Silicon Valley Bank (SVB), un prestamista financiero centrado en la puesta en marcha, anunció un AFS de $21 mil millones y una venta de acciones para recaudar $2,25 mil millones para compensar una caída inesperada en los depósitos. El movimiento anterior también conduciría a una pérdida después de impuestos de -$1.8 mil millones en el primer trimestre de este año.
La historia se remonta a marzo de 2020. Después de que la Reserva Federal lanzara QE ilimitado y mantuviera tasas de interés ultra bajas, una gran cantidad de liquidez fluyó a SVB, que es conocida por su enfoque en el financiamiento de empresas basadas en tecnología. Se informa que los depósitos totales de SVB se han expandido de US $62,759 mil millones en el primer trimestre de 2020 a US $200,414 mil millones en el primer trimestre de 2021. SVB también agregó $80 mil millones en MBS y $12 mil millones en bonos del tesoro a $99,812 mil millones y $16,544 mil millones, respectivamente, durante el período.
Los MBS y los bonos del tesoro invertidos por Silicon Valley Bank lograron ganancias flotantes en 2020-2021, pero el banco optó por mantenerlos en lugar de venderlos. Como resultado, cuando la Fed comenzó su ciclo de aumento de tasas el año pasado, el aumento de las tasas hizo que los precios de los bonos bajaran considerablemente. Al final del año, las pérdidas flotantes de sus MBS y bonos del tesoro ascendieron a -9.349 millones y -2.503 millones. Con el aumento de los costos de los depósitos, la pérdida de ingresos por inversiones y los recientes eventos de riesgo de liquidez (como Blackstone y Silvergate), el banco recibió enormes solicitudes de retiro de las empresas de tecnología, lo que eventualmente provocó una corrida de liquidez.
En las últimas noticias, SVB se convirtió en el primer gran banco en ser absorbido por la FDIC desde la crisis financiera mundial de 2008. Según los informes, SVB también está tratando de encontrar un comprador después de no poder reunir el capital requerido. La caída de SVB se ha señalado a su modelo de negocio único. La noticia del cierre del Signature Bank de Nueva York, la tercera mayor quiebra en la historia bancaria de EE.UU, se conoció el domingo después de la debacle del Silicon Valley Bank. ¿Efecto dominó a punto de desencadenarse? Todavía tenemos que averiguarlo.
Análisis Técnico:
SVB, que fue suspendido de cotizar el viernes, cerró la semana a $39,24. En noviembre de 2021, el precio de sus acciones alcanzó un máximo histórico de $763,33. Esa semana, sus acciones cayeron un 65% el miércoles, un 60% el jueves y luego otro 65% antes de que las operaciones previas al mercado se detuvieran el viernes temprano. El panorama parece sombrío ya que «se están llevando a cabo discusiones para determinar los próximos pasos del banco».
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Larince Zhang
Analista de mercado
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