El día de hoy la Reserva Federal de los EE.UU anunció un aumento en linea con la expectativa del mercado de 25pb a la tasa de fondos federales para situarla en un rango objetivo de 4.50%-4.75% (el nivel más alto en 15 años-2007), atenuando por segunda vez consecutiva el ritmo en el aumento de los tipos y llegando a un aumento total de 450pb durante esta primer reunión del 2023.
En comparación, las tasas máximas más cercanas fueron en abril 2007 en 5.30% y las tasas máximas históricas se marcaron en junio de 1981 en 20.61%.
La FED no planea aflojar en su lucha contra la inflación hasta que vuelva a su objetivo de 2% mientras mantiene el máximo empleo, por lo cual, durante el comunicado de hoy su presidente Jerome Powell, señaló que “Sería prematuro declarar la victoria, muy prematuro” por lo cual tendrían «más trabajo que hacer» acentuando que «seguimos anticipando que los aumentos en curso serán apropiados para llegar a una postura suficientemente restrictiva» (próxima subida en 25pb igualmente?) y que son probables “un par de aumentos de tasas más”, por lo tanto reiteró que lo más probable es que la FED tenga que «mantener una postura restrictiva durante algún tiempo».
Por otra parte se tocó el tema de que si el Congreso no logra elevar el techo de la deuda federal, cabe la posibilidad que el Tesoro inclumpla los pagos. A lo cual Powell mencionó que el congreso debería actuar incrementando el techo “de una manera que no arriesgue el progreso que estamos logrando contra la inflación y la economía y el sector financiero” y advirtió que el banco central «no puede proteger a la economía de un impago de deuda» sin embargo piensa que «el Congreso terminará actuando como lo hará y debe hacerlo al final».
Durante la conferencia se señaló que el mercado laboral sigue siendo «ajustado» y se mantiene «desequilibrado».
“Sin estabilidad de precios, la economía no funciona para nadie»- Powell
Respecto a la inflación se puede observar que el problema no está resuelto; entre tanto, los últimos datos nos muestran que la FED está en el camino correcto, apreciándose la caída de 2.6% actualmente a 6.5% en la inflación general desde sus máximos en junio de 9.1%.
Por lo cual, Powell mencionó en la rueda de prensa que: «por primera vez puede decir que el proceso de desinflación ha iniciado», y en línea con la disminución en el ritmo que hemos visto en los últimos 2 aumentos de tasas adjuntó que «Cambiar a un ritmo más lento permitirá que el comité evalúe mejor el progreso de la economía hacia nuestros objetivos». Esto debido a que no en todos los sectores se ha visto reflejada la disminución de la inflación como en la general.
En la tabla, se puede observar que los segmentos se ven liderados por un aumento interanual en alimentos y bebidas de 10.1% interanual con una variación mensual baja de 0.3%, seguido de vivienda y transporte a 8.1% interanual con la variación mensual más alta de los segmentos de 0.7%. En contraste, tenemos una fuerte contracción mensual por parte de transporte de -3.3% y de vestido de -1.7%.
Respecto al año pasado el la FED menciona que han manejado «medidas contundentes» y que «la economía se desaceleró significativamente». Pero que actualmente Estados Unidos disfrutaba de un «crecimiento modesto» y un aumento «sólido» del empleo, mientras que «el gasto del consumidor parece estar moderado» y «la actividad inmobiliaria continúa debilitándose».
La FOMC señaló que “Si la economía se comporta en general de acuerdo con esas expectativas, no será apropiado recortar las tasas este año” refiriéndose a un crecimiento modesto como el actual, aumento en desempleo y una disminución lenta de la inflación.
Al preguntarle sobre la pandemia, Powell señaló que no es algo que continúe afectando a la economía, ya que la población la está manejando de buena manera.
Cierres de mercados del día:
- USDIndex -0.94%
- US500 1.40%
- US100 3.22%
- US30 -0.07%
- EURUSD 1.17%
- USDJPY -0.87%
- XAUUSD 1.14%
- USOil -3.00%
- BTCUSD 2.53%
Análisis Técnico – EURUSD D1 $1.10175
El día de hoy el precio del EURUSD se disparó casi 150 pips al momento de la conferencia de prensa, rompiendo el Fibo 50% (de la caída 21-22) en 1.09008 y los máximos de 21 de abril en 1.09354 y llegando al nivel de resistencia clave y psicológico de 1.1000 pero manteniéndose dentro de su canal alcista actual. El precio podría continuar su impulso alcista hasta la zona de máximos del 31 de marzo que va de 1.1100-1.11824 e incluso llegar al Fibo 61.8% en 1.12231, si logra mantener el 1.10000.
En caso de no lograr mantener el 1.1000 el precio podría caer rápidamente a su nivel psicológico en 1.09000 por debajo de los máximos rotos actuales y testear la SMA de 20periodos D1 en 1.08384 de romper la directriz alcista del canal actual, podríamos ver un retroceso del precio al soporte de 1.07000 o la SMA de 50 periodos D1 en 1.06652.
El MACD muestra una divergencia larga desde los máximos de noviembre a la fecha con un pequeño rebote al alza a inicios de año, mientras que el ADX mantiene señalada una tendencia alcista.
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Aldo W. Zapien.
Analista de Mercado – Oficina Educativa de HF – LATAM.
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