el 61,8% FR. El sesgo del precio tiende a moverse hacia el sur, con la posibilidad de probar el soporte en 166,82 y una nueva ruptura de este nivel podría continuar la caída para probar el soporte en 159,11. Mientras que la EMA de 200 días (172.20) y el doble techo de escote en 174.06 serán una barrera al alza, si hay un aumento. RSI está en el nivel de sobreventa (29.16) y AO está en la zona de venta.
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Ady Fangestu
Analista de Mercado – Oficina Educativa de HF – Indonesia
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