El oro cerró el martes (23/05) con una subida del 0,15%, mientras que la plata continuó su segunda jornada a la baja, con un descenso del 0,76%. El aumento de los rendimientos de los bonos mundiales y la fortaleza del USD pesaron el martes sobre los metales preciosos. La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años alcanzó un máximo de 2 meses del 3,7%, el nivel más alto desde mediados de marzo, ya que los operadores evaluaron las perspectivas de la política monetaria y el estancamiento del techo de deuda en EE.UU.. El rendimiento del bund alemán a 10 años subió hasta el 2,4%, impulsado principalmente por las expectativas del mercado de que el BCE persistirá en sus esfuerzos por endurecer la política monetaria en respuesta a la preocupación por la inflación, a pesar de las dudas sobre el posible impacto en el sistema financiero de una serie de subidas rápidas de tipos. El rendimiento del bono británico a 10 años subió al 4,1%, su nivel más alto desde octubre de 2022, impulsado por las expectativas de un mayor endurecimiento de la política por parte del Banco de Inglaterra. El gobernador Andrew Bailey admitió recientemente que, si persisten las presiones inflacionistas, podría ser necesario un endurecimiento adicional de la política monetaria. Sin embargo, la caída de los precios de los metales fue limitada, ya que el actual estancamiento del techo de la deuda estadounidense ha impulsado la demanda de metales preciosos como refugio seguro.
Es probable que en un mercado subtil, el XAUUSD entre el lunes y el martes se mantenga neutrales. Un movimiento por encima de los 1984 $ podría apuntar al nivel de retroceso del 38,2% FIB de la caída de 2079,28-1951,87 en la cifra redonda de 2000 $. Mientras tanto, un movimiento por debajo del mínimo reciente podría ampliar el descenso del máximo de 2079,28 $ y poner a prueba la EMA de 100 días y la línea de tendencia ascendente en torno a 1932 $. Mientras se mantenga el soporte de $1951, podría producirse una consolidación durante un tiempo.
Los precios de la plata también se vieron lastrados el lunes y el martes por la preocupación que suscitó la demanda de metales industriales, después de que la producción de la construcción en la zona euro registrara en marzo su mayor caída en más de dos años. La producción de la construcción en la zona euro cayó un 1,5% en comparación con el mismo periodo del año anterior en marzo, tras un crecimiento revisado a la baja del 2,1% en el mes anterior. Se trata de la mayor contracción de la producción de la construcción desde agosto de 2021, impulsada por los descensos de la edificación (-1,3% frente al 2,1% de febrero) y las obras de ingeniería civil (-2,2% frente al 2,3%).
En términos mensuales, la producción se contrajo un 2,4% en marzo, invirtiendo dos meses consecutivos de expansión. Además, el PMI manufacturero S&P de mayo de Estados Unidos cayó más de lo previsto y el PMI manufacturero S&P de mayo de la zona euro se contrajo inesperadamente al ritmo más pronunciado de los últimos 3 años, lo que impulsó la caída de las cotizaciones el martes.
El precio del XAGUSD se ha movido por debajo del precio de apertura de abril y actualmente se mantiene por encima de la MME de 100 días. Un movimiento por debajo del soporte de 23,31 $ podría reanudar el descenso para probar el nivel del 50% de FIB del retroceso de 19,88-26,12 en 23,00 $ y la MME de 200 días en 22,75 $. Por su parte, si supera la resistencia diaria de 24,00 $, podría probar la resistencia en 24,47 $.
Cobre – Los decepcionantes datos chinos han pintado un panorama mixto para la segunda economía más grande del mundo después de un comienzo de año optimista, con un repunte más débil de lo esperado que ha empujado al Cobre a cotizar cerca de su nivel más bajo en lo que va de 2023. Los precios del cobre siguen manteniendo un descenso por debajo de los 3,64 dólares en las primeras contractaciones de la semana. Se considera que los precios han abandonado la consolidación de los 3,64-3,77 dólares. Una recuperación vacilante en China ha arrastrado los precios del cobre a mínimos de cinco meses, retrasando una de las rachas alcistas más esperadas en el mercado de materias primas. La escasa demanda industrial llevó a China a reducir las cuotas de importación de cobre. Técnicamente, la presión bajista es muy fuerte, como refleja la inclinación de la EMA de 26 días. La continuación del movimiento bajista tras superar el soporte de 3,64 $ podría poner a prueba el soporte de 3,53 $, mientras que el movimiento alcista encontraría barreras en 3,77 $ y 3,81 $.
El oro se ha erigido como el metal precioso con mejor comportamiento en 2023, en un contexto de incertidumbre económica y tensiones geopolíticas que alimentan la demanda del metal amarillo. Por el contrario, el platino y el paladio han obtenido peores resultados, con un +0,5% y un -14% respectivamente. Sin embargo, ambos deberían ganar tracción significativa, debido a la creciente presión en torno al cambio climático. Conocidos por sus propiedades catalíticas únicas, su alto punto de fusión y su pureza, se utilizan en una amplia gama de aplicaciones médicas, industriales y electrónicas, desde el sector de la automoción y la tecnología de pilas de combustible eléctricas hasta los artículos de lujo.
El platino sigue cotizando entre su media EMA de 26 días. Se ha consolidado en los últimos 7 días, cotizando entre 1047,50 y 1079,40 dólares. Se ha formado un doble techo que indica un interés vacilante de los toros por mantener el impulso alcista. Un movimiento por debajo de los 1047,50 $ podría poner a prueba el soporte de los 1032,60 $ y un movimiento por debajo de este nivel podría confirmar la tendencia bajista a corto plazo. Por el contrario, un movimiento por encima de la resistencia de 1079,40 dólares abriría la puerta a una nueva prueba del máximo de 1129,90 dólares.
El paladio ha seguido consolidándose por encima del suelo de 1338,55 $ en los últimos 2 meses. El precio más alto que llegó a registrar fue de 1643,15 $ en abril. El panorama actual es relativamente estable, y aún no hay una dirección clara, hasta que el precio se mueva por encima de la resistencia de $1643.15 para confirmar el inicio de una tendencia alcista o se mueva por debajo de $1338.55 para señalar que la fuerza de los osos no ha terminado.
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Ady Fangestu
Analista de Mercado – Oficina Educativa de HF – Indonesia
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