Amazon Inc, le titan de la vente au détail de produits de consommation et d’abonnements, qui fabrique et vend également des appareils électroniques, a une capitalisation boursière de 1215,58 milliards de dollars. Elle prévoit de communiquer les résultats du troisième trimestre fiscal de 2022 se terminant en septembre le 27 octobre après la clôture du marché. Amazon représente environ 6,93 % de l’indice US100 en terme de capitalisation boursière.
Amazon occupe la deuxième place dans le classement des principaux fournisseurs d’applications cloud et possède le plus valorisé « branding » en 2022 compte tenu de son chiffre d’affaires dans le monde avec respectivement plus de 18 000 millions de dollars et 350 273 millions de dollars, d’après le rapport de la Commission européenne. Statista.
Zacks positionne AMAZON Rank #4 (Sell) dans le Top 19% (#49/252) de l’industrie de l’Internet et du commerce. Pour ce rapport, un BPA de 0,24 $ est attendu. (bien que pour le Nasdaq il s’agisse de 0,23 $) avec un ESP de -27,66 %, ce qui représenterait une croissance de -22,58 % en glissement annuel par rapport au même trimestre de l’année dernière. Un bénéfice de 128,05 milliards de dollars est attendu, ce qui représenterait une croissance de 15,56 % en glissement annuel par rapport aux 110,81 milliards de dollars de l’année dernière. La société a un ratio P/E de 666,59 et un ratio PEG de 29,57.
L’estimation a connu 1 révision à la hausse et 0 révision à la baisse au cours des 60 derniers jours. La société a dépassé les attentes 7 fois au cours des 10 derniers rapports, bien que les deux derniers aient été négatifs.
Le trimestre dernier, la société a affiché un BPA de 0,10 $ et un bénéfice de 121,23 milliards de dollars.
Facteurs favorables
Le service cloud Amazon Web Services (AWS) a enregistré une augmentation des bénéfices de plus de 31% au deuxième trimestre et devrait continuer grâce à la croissance du segment qui porte une augmentation de 35% au cours de l’année. AWS a généralisé la disponibilité de ses services AWS Cloud WAN et AWS IoT FleetWise où ce dernier aide à collecter et transférer les données en temps réel de millions de véhicules vers le cloud en les monétisant. Elle a également mis à disposition trois options d’analyse sans serveur pour Amazon EMR, Amazon MSK et Amazon Redshift. Ces mouvements devraient être favorables à l’augmentation du nombre de clients et des revenus ce trimestre.
La croissance des revenus publicitaires, de 18% au dernier trimestre, constitue un catalyseur de développement pour l’entreprise et devrait rester un facteur positif avec une progression de 24%.
Le Prime Day qui a eu lieu plus tôt ce trimestre les 12 et 13 juillet devrait également être un moteur clé des bénéfices, donnant une augmentation de 8,1% pour son commerce en ligne et de 17% pour les revenus des services destinés aux vendeurs extérieurs. En outre, le développement et le renforcement de son service et de son activité de vente au détail de produits d’épicerie grâce à l’expansion de ses magasins Amazon Fresh aux États-Unis ont également constitué une bonne impulsion.
La croissance et l’expansion d’Amazon dans des pays comme l’Inde, l’Australie, le Royaume-Uni et le Canada devraient renforcer sa position sur le marché mondial.
Ses services de streaming comme Amazon Prime Video et Amazon Music ont connu une forte dynamique au cours des derniers trimestres grâce à l’expansion de son portefeuille de contenus, ce qui pourrait augmenter le nombre d’abonnés Prime et venir étoffer la liste des facteurs favorables aux bénéfices dans la mesure où le groupe prévoit une hausse de 13 %, selon Wall Street.
La croissance et le développement des appareils intelligents d’Amazon avec l’introduction de la nouvelle génération d’appareils Echo (Echo Dot et Dot Kids, Echo Auto et Echo Studio), Fire TV Cube et la nouvelle télécommande vocale Alexa Pro ainsi que la croissance et l’introduction des nouvelles tablettes Kindle (Kindle, Kindle Kids et Kindle Scribe) couplées à l’expansion de ses caméras de sécurité intelligentes Blink et Blink Mini Pan tilt (certains de ces appareils sont déjà vendus) favorisent également l’entreprise.
Les ventes de services à marge plus élevée et récurrents ont dépassé les ventes de produits pour la première fois cette année. Cela signifie une augmentation de la rentabilité et des flux de trésorerie pour l’entreprise et ses actionnaires.
Facteurs négatifs
La forte inflation mondiale a été le principal fardeau pour la firme, qui doit faire face à des coûts de transport élevés dus à l’augmentation des prix des carburants et de l’énergie.
Cette situation, associée à des interruptions dans la chaîne d’approvisionnement (une mésaventure qu’Amazon tente de résoudre avec Amazon Warehousing & Distribution qui permet aux vendeurs de résoudre les problèmes qui y sont liés) ainsi qu’à une éventuelle poursuite du ralentissement de 4 % en glissement annuel au dernier trimestre des achats en ligne, qui constitue la principale activité d’Amazon, aura un impact sur les résultats.
Analyse technique – Amazon D1 – 120,44 $.
Le cours d’Amazon a connu un creux à 101,39$ suite à la division de son action en juin. Par la suite, le cours a connu une impulsion à la hausse jusqu’à atteindre un pic de 146,53. Après avoir échoué à maintenir le niveau psychologique des 140,00, le cours a formé un canal baissier qui a entraîné une décote vers le Fibo 88,6 % à 106,54 (creux à 105,30), tandis que ces deux derniers creux ont formé une divergence haussière sur le RSI.
Actuellement, le cours a franchi le niveau des 110.00 et se trouve au-dessus de la SMA à 20 jours, testant le niveau psychologique de 120$ en parallèle du canal baissier au moment où nous écrivons ces lignes, dans l’attente des résultats.
Si les gains s’avèrent positifs, nous pourrions assister à un mouvement haussier qui conduirait le cours vers les sommets d’août dans la zone des 140.00–146.53. Dans le cas contraire le cours pourrait revenir au niveau de juin à 101.39 voire au niveau psychologique des 100$, niveau que nous n’avons pas vu depuis octobre 2009.
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Aldo Zapien.
Analyste financier
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