El miércoles, la Reserva Federal mantuvo sin cambios el tipo de interés oficial en el rango objetivo del 5%-5,25%. Pero fueron sus proyecciones, el llamado dot-plot, lo que movió a los mercados, haciéndolos bajar, ya que el banco central proyectó un tipo medio del 5,6% para este año, lo que significa dos subidas más. Powell declaró que aún no se ha tomado una decisión para julio, pero los mercados anticipan ahora una subida en julio y otra en septiembre. No se esperan más recortes este año. La mediana de las proyecciones del nivel objetivo para el tipo de los fondos federales en 2024 se sitúa ahora en el 4,6%, pero Powell afirmó que prevé »un par de años fuera para los recortes de tipos». El Banco Central también elevó las expectativas de crecimiento económico (1% frente a 0,4% anterior) y del IPC subyacente (3,9% frente a 3,6% anterior), y las redujo para el desempleo (4,1% frente a 4,5% anterior) y el IPC general (3,2% frente a 3,3% anterior).
Dot-Plot
El objetivo de esta pausa es evaluar los efectos reales de la política monetaria llevada a cabo hasta ahora, que tiene »rezagos largos y variables», pero los »riesgos para la inflación siguen siendo al alza». Durante la conferencia Powell destacó la importancia del Mercado Laboral, afirmó que sería bueno ver una »desaceleración gradual en el crecimiento de los salarios», reconoció »habrá pérdidas en el sector inmobiliario comercial» y especificó que la Fed está »monitoreando cuidadosamente el sistema bancario» (¡Próxima semana pruebas de estrés bancario!).
Durante la noche, Nueva Zelanda entró en recesión (-0,1% intertrimestral tras el -0,7% del trimestre anterior), el desempleo australiano cayó inesperadamente hasta el 3,6%, los pedidos de maquinaria en Japón mejoraron (5,5% intermensual) y China recortó su línea de crédito a medio plazo en 10 puntos básicos, hasta el 2,65%. Las ventas al por menor en ese país se enfriaron, con una subida del 12,7% en mayo.
Divisas – El USDIndex cayó antes de la decisión, por debajo de 103 (mínimo de 102,64), y se recuperó después (103,23 en estos momentos). El euro se disparó por encima de 1,08 (1,0821 ahora), el dólar australiano subió casi un 0,9% hasta 0,6834 antes de ceder todas sus ganancias tras la decisión. Ahora vuelve a cotizar a 0,6827. El yen cotiza por encima de 141 en vísperas de la decisión del Banco de Japón.
Acciones – US30 -0,68%, US500 plano, US100 +0,70%. El Dax alcanzó un nuevo máximo histórico en 16336. China y Hong Kong suben tras la bajada de tipos, Nikkei ligeramente negativo (-0,29% ahora).
Materias primas – USOil – plano en 68,57 $ a pesar de la AIE de ayer. Oro – a la baja, rompió los 1940 $, 1937 $ ahora. Plata – pesa, -1,68% a 23,52 $.
Hoy – Se espera que el BCE suba 25 puntos básicos, solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU., Fed de Filadelfia y Empire State manufacturero de NY, ventas minoristas en EE.UU., BOJ esta noche.
AUDJPY, H1
Mayor movimiento de divisas @ (06:30 GMT) AUDJPY (+1.18%) Subiendo en línea recta por la debilidad del yen y el sorprendente desempleo en Australia. 96,34 ahora, RSI 77,7, MACD positivo.
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Marco Turatti Analista de mercado
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