Le Nasdaq 100 est un indice à forte connotation technologique extrêmement sensible aux hausses de taux d’intérêt dû au fait que les entreprises tech doivent en permanence innover afin de rester compétitive. Ce qui signifie qu’elles doivent emprunter énormément d’argent. La semaine dernière l’US100 a lui progressé de 8.8 %, une hausse inédite en plus de deux ans. Les marchés US se sont délecté des chiffres de l’inflation en octobre à 7,7 % sur un an. (voir ci-dessous)
Ces chiffres ont déclenché un effet papillon, provoquant un énorme rallye des actifs à risque, des actions et des obligations. Le rendement du Trésor à deux ans a reculé de 30 points de base vendredi, sa plus forte baisse depuis 2008, les marchés anticipant une inflexion de la politique de la Banque Central Américaine.
source:cmegroup
L’USIndex quant à lui à reculé de 4 %, constituant sa quatrième plus forte baisse hebdomadaire de tous les temps, relâchant ainsi son étau sur les valeurs technologiques. Les acteurs du marché ont probablement vu le signe que l’inflation a atteint son sommet et que l’action de la FED a eu l’impact esconté et par conséquent entrainera un relâchement des banques Centrales quant à leurs politiques monétaires.
D’un premier abord, il semblerait que le ciel se soit soudenement éclairci et que le rallye haussier puisse encore continuer, mais les baissiers pourraient argumenter à raison que le marché avait déjà anticipé le recul de l’inflation provoquant ce rebond, de plus il semble évident que l’année prochaine sera marquée par une récession mondiale.
Dimanche le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller a apporté un soutien inattendu au bearish déclarent lors d’une conférence économique organisée par UBS en Australie « Nous sommes à un point où nous pouvons commencer à penser peut-être à passer à un rythme plus lent », mais « nous ne nous adoucissons pas… Arrêtez de prêter attention au rythme et commencez à prêter attention à où sera le point final. Tant que nous n’aurons pas réduit l’inflation, ce point final est encore loin d’être atteint. »
Les acteurs du marché pourraient réévaluer leur position bullish et attendre la fin des résultats des Midterms sachant que le tsunamie Républicain promis s’est transformé en vaguelette, les Démocrates ayant dors et dèja conservé le contrôle du Sénat samedi en fin de journée et promis dimanche de s’attaquer au plafond de la dette nationale dans les semaines à venir. La rencontre entre le président américain Joe Biden et le dirigeant chinois Xi Jinping au sommet du G20 à Bali lundi pourrait influencer les marchés, en effet un réchauffement des relations entre les deux superpuissances pourrait apporter un sentiment positif pour les investisseurs.
Analyse Technique
L’US100 est actuellement à 11770$ dans le nuage est au-dessus de la Kijun (L v) et la Tenkan (L j) ; La Lagging Span (L b) Quant à elle se situe entre ses deux consoeurs signifiant une hésitation quant à la future direction à emprunter. En cas de momentum haussier le cours pourrait atteindre les 11842$ puis par la suite les 12074$ dans le cas contraire le cours pourrait aller tester sa Kijun au niveau des 11250$ puis tester les 11058$.
Cliquez ici pour accéder à notre calendrier économique
Kader Djellouli
Analyste financier
Clause de non-responsabilité : Ce matériel est fourni à titre de marketing à des fins purement informatives et ne constitue pas une recherche indépendante sur les investissements. Le contenu de cette publication ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement, une recommandation d’investissement ou une sollicitation en vue de l’achat ou de la vente d’un instrument financier. Toutes les informations fournies sont recueillies auprès de sources réputées ainsi que les données contenant une indication des performances passées et ne doivent pas être considérées comme une garantie ou un indicateur fiable des performances futures. Les utilisateurs reconnaissent que tout investissement dans les produits FX et CFDs est caractérisé par un certain degré d’incertitude et que tout investissement de cette nature comporte un niveau de risque élevé pour lequel les utilisateurs sont pleinement responsables. Nous déclinons toute responsabilité en cas de perte résultant d’un investissement effectué sur la base des informations fournies dans cette publication. Cette publication ne peut être ni reproduite ni diffusée sans notre autorisation préalablement écrite.
