Le 7 septembre (mercredi) pourrait bien être le jour tant attendu par les amateurs d’Apple : la société présentera officiellement ses nouveaux produits, en particulier la série d’iPhone 14, suivie des montres Apple (séries 8, Pro, SE), et peut-être de nouveaux modèles de Mac, AirPods et iPads ( sans oublier le nouvel environnement de développement de logiciels qui pourrait voir le jour plus tard cette année ou au début de 2023). L’événement peut être regardé via l’application Apple TV, en ligne sur apple.com ou via Youtube. (Heure : 17 heures (GMT).
Étant donné qu’il s’agit de la plus grande entreprise en termes de capitalisation boursière (plus de 2,5 milliards de dollars), les performances d’Apple Inc. attirent tous les regards, d’autant plus que nous savons tous que les conditions macroéconomiques actuelles ne sont pas forcément favorables au marché boursier.
Fig.1 : Données économiques sur les emplois non agricoles aux États-Unis. Source: HFM
À la suite de l’attitude hawkish du président de la Fed, M. Powell, lors du symposium économique de Jackson Hole, 315 000 emplois non agricoles ont été créés aux États-Unis. Bien qu’il s’agisse d’un mois historiquement plus faible pour l’emploi, le nombre total d’emplois créés est supérieur à 240 000 par rapport au niveau pré-pandémique de février 2020. Il convient de noter que les données ont également dépassé les attentes au cours des cinq derniers mois.
Le taux de chômage et le taux de chômage U6 ont légèrement augmenté pour atteindre respectivement 3,7 % (contre 3,5 %) et 7,0 % (contre 6,7 %), toutefois, le taux d’activité a également augmenté pour atteindre 62,4 % (contre 62,1 %). Ceci pourrait signifier le retour d’un plus grand nombre de personnes sur le marché du travail, réduisant ainsi la pression sur la croissance des salaires. Les données ont montré que le salaire horaire moyen a légèrement baissé pour atteindre 0,3% (MoM) (0,5%), tout en se maintenant à un niveau identique à celui de l’année dernière, soit 5,2% (YoY).
En conclusion, le marché du travail reste résilient et extrêmement tendu. Il est peu probable que la Fed modifie sa position, du moins à court terme. Les grandes compagnies telles qu’Apple pourront-elles survivre à cette tempête ?
Fig.2 : Performance historique des cours – Apple Inc. et S&P 500 SPDR. Source: barchart
Historiquement, le cours de l’action Apple a enregistré des performances supérieures à celles du S&P 500 SPDR, l’un des ETF les plus populaires qui suit l’indice S&P 500. Depuis que la Fed a annoncé en mars de cette année une hausse des taux sans précédent depuis plus de trois ans, APPL a fait preuve d’une certaine résilience face au choc, avec un % de variation sur 6 mois de -6,45%, contre -10,42% pour le SPY.
Fig.3 : Ventes et BPA déclarés versus prévisions des analystes concernant Apple.Inc. Source：money.cnn
Apple Inc. a généralement obtenu de bons résultats tout au long de l’année 2022, les ventes et le BPA ayant été conformes aux attentes des marchés. Néanmoins, nous avons également pu constater l’impact négatif des facteurs macroéconomiques sur la firme, ses ventes et son BPA ayant progressivement reculé aux deuxième et troisième trimestres. La société a indiqué qu’au trimestre précédent, son chiffre d’affaires a été principalement affecté par un ralentissement des ventes de Mac (7,3 milliards de dollars, soit 8,2 milliards de dollars (en glissement annuel)), d’iPad (7,2 milliards de dollars, soit 7,3 milliards de dollars (en glissement annuel)), de vêtements, de produits pour la maison et d’accessoires (8,0 milliards de dollars, soit 8,7 milliards de dollars (en glissement annuel)). Les ventes d’iPhones et de services ont respectivement atteint 40,6 milliards de dollars (39,5 milliards de dollars en glissement annuel) et 19,6 milliards de dollars (17,4 milliards de dollars en glissement annuel).。
La date de publication des résultats financiers du T4/2022 est fixée au 3 novembre (jeudi). Le sentiment du marché reste optimiste, avec un chiffre d’affaires et un bénéfice par action qui devraient atteindre 88,9 milliards de dollars et 1,26 dollar, soit une hausse de 7,11 % et de 5 % par rapport au trimestre précédent. Au cours de la même période de l’année dernière, les ventes et le BPA d’Apple Inc. étaient respectivement de 83,4 milliards de dollars et de 1,24 dollar.
Fig.4 : Étude sur les nouveaux véhicules. Source：Bloomberg
Dans un avenir proche (probablement en 2025), Apple Inc. veut produire sa toute première voiture entièrement autonome. Une enquête récente a révélé que l’Apple Car (bien qu’elle n’existe pas) se classait troisième (26 %) du point de vue de la notoriété de sa marque, tandis que son appréciation en termes de qualité (24 %) était en tête du classement par rapport à ses concurrents. Dans ces conditions, le potentiel de l’entreprise semble prometteur.
Analyse technique:
#Le cours de l’action d’Apple (AAPL.s) a atteint son plus bas niveau à 103,10 dollars quelques semaines après que la société eut déclaré un fractionnement d’actions à raison de 4 pour 1 en août 2020. Depuis lors, le cours de l’action de la société a évolué à la hausse de manière constante tout au long de l’année 2021. Après avoir rencontré une résistance autour des 178,00 $, le cours a subi une correction technique baissière à partir de ce niveau tout au long du deuxième trimestre 2022 pour finalement toucher son niveau le plus bas à 129,06 $. Au troisième trimestre 2022, sa tentative de franchir le seuil de 178 $ a échoué de nouveau, pour finalement se stabiliser aux alentours des 155,55 $ à la clôture des marchés la semaine dernière. Selon le graphique journalier, 158.00$ (FR 38.2%) et 165.00$ (FR 23.6%) constituent une résistance mineure. D’un autre côté, le niveau des 152,00 $ (FR 50,0 %) constitue un niveau de soutien majeur. Une clôture en dessous de ce niveau pourrait indiquer que les baissiers continuent de s’étendre vers 147,00 $ (FR 61,8%) et 139,00 $ (FR 78,6%).
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Larince Zhang
Analyste financiere
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