El primer trimestre de 2023 se ha perfilado como único debido al desafiante panorama económico en el que las empresas han tenido que operar durante los últimos 12 meses, caracterizado en gran medida por una inflación récord y, como resultado, un entorno de altas tasas de interés. Como tal, las ganancias del primer trimestre han alcanzado el interés de los inversores más de lo habitual. Una de las empresas que informará sus ganancias el 14 de abril de 2023 en la campana de apertura será BlackRock (NYSE: BLK).
Introducción
BlackRock, Inc. es una corporación de gestión de inversiones global líder, fundada en Estados Unidos en 1988 y con sede en Nueva York. La empresa se ha convertido en la administradora de activos más grande del mundo, con $ 8,6 billones en activos bajo administración, y brinda una amplia gama de servicios de inversión y tecnología a clientes institucionales y minoristas en todo el mundo.
Los productos de inversión de la empresa abarcan varias clases de activos, incluidas acciones, renta fija, alternativas y gestión de efectivo. En este informe, analizaremos el desempeño financiero de BlackRock durante el primer trimestre del año, centrándonos en métricas clave como ingresos, ganancias y expectativas. Además, proporcionaremos información sobre las iniciativas estratégicas de la empresa y las perspectivas para el futuro.
Expectativas
Se espera que BlackRock caiga ligeramente por debajo de las expectativas del mercado por cuarto trimestre consecutivo cuando publique sus ganancias e ingresos, y esta disminución en el crecimiento se debe principalmente a factores como el panorama económico actual relacionado con la inflación, que ha provocado respuestas de política monetaria agresivas de los bancos centrales mundiales en la forma del ciclo de aumento de tasas más rápido en 40 años, lo que ha tenido el efecto neto de causar una agitación significativa en el sector bancario y los mercados financieros.
Como resultado, esta secuencia única de eventos, instigada primero por la pandemia de Covid-19 y luego por las tensiones geopolíticas posteriores, ha pesado mucho en el lado del negocio de asesoría y gestión de inversiones de BlackRock.
Con una economía global experimentando varias secuencias de eventos sin precedentes en los últimos 12 meses, es probable que las ganancias de la compañía para el primer trimestre reflejen el daño infligido por los precios de las materias primas significativamente volátiles y la guerra en Ucrania, así como la reciente crisis bancaria. Estos factores acumulativos afectaron el lado de los honorarios de administración y asesoría de inversiones del negocio, que representan las tres cuartas partes de los ingresos totales y suman una pérdida que asciende al 11% con respecto al año anterior.
Ideas clave a tener en cuenta:
- BlackRock proyecta mayores rendimientos a corto plazo, impulsados por la expectativa de que los bancos centrales pongan fin a su ciclo de aumento de tasas, debido a las grietas que comienzan a mostrarse en la economía del mundo real, así como a los datos de inflación que comienzan a mostrar signos. de una tendencia bajista.
- BlackRock está poniendo mayor énfasis y atención en los bonos gubernamentales de “muy corto plazo” para generar ingresos durante este período de transición en la economía global. Además, se dará preferencia a la inversión en mercados emergentes sobre las economías desarrolladas.
- Entre los datos que apuntan a la baja, como una disminución en los ingresos y el EPS, el lado positivo en el primer trimestre será la actividad en la división de gestión de activos y ETF de BlackRock. Esto se debe a que la compañía liderará la industria en 2022 con entradas netas por un total de $393 mil millones.
Ganancias por acción
Se espera que las ganancias por acción de la compañía sean más bajas, llegando a $7,89 según el análisis de Trefis, que está ligeramente por encima de la estimación de consenso de $7,72 y representa una disminución del 17% con respecto a la cifra informada del año anterior. La estimación ajustada de las ventas del primer trimestre fue de 4240 millones de dólares, lo que representa una disminución del 9,9% con respecto al trimestre del año anterior.
La valoración de BlackRock se estima en alrededor de $750 por acción, lo que representa un 12% por encima del precio de mercado actual. Sin embargo, es más que probable que la empresa informe un EPS GAAP anual de $33,50 durante un año completo.
Análisis Técnico (H4)
En términos de estructura de mercado, el precio se ha acercado al nivel clave de $620 y ha encontrado soporte. La acción del precio actual parece haber invalidado la línea de tendencia superior, sin embargo, lo hizo de manera correctiva y no logró romper por encima del máximo inferior anterior. De ahora en adelante, el rango actual formado entre el área de $637-$676 es importante porque podría evolucionar potencialmente hacia un patrón de continuación de bandera alcista clásico al alza, o esta área podría estar formando un patrón de continuación bajista que potencialmente podría estar buscando probar el anterior bajo alrededor del nivel de $620.
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Ofensiva Waisi
Analista de mercado
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