El informe del IPC de EE.UU fue una buena noticia para los alcistas, ya que sugiere que el FOMC puede comenzar a soltar los frenos, aunque esto no es probable en mayo (69% de probabilidad de otra alza). Algunos participantes del mercado creen que uno más de 25 pb y terminarán, otros siguen siendo halcones y que mover el IPC y el CPE BÁSICOS del 5% al rango de 3-2% resultará problemático y esto podría significar aumentos en mayo y junio también.
Las actas del FOMC mostraron debates considerables sobre las turbulencias bancarias, como se indicó en la conferencia de prensa del presidente Powell. El «sector bancario» fue literalmente el párrafo principal del informe y se mencionó 24 veces en general, en comparación con cero en febrero. Hubo cierto debilitamiento general en las perspectivas, lo que también «aumentó el ya alto nivel de incertidumbre asociado con las perspectivas de la actividad económica». Sin embargo, finalmente «todos» los participantes apoyaron la subida de tipos de 25 pb. Se espera una recesión leve del FOMC.
El Banco de Canadá dejó su tasa objetivo en 4.50%, como se esperaba, sin cambios desde marzo después del ajuste de 25 pb en enero. Pero fue una pausa «de línea dura» ya que la inflación y la actividad económica en realidad no han evolucionado como se esperaba. CAD ganado en las noticias.
La volatilidad dominó el flujo de noticias ayer. El USD se sumergió y sigue bajo presión, el EUR, la libra esterlina y el AUD se beneficiaron. Todos los mercados de acciones de EE.UU cerraron a la baja, y esto se transmitió a los mercados asiáticos mixtos y los futuros de Europa y EE.UU. Los mercados del Tesoro captaron una oferta adicional y los rendimientos terminaron a la baja, liderados por la caída de 6,5 pb a 3,958% a 2 años y +3,5 pb a 3,395% a 10 años, permaneciendo 56pb invertidos. El oro y el petróleo se beneficiaron de un USD más débil y BTC continúa manteniéndose en $30k.
Durante la noche – Comercio de marzo de China – gran impulso – (USD) Exportaciones +14,8% a/a (esperado -7,1%) e importaciones -1,4% a/a (esperado -6,4%). Empleos del AUD superó (53k vs 20k), Desempleo (3.5% vs 3.6%) & IPC (4.6% vs 5.3%) también cayeron significativamente. El IPC final de Alemania en línea con el 7,8% y el PIB del Reino Unido (febrero) volvió a fallar (0,0% frente al 0,1% y el 0,4%) la última vez.
- FX – USDIndex declinó para probar los mínimos de abril en 101.05 y permanece anclado muy por debajo de 102.00 hoy en 101.20. El EUR se disparó a 1,1000 ayer y de nuevo hoy y cotiza a 1,0988. El máximo de 2023 es 1,1032. El JPY se sumergió desde 134,00, probó por debajo de 133,00 y cotiza a 133,25 ahora. La libra esterlina subió desde 1.2400 pero permanece bajo la clave 1.2500 una vez más en 1.2490.
Acciones: los mercados de EE.UU cerraron a la baja (-0,11% a -0,85%) ya que el sector tecnológico, sensible a las tasas, lideró las caídas una vez más. #US500 cerró 17pts. en 4091. – Los US500 FUTS también bajan hoy en 4124 desde los máximos de 4177 de ayer. #LVMH se recuperó tras el aumento de las ventas en China.
- Materias primas – USOil – Los futuros han probado hoy el nivel de $83,50 a pesar de que los inventarios oficiales de la EIA muestran una demanda más débil a medida que se registró una acumulación (+0,6 millones frente a -1,0 millones y -3,7 millones la semana pasada) tanto para la gasolina como para los productos derivados del petróleo. Oro: ha roto el nivel de $2020, el nivel nuevamente hoy después de haber estado en un mínimo de $2001 y un máximo de $2028 ayer.
- Criptomonedas: BTC mantiene el nivel de $30k aumentando a los extremos de $30.4k y $29.6k ayer.
Hoy: producción industrial de EZ, PPI de EE.UU (-0.5% vs 0.1%), reclamos semanales de EE.UU (239K vs 233K) , OPEP MOMR, discursos de BoC’s Macklem, BoE’s Pill.
Mayor movimiento de FX @ (06:30 GMT) AUDJPY (+0.38%). Continuó subiendo desde menos de 88,00 el lunes para probar 89,50 hoy. MA alineado más alto, histograma MACD y línea de señal positiva y en aumento, RSI 63.00 y en aumento, H1 ATR 0.187, ATR diario 1.526.
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Stuart Cowell
Analista jefe de mercado
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