La semaine n’a pas été très bonne pour le marché boursier, notamment après le discours du FOMC et du président de la Fed, M. Powell. Les responsables de la Fed ont insisté sur » des taux plus élevés à plus long terme » pour lutter contre l’inflation, qui pourrait dépasser 5 % l’année prochaine, un niveau jamais atteint depuis 2007. Selon le résumé des projections économiques de la banque centrale pour 2023, l’inflation sous-jacente (PCE core) devrait rester supérieure à 3 %, le chômage atteindra 4,6 %, tandis que le PIB devrait connaître un recul de 0,5 %.
Fig.1 : Projection de la Fed pour 2023. Source : Reuters
À la clôture du marché, l’USA500 a terminé sous le cours de clôture de novembre, à 3844. Parmi les sociétés cotées, le conglomérat de voitures électriques – Tesla Inc. a subi sa pire perte hebdomadaire depuis mars 2020, soit plus de -13 %.
Fig.2 : Cartographie des stocks. Source ： TradingView
Les ventes massives d’actions de la société sont motivées par les perspectives de plus en plus pessimistes de l’économie mondiale, ainsi que par les affaires liées à Twitter auxquelles Elon Musk a dû faire face. Selon des informations récentes, Twitter a suspendu les comptes d’un groupe de journalistes locaux pour avoir partagé les « informations de localisation en direct » de Musk. Cette mesure a suscité des critiques, car elle mettrait en péril la liberté de la presse et pourrait « violer l’esprit du premier amendement et le principe selon lequel les plateformes de médias sociaux permettent la diffusion non filtrée d’informations qui sont déjà sur la place publique ».
Après avoir acquis la plateforme de médias sociaux, l’avoir retirée de la cote et l’avoir privatisée, M. Musk a encore beaucoup à faire pour modifier les règles de contenu de la plateforme, son financement ainsi que ses objectifs prioritaires, ce qui pourrait très probablement détourner une partie de son attention de Tesla. En outre, la levée de fonds destinée à Twitter, qui connaît des difficultés, pourrait être un autre aspect du problème. En effet, il reste 13 milliards de dollars de financement par la dette + intérêts à payer. Les investisseurs craignent qu’une levée de fonds qui ne se passe pas bien puisse inciter le milliardaire à vendre de nouveau ses actions Tesla. La semaine dernière, il a été signalé que 22 millions d’actions Tesla d’une valeur d’environ 3,6 milliards de dollars avaient été vendues par Musk.
Figure 3 : Ventes déclarées de Tesla vs. les prévisions des analystes. Source : CNN Business
Au Q3 2022, le chiffre d’affaires de Tesla a légèrement manqué les estimations du consensus, à 21,5 milliards de dollars ( versus 22 milliards de dollars), puisque le constructeur automobile disposait de véhicules terminés en transit, qui ont affecté négativement les bénéfices. Malgré tout, son chiffre d’affaires a respectivement bondi de 27 % (t/t) et de 15 % (a/a).
Fig.4 : BPA déclaré de Tesla versus prévisions des analystes. Source ： CNN Business
En revanche, le BPA est conforme aux attentes des analystes, à 1,05 dollar. Tesla Inc. publiera ses résultats financiers du quatrième trimestre 2022 le 25 janvier. Les estimations du consensus pour les ventes atteignent 26,7 milliards de dollars, tandis que le BPA devrait atteindre les 1,29 dollar. Ceci porterait respectivement le chiffre d’affaires global et le BPA de 2022 à 83,7 milliards de dollars et 4,08 dollars. En 2021, les ventes déclarées étaient de 53,8 milliards de dollars, tandis que le BPA était de 2,26 dollars.
Analyse Technique:
Sous la pression d’une forte tendance baissière, le cours de l’action Tesla s’échange actuellement autour des 150 $, un niveau qui n’a pas été vu depuis novembre 2020. Une poursuite de la vente pourrait amener le cours de l’actif à tester le niveau psychologique des 100 $ puis le plus bas de juin 2020 à 95 $, suivi de la prochaine zone de support à 52–56 $ (plus bas de mars/avril 2020). En revanche, un rebond technique pourrait amener les haussiers vers la résistance la plus proche à 320 $, suivie des 560 $ au niveau de la SMA à 100 semaines.
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Larince Zhang
Analyste financière
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