Después de un repunte impresionante en el primer trimestre de 2023, los precios del oro parecen estar en un mercado alcista. El precio de XAUUSD ha aumentado más del 8% desde el comienzo del año. Esta es una recuperación impresionante después de un lento 2022, que se ha visto muy afectado por las agresivas subidas de tipos.
El precio del oro ha estado cayendo lentamente después de alcanzar un tercer máximo de 2048,61 en abril, y desde entonces se ha negociado plano con un punto de interés en el nivel psicológico de 2000,00. En la negociación del lunes (05/01), XAUUSD volvió a probar este importante nivel, pero cerró a la baja en 1982.21 después de la publicación de datos más fuertes de rendimiento y PMI manufacturero del ISM.
El PMI manufacturero ISM de EE.UU subió a 47,1 en abril de 2023 desde un mínimo de tres años de 46,3 en el mes anterior y estuvo ligeramente por encima del consenso del mercado 46,8. Sin embargo, las últimas lecturas muestran que la actividad económica en el sector manufacturero se contrae por sexto mes consecutivo, ya que los mayores costos de endeudamiento y la restricción del crédito restringen la actividad y aumentan el riesgo de una recesión este año. La tasa de contracción fue más débil para la producción (48,9 frente a 47,8 en marzo) y los nuevos pedidos (45,7 frente a 44,3), mientras que la tasa de empleo se estabilizó después de dos períodos de caídas (50,2 frente a 46,9). La encuesta también mostró entregas más rápidas y tiempos de espera más cortos por parte de los proveedores. Por el lado de los precios, los costos de los insumos aumentaron nuevamente en abril luego de haber disminuido levemente el mes anterior.
El rendimiento del Tesoro de EE.UU a 10 años subió al 3,55%, cerca de un máximo de un mes del 3,6% desde el 16 de abril, en medio de evidencia de alta inflación y una disminución de las preocupaciones sobre la agitación en el sector bancario. JPMorgan acordó adquirir los activos de First Republic Bank y retirar sus depósitos en un acuerdo liderado por el gobierno, poniendo fin a los riesgos que plantean los prestamistas en problemas para el sistema financiero y reduciendo la demanda por la seguridad del Departamento del Tesoro de EE.UU.
Los datos del PMI de ISM y S&P muestran que las presiones inflacionarias se aceleraron considerablemente en abril. Los mercados están totalmente de acuerdo en que la Reserva Federal aumentará las tasas de interés en 25 pb esta semana y los precios de los swaps sugieren que los inversores están reconsiderando las apuestas de que el banco central seguirá aplicando recortes de tasas este año.
Revisión técnica
XAUUSD- La divergencia y el debilitamiento del impulso del repunte del oro se han mostrado a lo largo de abril cuando el oro alcanzó un máximo de 2048.61. Se proyecta un quiebre del soporte en 1969.14, movimiento a la baja para FE61.8 desde la reducción 2048.61-1969.14 y 2012.31 en 1963.20, mientras que la zona de soporte y resistencia alrededor de +/- 1950.00 será un foco importante, ya que este nivel de precio es muy crucial. . Un movimiento por debajo de este nivel, el precio del oro proyectado para FE100 en 1932.84. Mientras dure +/-1950.00, la perspectiva para los precios del oro en mayo tiende a consolidarse. Mientras que al alza, una ruptura de la resistencia en 2012.31, entonces la posibilidad de probar el máximo reciente está abierta nuevamente.
En el período H8, el precio XAUUSD parece formar un patrón de triángulo simétrico entre los 26 EMA, mientras que las barras del histograma MACD tienden a ser delgadas en la zona de venta y no han mostrado ningún impulso adicional. Parece que el mercado todavía está esperando algunas decisiones monetarias importantes y datos que tendrán lugar esta semana.
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Ady Fangestu
Analista de Mercado – Oficina Educativa de HF – Indonesia
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