La semaine dernière, l’Australie a publié son premier rapport mensuel sur l’IPC. Les résultats d’octobre ont montré que l’indice des prix à la consommation est tombé à 6,9 % en glissement annuel contre des attentes à 7,4 % en glissement annuel, ce qui représente une baisse par rapport à la lecture des 7,3 % du mois de septembre. La principale raison de ce recul est la baisse du coût des denrées alimentaires. Cependant, est-ce que ce repli de l’inflation est suffisant pour que la RBA arrête de relever ses taux ?
Le Comité a déclaré qu’il ferait tout ce qui est nécessaire pour faire baisser l’inflation ; le niveau actuel de 6,9 % semble encore trop élevé pour mettre un terme au cycle de hausse des taux. La RBA a commencé à affaiblir sa position faucon au cours des deux derniers mois, en augmentant les taux de seulement 25 points de base et en ramenant le taux d’escompte officiel à 2,85 %.
La Banque de réserve d’Australie se réunira cette semaine mardi. On se demande si la RBA va relever ses taux de 25 points de base ou les laisser inchangés. Lors de la dernière réunion, le conseil d’administration a déclaré que de nouvelles hausses de taux seraient nécessaires car l’inflation était encore trop élevée. De plus, la RBA a déclaré qu’elle voyait l’inflation culminer à environ 8 % cette année, alors que la prévision précédente était de 7,75 %. Le marché s’attend à ce que le relèvement des taux soit maintenu à 25 points de base. Parallèlement, l’attention sera portée sur les chiffres de la balance commerciale du PIB du troisième trimestre de l’Australie.
Analyse Technique
L’AUDUSD a progressé de 6 % en novembre 2022, pour faire suite au rebond de la mi-octobre à 0,6169 qui constituait un support intermédiaire. D’après ce que nous pouvons voir, la paire a capitalisé sur la faiblesse du dollar pour passer au-dessus du niveau du Fibo 38,2 % à 0,7660 et des 0,6169, malgré les inquiétudes concernant la croissance de son partenaire commercial, à savoir la Chine, qui constituent un sentiment négatif pour le dollar australien. Les efforts visant à relancer la progression de décembre sont temporairement bloqués par l’EMA à 200 jours à 0,6843. Cependant, une nouvelle faiblesse du dollar pourrait amener la paire à tester les 50.0%Fibo (0.6915) ou la marque psychologique des 0.7000. Tant que le cours se négocie en dessous des 0.7135, les perspectives baissières pour L’AUDUSD ne sont pas encore altérées.
A la baisse, le support autour des 0.6500 semble assez fort pour contenir ce mouvement. Le RSI s’incline sous la zone du surachat, les lignes de signal et l’histogramme MACD sont alignés au-dessus de la zone d’achat.
La semaine dernière, la paire AUDUSD a atteint les 0,6843, avant de se replier rapidement. Le biais initial de cette semaine est neutre et les perspectives à court terme resteront haussières si le support des 0,6639 se maintient. Une cassure de celui-ci entraînera un objectif à 0,6915 voire des 0,7000. Néanmoins, une forte cassure du support 0.6639 confirmera un sommet à court terme et entraînera une tendance à la baisse. Une divergence est visible sur le RSI et le MACD, mais ces indications pourraient être écartées si la Chine prolonge son assouplissement et si la RBA surprend positivement en matière de taux et d’orientation hawkish, entraînant ainsi une hausse de la paire. Les niveaux de soutien au-dessus des 0,6500 sont vus comme un frein à la baisse si les prévisions de taux de la RBA sont décevantes.
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Ady Phangestu
Analyste financier – Programme de formation HF – Indonésie
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