USDIndex cerró marzo con un debilitamiento de -2.6%, luego de que el viernes cerrara en 102.23 y para el primer trimestre de 2023 aún registraba una disminución de -1.1%. La debilidad de enero condujo a la fortaleza de febrero, pero los vendedores regresaron en marzo para borrar la mayor parte de la racha alcista. Las ganancias del fin de semana pasado se basaron en algunas compras de fin de mes y de fin de trimestre. Las ganancias del dólar se mantuvieron relativamente limitadas, después de que el deflactor PCE central de febrero aumentara menos de lo esperado, lo que es moderado para la política de la Fed.
Mientras tanto, la Reserva Federal no ha cedido ante una subida de tipos, el mercado sigue generando esperanzas de que los bancos se suavicen aún más y el surgimiento de una crisis bancaria a principios de marzo solo impulsó aún más el tema de los tipos de interés más bajos. Sin embargo, las declaraciones del presidente de la Fed de Boston, Collins, fueron ligeramente agresivas y apoyaron al dólar, ya que dijo que la Fed todavía tiene «más trabajo por hacer» para reducir la inflación y que el pronóstico de la Fed de este mes es un buen indicador de lo que espera para las tasas de interés y la economía, sugirió otra subida de tipos de 25 pb.
La pregunta general es, ¿continúa la Fed moderando su postura de subida de tipos o está señalando otra subida para junio?
El USDIndex estableció un mínimo de 100,65 a principios de febrero y se movió al alza y rompió la EMA de 200 días para alcanzar un máximo de 105,85 a principios de marzo, antes de caer para producir un mínimo más alto en 101,53. El índice parece haberse asentado en el nivel de retroceso del 50%FR del sorteo de 2021-2022 y sigue siendo el precio principal, que volverá a estar en juego la próxima semana.
Un movimiento por debajo de 100.65 lo confirmará, la corrección por debajo de la diapositiva de 114.71 aún no ha terminado y es posible probar la marca psicológica de 100.00 y un retroceso del 61.8% en 98.91. Mientras tanto, mientras se mantenga el soporte en 100.65, el movimiento alcista se moverá nuevamente hacia el nivel de 38.2% FR y posiblemente probará 105.85. Una ruptura del nivel de 105,85 confirma que la onda correctiva ha terminado en 100,65 y el índice volverá a su camino ascendente para varios niveles de precios, como 107,12; 107.87 y 109.12.
RSI todavía está en el área de contracción de 42, una ruptura de la resistencia menor en 102.99 puede traer otro rebote. MACD todavía está en el área de venta y un movimiento por debajo del soporte menor 101.53 traerá una prueba del soporte principal 100.65.
El informe de empleo de EE.UU es ampliamente considerado como el informe económico más importante del mes, a pesar de que la inflación puede estar cerca de él en este momento. Se espera que el informe de marzo muestre un ritmo más lento, aunque fuerte, de crecimiento del empleo en 240.000, y salarios que crecen a un ritmo decente. Puede que eso no sea suficiente para evitar que la Fed ajuste otros 25 puntos básicos en mayo, aunque eso es algo que los mercados no pueden decidir en este momento.
También se tendrá en cuenta la encuesta manufacturera ISM del lunes, junto con las vacantes laborales JOLTS del martes, los servicios ISM el miércoles y las solicitudes de desempleo el jueves.
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Ady Fangestu
Analista de Mercado – Oficina Educativa de HF – Indonesia
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