Le dollar s’éloigne de ses plus hauts niveaux depuis 20 ans, les investisseurs anticipant une BCE de plus en plus belliqueuse.
USindex
La séance de lundi à Londres s’est avérée être un champ de bataille gagné par le dollar, lequel a ajouté à ses gains de vendredi, atteignant des niveaux qu’il n’avait plus atteints depuis septembre 2002. L’un des principaux moteurs de cette exubérance est la probabilité toujours plus grande d’une hausse des taux de 75 points de base, lors de la prochaine réunion de la FED prévue en septembre, par opposition à une augmentation de 50 points de base. Ce phénomène a entraîné une hausse des rendements, le taux à 2 ans atteignant son plus haut niveau depuis 5 ans, à près de 3,5 %, et a finalement donné au dollar l’attrait nécessaire pour poursuivre sa trajectoire ascendante.
Analyse technique: H4
En termes de structure de marché, nous avons assisté la semaine dernière à l’achèvement d’un modèle de poursuite haussière plus large sous la forme d’une structure de type biseau descendant qui a trouvé un soutien au niveau des 104,00 et a produit une vague impulsive qui a revisité la zone des 109,00 vendredi dernier avant d’établir un nouveau sommet juste sous les 109,50.
Euro
La monnaie européenne est sortie de l’ombre cette semaine, toujours sous la pression d’un dollar nettement plus fort, principalement en raison de la divergence entre la FED américaine et la BCE. Toutefois, il convient de noter que l’on s’attend de plus en plus à ce que la BCE soit plus prompte à relever ses taux au-delà de ce que le marché avait initialement prévu. Les données clés qui pourraient nous éclairer davantage et potentiellement affecter le récit comprennent les chiffres de l’IPC allemand pour juillet, où une hausse des taux de 50 points de base a été la probabilité prédominante.
Analyse technique: H4
En termes de structure de marché, le prix a produit une vague impulsive depuis la sortie du canal baissier. Sur le cadre temporel inférieur, le prix a imprimé de plus petits signaux de continuation baissière qui indiquent la probabilité que les vendeurs gardent le contrôle du prix en dessous des niveaux de parité.
Livre
La livre sterling a commencé la semaine sur la pointe des pieds, le prix ayant revisité lundi matin de nouveaux planchers pluriannuels, atteignant les 1, 1650, son niveau le plus faible depuis mars. Cette pression baissière sur la devise britannique est en grande partie due à la force du dollar, associée à des nouvelles nationales sous la forme d’une hausse vertigineuse des factures d’énergie, qui devraient augmenter de 80 % au mois d’octobre cette année.
Analyse technique: H4
En termes de structure de marché, le cours actuel a imprimé un modèle de continuation baissière et a cassé le bas du range, confirmant une baisse ultérieure. Les probabilités sont désormais que les baissiers gardent le contrôle du marché en produisant une vague impulsive à la baisse ou que les acheteurs testent la liquidité côté vendeur située au-dessus du haut du range dans la zone formée par la configuration.
Or
Le métal jaune a souffert lundi matin du fait de la pression exercée par les banques centrales bellicistes, puisque les acteurs du marché commencent à prévoir de nouvelles hausses des taux d’intérêt dans le but d’endiguer la hausse de l’inflation. Le thème principal de la pression à la vente et de l’exubérance à l’achat de la valeur refuge en ce moment est le flux et le reflux de l’aversion au risque sur les marchés actions ainsi que la force du dollar.
Analyse technique: H4
En termes de structure de marché, le cours actuel a produit un modèle de continuation baissière (canal ascendant) et a ensuite imprimé une vague impulsive qui a cassé le bas du range. Désormais, les vendeurs pourraient prendre le contrôle après avoir retesté la zone, ou les acheteurs pourraient entrer sur le marché à ce niveau escompté et tester la liquidité du côté des vendeurs au-dessus de la zone des 1 766 $.
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Ofentse Waisi
Analyste financier
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