Au cours de la dernière semaine de l’année, les principaux indices américains ont enregistré des performances mitigées : L’indice USA500 a clôturé en légère baisse à 3 863 ; l’indice USA100 a enregistré une série de trois semaines de pertes et a clôturé à 11 038 ; l’indice USA30 a été le plus performant et a terminé en hausse à 33 309. Lors de la dernière semaine de cotation du mois de décembre 2022, aucun « Rallye de Noël » n’a eu lieu. Une étude a révélé qu’un rallye de Noël se traduirait par des gains moyens de 10,9 % pour l’USA500 au cours de l’année, alors qu’un gain moyen de 4,1 % serait enregistré pour une année sans, ce qui laisse présager une année potentiellement baissière.
En 2022, l’USA500 a affiché une perte de 18%, tandis qu’en décembre, la perte était de 5%.
Fig.1 : Les 10 industries les plus performantes. Source：Trading View
Globalement, le secteur du transport maritime a dominé la concurrence avec des gains de 76,01 % depuis le début de l’année. Près de 90 % des marchandises échangées dans le monde sont transportées sur les flots. Selon la Conférence des Nations unies sur le commerce et le développement (CNUCED), le commerce maritime mondial a rebondi de +7% (a/a) en 2021 par rapport aux -3,8% enregistrés en 2020, stimulé par une hausse de la demande de marchandises conteneurisées. Toutefois, compte tenu des récentes incertitudes économiques, la CNUCED a prévu que la croissance à court terme du commerce maritime mondial perdrait de sa vigueur, à 1,4 % en 2022, et à 2,1 % en moyenne pour les cinq prochaines années – soit un rythme plus lent que le taux moyen enregistré au cours des 30 dernières années, à 3,3 %.
Matson, Inc. est une société de transport maritime américaine fondée en 1882. Ses services comprennent la fourniture d’un lien vital pour les économies d’Hawaï, de Guam, de l’Alaska et du Pacifique Sud, ainsi qu’un service accéléré de première qualité de la Chine à la Californie du Sud ; la maintenance de conteneurs, l’arrimage et d’autres services de terminaux ; l’offre aux clients de toute l’Amérique du Nord d’un service intermodal ferroviaire national et international, d’un courtage routier régional et longue distance, de services de chaîne d’approvisionnement et de services de transport de charges partielles (LTL), ainsi que d’autres services logistiques tiers.
Fig.2 : Chiffre d’affaires publié par Matson versus prévisions des analystes. Source： CNN Business
Matson a publié son chiffre d’affaires pour le dernier trimestre à 1,1 milliard de dollars, conformément aux estimations du consensus. Cependant, suite à l’augmentation des incertitudes, les acteurs du marché s’attendent à ce que la société soit affectée négativement. Le chiffre d’affaires du prochain trimestre (qui sera annoncé le 21 février 2023) devrait s’établir à 909 M$, en baisse de -21% (t/t) par rapport au trimestre précédent et de -43% (a/a) par rapport à la même période de l’année dernière. Ceci porterait le chiffre d’affaires global en 2022 à 4,5 Md$, toujours en hausse de plus de +15% par rapport à celui de 2021.
Fig.3 : PER publié de Matson versus les prévisions des analystes. Source ：CNN Business
Le PER du dernier trimestre s’est établi à 6,89 dollars, soit un peu moins que les prévisions fixées à 7,07 dollars. Le consensus pour le PER du quatrième trimestre reste pessimiste, à 3,37 $. Au total, le BPA pour 2022 devrait atteindre 28,22 $, soit une hausse de plus de 31 % par rapport à l’année précédente.
Analyse Technique:
Le cours de l’action #Matson est en baisse depuis le premier trimestre 2022. Elle a clôturé au-dessus de la zone de soutien des 57 $ – 62 $. La SMA à 100 jours à 70 $ sert de résistance dynamique la plus proche, suivie des 74 $ (Fibo 50,0 % qui s’étend des plus bas observés en mai 2020 aux plus hauts observés en mars 2022), à 86 $ (Fibo 38,2 %).
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Larince Zhang
Analyste financière
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