La caída de los precios del oro la semana pasada se aceleró después de la ruptura del soporte del actual canal de tendencia descendente. La última vez que el oro cotizó a un nivel tan bajo fue hace seis meses, cuando la crisis bancaria regional de Estados Unidos desencadenó una afluencia de compradores, alejando los precios del soporte de alrededor de $1.809. La mayor pérdida semanal del oro en los últimos dos años fue de alrededor del -4% la semana pasada. El precio cayó por debajo de $1.835, con una ruptura del soporte de $1.884. Esto parece indicar que los alcistas están cediendo en la defensa de la zona de compra, y poco después puede producirse un nuevo mínimo y una mayor volatilidad.
El oro amplió su debilidad en las operaciones del lunes [02/10] perdiendo más del 1%, hundiéndose a su nivel más bajo en medio de la presión del fortalecimiento del dólar y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los inversores están preocupados por las perspectivas de un escenario a largo plazo de tasas de interés más altas en EE.UU., después de que la Reserva Federal hiciera una pausa agresiva en su reunión de política monetaria de septiembre. Las tasas de interés más altas aumentan el costo de oportunidad de mantener lingotes que no rinden, reduciendo así su atractivo. Mientras tanto, los datos publicados la semana pasada mostraron que el índice de precios PCE básico preferido de la Reserva Federal aumentó menos de lo esperado en agosto, mientras que la economía estadounidense mantuvo un ritmo de crecimiento bastante sólido del 2,1% en el segundo trimestre. Los inversores esperan ahora con interés los datos clave sobre empleo de EE.UU. de esta semana para obtener más orientación.
Sin embargo, a corto plazo el oro se encuentra en una situación de sobreventa, lo que da lugar a la posibilidad de un rebote correctivo, si se alcanza el volumen de operaciones y se controla el interés de venta. En el gráfico diario (D1), el oscilador RSI ha caído a 19. La última vez que este indicador registró un nivel tan bajo fue en junio y agosto de 2018, cuando el oro pasó de la caída al crecimiento en los años siguientes. En ese momento el oro perdió alrededor del -15% antes de invertir la dirección y actualmente ha bajado más del -12% y todavía no hay fuertes indicios de una reversión. Si se compara la situación anterior con la situación actual, por supuesto el contexto es diferente. Sin embargo, en comparación con el gráfico semanal (W1), el RSI todavía tiene un amplio margen hacia el nivel de sobreventa. Y la sobreventa semanal sólo se registró durante la caída histórica de mediados de 2013.
El próximo soporte se ve en $1809/1804, que es el mínimo del año y se proyecta una caída continua en FE100% a $1801 [de los sorteos de 2079 – 1893 y 1987]. Es posible un ritmo más lento antes de los datos clave de empleo en EE.UU. y una toma de ganancias parcial, después de una fuerte caída, puede ser un escenario a corto plazo, con el sesgo bajista general permaneciendo intacto mientras el precio se negocie por debajo de $1884.
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Ady Phangelestu Analista de mercado – Oficina de Educación de HF – Indonesia
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