Le géant du transport #FedEx devrait publier ses résultats du deuxième trimestre fiscal 2023 mardi (20/12), après clôture du marché. La société a précédemment annoncé des mesures de réduction des coûts, y compris des plans de licenciement et de vol d’avions pendant la saison des vacances. La publication des résultats interviendra lors du deuxième appel dirigé par Raj Subramaniam depuis sa nomination au poste de PDG en mars.
Cette annonce sera la première depuis que FedEx a fait part en septembre de son intention de réduire ses coûts de 2,2 à 2,7 milliards de dollars au cours de l’exercice fiscal en cours, à la suite d’un rapport sur les résultats du premier trimestre décevant. Le dernier rapport sur les résultats trimestriels de la société a été publié le jeudi 22 septembre. La société d’expédition a affiché un bénéfice par action de 3,44 $ pour le trimestre, le chiffre d’affaires de la société s’élevant à 23,2 milliards de dollars. FedEx a eu une marge nette de 3,79% et un rendement des capitaux propres de 20,95%. Par rapport au même trimestre de l’année précédente, le revenu trimestriel de la société a augmenté de 5,4 %. L’entreprise a généré 4,37 $ de bénéfice par action au cours de la même période l’année dernière.
FedEx a annoncé plusieurs mesures de réduction des coûts au cours des derniers mois, notamment le licenciement d’employés de FedEx Freight en novembre pour faire face à la faible demande. La société a également pris d’autres mesures récemment, comme la fermeture de certains centres de tri FedEx Ground et l’ajustement du réseau de vols FedEx Express. Sur les 2,2 à 2,7 milliards de dollars de réductions prévues pour cet exercice, FedEx prévoit d’économiser 1,5 à 1,7 milliard de dollars chez FedEx Express, 350 à 500 millions de dollars chez FedEx Ground et 350 à 500 millions de dollars sur d’autres frais généraux. FedEx a cité le ralentissement économique mondial comme l’une des raisons de ses résultats décevants au premier trimestre.
Le rapport sur les résultats à paraître montrera les performances de FedEx pendant la période des fêtes de fin d’année. Les actions de FedEx se sont effondrées en septembre, lorsque le service de livraison terrestre et aérien a annoncé une baisse de la demande aux États-Unis et en Asie ainsi que des dysfonctionnements en Europe.
FedEx devrait afficher un bénéfice de 2,77 $ par action, soit une variation de -42,7 % par rapport au trimestre précédent. L’estimation consensuelle de Zacks a évolué de -3,3% au cours des 30 derniers jours. L’estimation consensuelle du bénéfice de 14,18 $ pour l’exercice en cours montre une variation de -31,2 % en glissement annuel. Cette estimation a évolué de -1,1% au cours des 30 derniers jours. Pour le prochain exercice, l’estimation consensuelle des bénéfices est de 17,06 $, ce qui représente une variation de +20,3 % par rapport à ce que FedEx prévoyait il y a un an. Au cours du dernier mois, cette prévision a changé de -0,1%.
Les actions FedEx ont chuté de plus de 33% en 2022, ce chiffre a été minimisé après des gains en octobre et novembre. Pourtant, Zacks donne à FedEx la note #3 (conserver).
Analyse Technique
Les actions du géant de l’expédition #FedEx ont chuté d’environ 21,4% suite à l’annonce de résultats décevants pour le dernier trimestre, citant la faiblesse des volumes d’expédition mondiaux ; le marché a dégradé le titre. Le PDG Raj Subramaniam a déclaré qu’il s’attendait à ce que l’économie entre dans une « récession mondiale ». #FedEx se négociait à 171,71 dollars au 15 décembre. Au cours de la dernière période de 52 semaines, l’action a reculé d’environ 33 %. Étant donné que ces rendements sont généralement négatifs, les actionnaires à long terme sont susceptibles d’être légèrement déçus par cette publication de résultats. La séance de lundi (19/12) a vu la valeur de l’action chuter à nouveau de plus de 1% et se négocie près du support des 167,11 $.
Le prix le plus bas enregistré a été de 141,73 $, au niveau du retracement de 76,8 % (des retraits de 88,54 $ et de 319,45 $). La structure de la vague visible est toujours à prédominance baissière, sous l’EMA de 26 semaines. La projection à la baisse est bloquée à FE61,8 % (à partir du repli de 248,62–141,73 et de 184,16 $ à 118,10 $). Toutefois, sur le plan technique, les investisseurs sont susceptibles de considérer le niveau des 141,73 $ étant donné que la vague de baisse est entrée dans la 5e vague d’elliot. Un mouvement au-dessus de la résistance mineure de 184,16 $ confirmerait un plancher à court terme à 141,73 $ et le cours de l’action pourrait tester les 192,61 $, puis les 215,76 $ (EMA de 200 semaines). Le RSI est à 40,78 et est susceptible d’entrer dans le seuil de survente pour la énième fois, tandis que le MACD est toujours dans la zone de vente avec un signal coupé sur l’histogramme qui tend à indiquer l’échec du rallye dans la vague de correction.
JPMorgan Chase & Co. a réduit le cours cible de FedEx de 192,00 $ à 184,00 $ dans une note de recherche du jeudi 8 décembre. Evercore ISI a abaissé le cours cible des actions de 243,00 $ à 225,00 $ dans une note de recherche du vendredi 23 septembre. Jefferies Financial Group a attribué la note « hold » et un objectif de prix de 170,00 $. Berenberg Bank a fixé un objectif de cours de 190,00 $ dans un rapport de recherche du lundi 26 septembre. BMO Capital Markets a abaissé son objectif du cours de 215,00 $ à 190,00 $ dans un rapport publié le vendredi 23 septembre. Douze analystes ont attribué une note de maintien au titre et onze ont attribué une note d’achat au titre de la société. Selon MarketBeat.com, le titre a actuellement une note de consensus de « Hold » et un objectif de prix de consensus à 204,52 $.
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Ady Phangestu
Analyste financier – Programme de formation HF – Indonésie
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