Entre los principales beneficiarios del repunte que se produjo en los mercados de renta variable en las últimas horas, después de que en la tarde del miércoles creciera el optimismo sobre una solución inminente al estancamiento del techo de la deuda, estuvieron los índices estadounidenses, encabezados por el Nasdaq (+1,81%), que alcanzó máximos de 11 meses. No obstante, los índices que más sorprendieron en la sesión de ayer fueron el DAX (+1,31%) -que en un momento dado llegó a situarse a menos de 100 puntos de su maximo historico- y, sobre todo, el JPN225, que alcanzó un máximo de 33 años en la zona de los 30.900 puntos. Los índices mundiales – en una visión a 2 años – han vuelto a superar a los estadounidenses después de al menos 10 años.
Rendimiento Comparado, US500 (g) – GER40 (b) – JPN225 (o), 12/21 – Hoy
Las razones de la mayor subida semanal del índice japonés desde noviembre de 2022 – que se fijó en +5,1% desde el cierre del 12 de mayo – no están del todo claras. Por supuesto, esta semana se publicaron algunos datos positivos del PIB, mejores de lo esperado, y también la cifra de Inversión Extranjera en acciones japonesas del jueves por la mañana mostró un rápido aumento de los flujos de 808.300 millones de dólares; la cifra de inflación del 3,5% interanual también dio testimonio de una economía «caliente». Existe el factor anecdótico de que Warren Buffett, de visita en el país del sol naciente el mes pasado, anunció que Berkshire Hathaway había aumentado sistemáticamente sus inversiones en las cinco mayores casas comerciales de Japón. Se trata de conglomerados con intereses en todo tipo de sectores, desde el logístico al inmobiliario, pasando por los alimentos congelados, el aeroespacial e inversiones más recientes como los vehículos eléctricos y las energías renovables, y el propio Buffett los comparó con las Berkshires japonesas. Cuando uno de los inversores más famosos del mundo expresa su aprecio, el resto del mercado escucha con interés. Por último, pero no por ello menos importante, la debilidad del Yen frente al dólar probablemente haya ayudado a este reciente sprint, como suele ocurrir. Sin embargo, debe haber otros factores.
Análisis técnico
En el siguiente gráfico diario a partir de 2021, podemos ver los máximos anteriores posteriores a 1990, alcanzados en febrero y noviembre de 2021 respectivamente. También podemos ver cómo a finales de Marzo se puso a prueba por primera vez la tendencia bajista anterior (el precio había subido hasta 28700), para finalmente romperla con convicción y volver a ponerla a prueba durante las 2 últimas semanas de Abril. Desde entonces, ayudado por la ruptura al alza de 28,7k, el JPN225 ha subido casi parabólicamente hasta el punto de que el RSI (14) está fuertemente sobrecomprado en 78,86. Cuando se produce un movimiento tan fuerte, muy a menudo puede haber razones técnicas de mercado, como un cambio en el posicionamiento de los inversores a medio plazo por encima de algunos niveles clave, que desencadena el cierre rápido de operaciones cortas y se suma a la fuerza de los compradores, echando leña al fuego.
Las Medias Móviles a 50 y 200 días muestran una inclinación positiva, pero los indicadores están sobrecomprados y perseguir al precio es una estrategia arriesgada. Es probable que se produzca una consolidación en estos niveles, e puede ser incluso alguna forma de rebote. Un primer soporte interesante se encuentra en la zona de los 30250, luego están los 29800. La línea de tendencia alcista más pronunciada (verde) pasa actualmente por 29200 y este nivel también representa un 38,2% Fibonacci del rally que comenzó desde los mínimos del 15-16 de marzo.
Haga click aquí para acceder a nuestro Calendario Económico
Marco Turatti
Analista de mercado
Descargo de responsabilidad: Este material se proporciona como una comunicación de marketing general solo con fines informativos y no constituye una investigación de inversión independiente. Nada en esta comunicación contiene, o debe considerarse que contiene, un consejo de inversión o una recomendación de inversión o una solicitud con el fin de comprar o vender cualquier instrumento financiero. Toda la información proporcionada se recopila de fuentes acreditadas y cualquier información que contenga una indicación de rendimiento pasado no es una garantía ni un indicador confiable del rendimiento futuro. Los usuarios reconocen que cualquier inversión en Productos Apalancados se caracteriza por un cierto grado de incertidumbre y que cualquier inversión de esta naturaleza implica un alto nivel de riesgo del cual los usuarios son los únicos responsables. No asumimos ninguna responsabilidad por cualquier pérdida que surja de cualquier inversión realizada en base a la información proporcionada en esta comunicación. Esta comunicación no debe reproducirse ni distribuirse sin nuestro permiso previo por escrito.
