A pesar de los signos de resiliencia en el mercado laboral, ahora la atención se está centrando en la inflación preocupante y la evolución del sector bancario estadounidense. Cada vez más bancos están bajo presión, porque la credibilidad y la confianza se tambalean cada vez más. A medida que se desarrolla la crisis bancaria, los reguladores estadounidenses eventualmente se verán obligados a tomar medidas, lo que podría resultar en el colapso de más bancos. PacWest y First Horizon están ahora en el centro de atención.
Se espera que el proceso desinflacionario pierda impulso en el informe de inflación de abril, lo que podría retrasar algunas perspectivas de un recorte de tasas del banco central de EE.UU. Se espera que las cifras de inflación general de EE.UU crezcan un 0,4% y un 0,3% subyacente en abril, después de los aumentos de marzo de 0,1% y 0,4%, respectivamente. Es posible que la inflación subyacente solo se haya desacelerado un poco, pero comenzará a caer más rápidamente en los próximos meses, ya que la desaceleración de la vivienda refleja la caída de los alquileres y los costos de la vivienda, así como las interrupciones en los canales de distribución global y la guerra en Ucrania que ha disminuido.
Sin embargo, es poco probable que tal resultado genere rumores generalizados sobre una posible subida de tipos de la Fed en junio. Incluso después de que Powell se negara a descartar una subida en junio, los inversores todavía valoran un 90 % de probabilidad de inacción, y el 10% restante apunta a una caída de un cuarto de punto. De hecho, hacia finales de año prevén recortes de tipos de más de 75pb.
Para que el precio dé la vuelta y comience a mostrar una probabilidad decente de otro aumento en junio, es posible que se requiera una fuerte sorpresa alcista. Sin embargo, es posible que los datos deban mostrar que la economía de EE.UU está en mejor forma de lo que muchos pensaban, y es posible que la Fed deba desafiar las expectativas del mercado aumentando las tasas de interés en junio o manteniéndolas estables durante el verano para una reversión a gran escala. Por verificar.
Presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, subrayó el viernes que la decisión de aumentar las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual es un buen paso adelante.
Hablando en el Club Económico de Minnesota, Bullard también comentó sobre la última lectura de empleos no agrícolas que fue más fuerte de lo esperado en abril. El funcionario de la Fed enfatizó que tomará tiempo para que se enfríe el ajustado mercado laboral, ya que la piedra angular de la política de la Reserva Federal es desacelerar el crecimiento y evitar el riesgo de una recesión.
Revisión técnica
USDIndex, D1: la caída desde el pico de $114,71 en los grandes marcos de tiempo, aún vista como una ola correctiva con un posible movimiento por debajo del triple battom, podría poner a prueba la marca psicológica 100,00 y el nivel de 61,8% FR en 98,91. Mientras se mantenga el suelo del triple suelo, un movimiento por encima de 102,72 podría señalar el final de la ola correctiva y el índice podría moverse al alza para probar la resistencia de 105,85. A pesar del sesgo de divergencia observado en el RSI y el MACD, el índice aún se mueve por debajo de los promedios de la EMA de 26 y 52 días.
El debilitamiento del índice en marzo-abril todavía está relacionado con la confianza del público en la industria bancaria estadounidense, que aún no se ha recuperado. En otras noticias, las acciones de PacWest Bancorp subieron con fuerza el viernes, después de la fuerte caída anterior, ya que las preocupaciones en el sector bancario estadounidense parecían estar disminuyendo.
Anteriormente, la compañía confirmó que estaba manteniendo conversaciones con posibles socios e inversores, luego de que surgieran informes de posibles ventas. El amplio repunte en el sector bancario regional parece haber sido impulsado en parte por JPMorgan Chase & Co. que elevó a Western Alliance Bancorp, junto con Zions Bancorp y Comerica Bank, a una calificación de sobreponderación, lo que significa que se espera que sus acciones rindan mejor en el futuro. .
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Ady Fangestu
Analista de Mercado – Oficina Educativa de HF – Indonesia
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