Los futuros de acciones de EE. UU. Se mezclan con movimientos modestos, ya que la cautela y la toma de ganancias se han deslizado en el mercado luego del riesgo de recuperación de ayer. Wall Street se disparó con ganancias de más del 1,5% en los índices más amplios, ya que las sólidas tasas de eficacia en tres vacunas candidatas continuaron mejorando las perspectivas y aumentando el potencial para un regreso a la normalidad más temprano que tarde. Sin embargo, dado que las perspectivas generales siguen siendo positivas para los futuros de EE. UU., Parece haber un apetito limitado para impulsar las valoraciones aún más por ahora, ya que gran parte de la recuperación (esperada) del próximo año ya está descontada, mientras que la evolución del virus presagia nuevas restricciones durante las semanas y los meses probables. adelante.
Las expectativas de que Janet Yellen fuera nombrada Secretaria del Tesoro bajo la administración de Biden fue un alivio, ya que es una cantidad conocida y probablemente respaldaría un fuerte estímulo. Los bonos del Tesoro se hundieron, como era de esperar, debido a la fortaleza del apetito por el riesgo y en medio de una gran oferta de oferta esta semana.
Hoy presenta una gran dosis de datos antes del cierre del mercado el jueves por las vacaciones de Acción de Gracias, lo que podría provocar una acción agitada. Es de destacar que las ganancias corporativas después de impuestos del tercer trimestre registraron un ritmo récord del 27,5%, desde el -10,7% del segundo trimestre. El USA30 ha bajado un -0,2% pero se mantuvo cerca del área de 30K mientras que el USA500 mini ha caído un -0,06%. El mini USA100 es un 0.3% más firme después de un desempeño inferior al rally de ayer que vio al USA30 cerrar por encima de 30k por primera vez.
Los futuros de GER30 y UK100 bajaron un -0,1% y subieron un 0,3%, respectivamente. Los gobiernos de toda Europa están reflexionando sobre cómo y si aliviar los bloqueos durante el período festivo, mientras que la OMS ya advirtió sobre una tercera ola en el invierno.
Los rendimientos han caído modestamente después de los datos decepcionantes sobre las solicitudes de desempleo y mientras los futuros de las acciones devuelven algunas de las ganancias históricas de ayer. El déficit comercial de bienes anticipados de Estados Unidos se amplió a – $ 80,3 mil millones en octubre después de la inesperada reducción a – $ 79,4 mil millones en septiembre. Los pedidos anticipados de bienes duraderos aumentaron un 1,3% en octubre después de subir un 2,1% (fue del 1,9%) en septiembre. Esta es la sexta ganancia mensual consecutiva a medida que los pedidos se recuperan de la caída de la pandemia en la primavera que registró una caída del -18,3% en abril, apenas por debajo del más débil registrado de -18,8% desde agosto de 2014. Las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. aumentaron 30.000 a 778.000 en la semana que finalizó el 21 de noviembre después de que las reclamaciones aumentaran de 37.000 a 748.000 (antes eran 742.000) en la semana del 14 de noviembre. Es la lectura más sólida para las reclamaciones iniciales en cinco semanas, ya que el aumento de las infecciones por Covid y el consiguiente aumento de las restricciones a la actividad han pesado en el mercado laboral. Por último, el crecimiento del PIB del tercer trimestre de EE. UU. se dejó sin revisar en el 33,1% del informe Advance. El crecimiento se ha recuperado a un ritmo histórico después de que se redujo a una tasa récord de -31,4% en el segundo trimestre.
La panza de la curva está superando los rendimientos con una caída de más de 1 pb mientras el mercado digiere la oferta récord de esta semana. El de 5 años está en 0.385%, con el de 7 años en 0.634%. El plazo de 10 años se ha enriquecido 1 pb a 0,870%, y el bono se mantiene plano en 1,60%. El toro de 5s-30s se empinó a 121.5 bps desde 120.8 bps ayer y 116.7 bps el lunes. Los bonos deberían encontrar el apoyo de las preocupaciones sobre el aumento de los casos de virus y los cierres más estrictos, junto con el fin de mes donde Barclays pronostica una extensión de 0,16 años, la mayor cantidad desde 2009.
La atención permanece en las vacunas y el virus. Además, las advertencias sobre el brexit y los comentarios de los bancos centrales que sugerían cautela sobre los recortes de tipos adicionales aumentaron las presiones sobre las acciones. Los funcionarios del BCE continúan señalando la extensión del PEPP. Mersch, sin embargo, señaló que no está buscando reducir más la tasa de depósito.
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Andria Pichidi
Market Analyst
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