Ayer, el proyecto de ley sobre el techo de la deuda fue finalmente aprobado en la Cámara de Representantes con 314 votos a favor y 117 en contra, y está listo para avanzar en el Senado. Es probable que al final la resolución sea positiva, como preveían muchos analistas, que no esperaban que los políticos estadounidenses dejaran caer ahora a su propio país en el «‘caos'» económico.
Deuda y Techo, EE.UU.
Esto significa que EE.UU. suspenderá su límite de deuda de 31,4 billones de dólares hasta enero de 2025, después de las próximas elecciones. Se trata sin duda de un alivio, ya que la Cuenta General del Tesoro -el dinero de que dispone el Estado para gastar- ha caído por debajo de los 60.000 millones de dólares y bancos de inversión como Goldman y JPMorgan calculan que estará prácticamente agotada en unos días, entre el 7 y el 9 de junio (la secretaria Yellen había señalado hoy como posible fecha límite).
Cuenta General del Tesoro de EE.UU.
Cuando el acuerdo haya terminado definitivamente su proceso legislativo, el Tesoro podrá reanudar las subastas para la venta de bonos estadounidenses y financiar así las cuentas públicas. El aumento de las emisiones y de la oferta podría tener el efecto de hacer bajar los precios y subir los rendimientos, pero como la demanda de productos de renta fija es siempre muy importante y supera varias veces la oferta, no se puede descartar absolutamente el efecto contrario de hacer bajar los rendimientos.
A esto hay que añadir que varios membros de la Fed están sugiriendo que se levante el pie del acelerador de la subida de tipos: ayer mismo tanto Jefferson como Harker opinaban que no había que actuar en junio para tener más tiempo de evaluar las repercusiones reales de la política monetaria actual. Las probabilidades de una pausa aumentaron bruscamente ayer, pasando del 33,45% del día anterior al 59,89% al cierre de ayer, según la cadena de futuros EuroDólar. Veamos qué podría ocurrir con el rey de los mercados financieros, el bono del Tesoro estadounidense a 10 años.
Análisis técnico
El US10YR.F marcó un mínimo el 21/10/2022 en la zona de 108,90 (equivalente a una rentabilidad del 4,34%) y desde entonces -a pesar de la gran volatilidad y de la política actual de la Fed- se ha mantenido básicamente lateral e incluso parece enmarcado dentro de un canal alcista. El máximo reciente se situó en la zona de 117 (probada 3 veces entre marzo y principios de mayo, equivalente al 3,29%). El RSI está subiendo, al igual que el MACD, que sigue siendo negativo; el precio se encuentra entre la MM50 y la 200. La tendencia bajista dominante a largo plazo aún no se ha roto y actualmente se encuentra en la zona de 115,60 aproximadamente (equivalente a un 3,45%). Si consiguiera alcanzar este nivel, el US10Y se situaría por encima de las 2 medias móviles a largo plazo, con indicadores probablemente positivos y con una estructura de máximos crecientes construida durante los últimos 8 meses. Si consiguiera romperla, probablemente indicaría un GRAN cambio en el mercado de tipos de interés con respecto a los últimos 2 años. El primer objetivo sería 117, esta vez con una ruptura de la tendencia en el bolsillo que podría asegurar una nueva subida por encima de 118. Significaría ver el tipo a 10 años de EEUU en la zona del 3,25%, en mínimos desde agosto de 2022. La atención bajista debería centrarse en 113,50, 112,65 y luego la importantísima zona de 112.
US10YR.F, Diario
Tenga en cuenta que US10YR.F es un CFD ligado a futuro con la próxima fecha de vencimiento el 29/08/23.
Haga click aquí para acceder a nuestro Calendario Económico
Marco Turatti Analista de mercado
Descargo de responsabilidad: Este material se proporciona como una comunicación de marketing general solo con fines informativos y no constituye una investigación de inversión independiente. Nada en esta comunicación contiene, o debe considerarse que contiene, un consejo de inversión o una recomendación de inversión o una solicitud con el fin de comprar o vender cualquier instrumento financiero. Toda la información proporcionada se recopila de fuentes acreditadas y cualquier información que contenga una indicación de rendimiento pasado no es una garantía ni un indicador confiable del rendimiento futuro. Los usuarios reconocen que cualquier inversión en Productos Apalancados se caracteriza por un cierto grado de incertidumbre y que cualquier inversión de esta naturaleza implica un alto nivel de riesgo del cual los usuarios son los únicos responsables. No asumimos ninguna responsabilidad por cualquier pérdida que surja de cualquier inversión realizada en base a la información proporcionada en esta comunicación. Esta comunicación no debe reproducirse ni distribuirse sin nuestro permiso previo por escrito.
