El presidente de la Fed, Jerome Powell, en su discurso de ayer en su conjunto fue considerado neutral. Powell reconoció que estaba en marcha un proceso de desinflación, pero también afirmó que es posible que las tasas de interés deban subir más si los datos de empleo continúan mostrando sorpresas positivas. Esto podría implicar que el retroceso del USD se verá restringido.
El presidente de la Fed de Nueva York, William, dijo que el pronóstico de tasas de diciembre todavía parecía una visión muy razonable de lo que se necesita hacer este año para equilibrar la oferta y la demanda y reducir la inflación. Un aumento adicional de 24 pb parece el tamaño adecuado. Pero la velocidad seguirá dependiendo de los datos entrantes. La Fed estará monitoreando los datos para determinar una ruta de aumento de tasas, tal vez los precios de los servicios sigan siendo altos y, si lo hacen, se necesiten tasas más altas.
Mientras tanto, la colega de William, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, dijo que los datos entrantes ilustran un mercado laboral históricamente fuerte, con una inflación todavía alta. Pero la Fed está empezando a ver alguna mejora en los datos de inflación. Predice que la inflación seguirá cayendo este año y el próximo, aunque el progreso puede ser irregular. Si bien es correcto avanzar en pasos más pequeños a medida que la Fed evalúa el impacto acumulativo de los aumentos de tasas hasta el momento, se mantendrá encaminado hasta que la inflación esté bajo control. En general, la trayectoria de la tasa de política dependerá de qué tan rápido se mueva la inflación hacia la meta del 2%.
Mientras tanto, USDindex comenzó a registrar pérdidas con pequeñas ganancias. El índice registró un precio máximo de más de 2 décadas en 114,71 en septiembre de 2022 y desde entonces ha retrocedido más del 50% de sus ganancias totales, acercándose a la marca psicológica de 100,00 mientras registra un mínimo temporal de 100,65.
En particular, el mal desempeño del índice en enero de 2023 es una continuación del año anterior. Enero el precio abrió en 103.43 y se debilitó -1.5% al cierre del mes. Sin embargo, en febrero, el índice se recuperó a su precio de apertura de enero, ya que la economía de EE.UU agregó 517k puestos de trabajo en enero, con la tasa de desempleo alcanzando un mínimo de 2 años del 3,4%. Además, justo después de los datos de empleo, el PMI no manufacturero del ISM se recuperó con fuerza y volvió a territorio expansivo, lo que alimentó las esperanzas de que la economía de EE.UU finalmente pueda evitar una recesión.
¿Significa esto que el dólar ha vuelto? Dado que el dólar ha caído mucho más que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. como resultado de las apuestas de pivote de la Fed, las monedas pueden tener espacio para limitarse cuando las cosas van de otra manera. Esto podría respaldar el caso de algunas recuperaciones adicionales en el futuro cercano. Aunque continúa fortaleciéndose, todavía parece demasiado pronto para una recuperación a largo plazo. Después de todo, el presidente de la Fed, Powell, solo reforzó sus comentarios sobre la deflación el miércoles, lo que llevó a los participantes del mercado a reiterar su apoyo a un recorte de tasas.
Los siguientes datos a tener en cuenta son los datos de inflación de la próxima semana, que se espera que muestren que las tasas generales y básicas continúan cayendo, debido a la caída de los precios del petróleo crudo. Esto podría reavivar la especulación sobre un pico más bajo en las tasas de interés de EE. UU., así como más recortes de tasas para finales de este año. Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. pueden verse sometidos a una presión renovada y, por lo tanto, el dólar podría debilitarse nuevamente.
Revisión técnica
Desde un punto de vista técnico, el USDIndex se muestra más firme después de publicar una ruptura falsa por debajo de la zona de soporte clave de 101.24. La ganancia reciente puede considerarse como una liquidación de posiciones cortas para encontrar un equilibrio en el precio de apertura de enero, ya que los operadores probablemente estarán esperando los resultados de la publicación de datos del IPC la próxima semana. Se ve un rebote en 100.65 a corto plazo probando el promedio móvil exponencial de 52 días (línea naranja) después de romper la resistencia menor en 102.43. Un nuevo movimiento alcista podría poner a prueba la media móvil exponencial de 200 días (línea roja) por debajo del máximo clave de enero de 105,39. Un movimiento por encima de este nivel significa que la confirmación del rebote de 100.65 ha tenido efecto y el USDIndex puede reanudar su tendencia alcista a mediano plazo para probar niveles más altos.
Siempre que el comercio se lleve a cabo por debajo de 105,39, la perspectiva es mixta y es probable que la consolidación surta efecto. Sin embargo, un movimiento por debajo de 100,65 llevará al índice al nivel psicológico de 100,00 y al mismo tiempo confirmará que el retroceso aún no ha terminado. El RSI está en el nivel 55 y la Divergencia AO necesita confirmación para cruzar la línea media.
Haga click aquí para acceder al Calendario Económico
Ady Fangestu
Analista de Mercado – Oficina Educativa de HF – Indonesia
Descargo de responsabilidad: este material se proporciona como una comunicación de marketing general solo con fines informativos y no como una investigación de inversión independiente. Esta comunicación no contiene consejos o recomendaciones de inversión o una solicitud con la intención de comprar o vender cualquier instrumento financiero. Toda la información presentada proviene de fuentes confiables y acreditadas. Cualquier información que contenga indicaciones de desempeño pasado no es una garantía ni un indicador confiable del desempeño futuro. Los usuarios deben ser conscientes de que cualquier inversión en productos apalancados está sujeta a un cierto grado de incertidumbre y que cualquier inversión de este tipo implica un alto nivel de riesgo por el cual la responsabilidad y responsabilidad recae exclusivamente en el usuario. No somos responsables de ninguna pérdida que surja de cualquier inversión realizada en base a la información proporcionada en esta comunicación. Se prohíbe la reproducción o distribución adicional de esta comunicación sin nuestro permiso previo por escrito.
Advertencia de riesgo: Es posible que operar con productos apalancados, como Forex y derivados, no sea adecuado para todos los inversores, ya que conlleva un alto nivel de riesgo para su capital. Antes de operar, asegúrese de comprender completamente el contenido de los riesgos involucrados, teniendo en cuenta sus objetivos de inversión y su nivel de experiencia, y busque asesoramiento y aportes independientes si es necesario.
