Ayer pasaron desapercibidos una serie de malos datos económicos estadounidenses. Las ventas minoristas estadounidenses -el todopoderoso consumidor estadounidense que representa 2/3 de la economía- fallaron por sexta vez de las últimas 8 publicaciones, mostrando un aumento del +0,2%. Una vez ajustado a la inflación, el volumen de ventas al por menor cayó un 2,5% en el último año, lo que supone el octavo descenso interanual consecutivo. Es la racha bajista más larga desde 2009. La producción industrial y la utilización de la capacidad también fallaron y disminuyeron, pero todos sabemos que la fabricación es el gran enfermo de la economía y sólo un tonto habría puesto sus 5 centavos en ese caballo perdedor. En cambio, los beneficios de la empresa van viento en popa: de las 38 empresas del S&P 500 que han presentado resultados, el 82% ha superado las expectativas, según datos de FactSet. Deja aparte que la expectativa media es de un descenso medio del 7,3% este trimestre: pon el listón bajo y pásalo.
Eso bastó para que el DJ anotara el martes su 7ª sesión consecutiva en positivo, su mayor racha de subidas desde MAR 2021, superando por fin claramente sus máximos de 2023. Y es que los sectores de consumo cíclico (sí, a pesar de las ventas minoristas), industrial y financiero han sido los que mejor se han comportado durante el último mes. Los 3 principales valores registraron sus cierres más altos desde abril de 2022. El bombo de la Inteligencia Artificial (¿quizá el LLM Machine Learning?) está en todas partes y Microsoft ha alcanzado nuevos máximos históricos tras revelar los precios de su nueva suscripción de Inteligencia Artificial y dar acceso a los modelos de META en Azure. A finales de los 90 estaba en la universidad, y recuerdo a un profesor de Macroeconomía argumentando sobre el »fin de los ciclos económicos» debido a los logros tecnológicos (por aquel entonces era el nacimiento de Internet). Los ciclos económicos siguen ahí y él sigue escribiendo en los principales periódicos italianos empresariales y no empresariales.
- FX – El USDIndex ha ganado algo de tracción y cotiza a 99,75 en estos momentos. El EUR cotiza en mínimos de 1,12 (1,1230) y el Cable se ha visto muy afectado tras los datos del IPC (-0,68% @ 1,2946). El yen se ofrece (139,275) y el yuan (7,21).
- Acciones – Los futuros estadounidenses son ligeramente positivos (+0,10% de media) y se sitúan en máximos de 15 meses). Japón y Australia pujan, más cautelosos con China (-0,42%). Algunos bancos regionales estuvieron entre los »peores» resultados de ayer, aún así ha habido fuertes ganancias en el ETF de banca regional.
- Materias primas – El USOil se benefició del riesgo sobre el medio ambiente y rebotó desde los 74 $, cotizando a 75,51 $ en estos momentos. Por otro lado, el cobre sigue débil (-0,32% @ $381,80).
- Oro: subió hasta 1984,5 $ sin noticias ni correlaciones habituales, probablemente beneficiándose del riesgo de la oferta y de la perspectiva general de descenso del IPC (ayer fue el CAD el que sorprendió).
Hoy: IPC del Reino Unido, IPCA de la UE (final), permisos de construcción/inicios de viviendas en EE.UU., discurso de Ramsden del Banco de Inglaterra, resultados de Netflix, Tesla, Goldman Sachs, ASML e IBM.
Biggest Mover (@06:30 GMT) XRP(+4.95% @ $0.8025) is targeting last Thursday close at $0.8125. RSI at 73.27, MACD strongly positive, MA200 40 cents lower ($0.43).
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Marco Turatti
Analista de mercado
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