USIndex entame la nouvelle semaine en rebondissant à la suite d’une vague baissière liée à un rapport sur l’IPC moins favorable.
Dollar
Le dollar entame la nouvelle semaine avec un rebond après avoir connu la semaine dernière un recul de 4 % de sa valeur par rapport à un panier de devises majeures. Les facteurs à l’origine de ce regain d’enthousiasme pour la valeur refuge peuvent être attribués aux bénéfices d’un sentiment de réduction du risque en début de semaine. Les investisseurs se concentreront sur les ramifications d’un rapport sur l’IPC d’octobre moins dynamique, donnant du crédit aux mesures prises par la FED en matière de relèvement des taux d’intérêt. La majorité des traders y voient le signe d’un pivot potentiel de la part de la FED en décembre, mais le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller a balayé cette idée, déclarant qu’un seul point de données ne suffirait pas à modifier le rythme des taux, et qu’il faudrait quelques rapports supplémentaires pour affirmer que l’inflation est effectivement en baisse.
Analyse Technique (D1)
En termes de structure de marché, le cours a franchi une étape importante en invalidant la tendance haussière dessinée depuis février 2022. Cependant, cela ne suffit pas à affirmer qu’une tendance baissière est sur le point de s’enclencher, car une confluence de facteurs reste incontrôlée. La prochaine ligne de démarcation sera la zone des 104,12, où s’est formé la précédenterésistance. Si les haussiers parviennent à défendre cette zone, le récit pourrait rester haussier, toutefois le contraire s’applique si la zone est invalidée par les vendeurs.
Euro
L’euro commence la semaine en essayant de conserver les gains réalisés la semaine dernière contre le dollar américain. Les facteurs influençant ce rallye ont été principalement attribués à la prise de risque qui a suivi le rapport d’inflation inférieur de la semaine dernière en provenance des États-Unis, influençant le marché à réduire les risques d’une hausse supplémentaire de 75 points de base des taux en décembre de la part de la FED. Cependant, l’euro a commencé la séance matinale en territoire de surachat sévère, le discours de la FED indiquant un « excès d’optimisme » sur le marché concernant leur trajectoire sur les futures hausses de taux, soulignant que le taux d’inflation de 7,7 % est toujours inacceptable, rendant ainsi difficile la poursuite du rallye de l’euro contre le dollar à l’approche de la nouvelle semaine.
Analyse Technique (D1)
En termes de structure de marché, le cours reste dans une tendance baissière, imprimant des bas et des haut de plus en plus bas. L’action actuelle du cours semble imprimer un modèle de continuation baissière potentiel plus large (canal ascendant), qui ne serait confirmé que par une rupture impulsive de la structure sous la ligne de tendance inférieure. La confirmation de ce qui précède donnera aux vendeurs l’élan nécessaire pour tester le bas du range autour de la zone des 0,95. Inversement, une cassure au-dessus de la zone des 1,01 pourrait redonner un intérêt acheteur aux haussiers.
Livre
La livre sterling commence la semaine en luttant contre la résurgence du dollar, poussée par un nouveau sentiment de fuite du risque. Les facteurs contribuant à cette pression renouvelée sur la livre sont principalement liés à une prévision affaiblie pour l’économie britannique, citée par l’Institut national de recherche économique et sociale (NIESR), qui a signalé qu’il existe un risque croissant de ralentissement économique profond à l’horizon 2023. Cette situation, combinée à l’intervention de la FED ce week-end, a stoppé l’élan de la semaine dernière et la devise britannique se trouve maintenant à un moment où la tendance à court terme sera déterminée par les données sur l’emploi de mardi et le rapport sur l’IPC de mercredi, ainsi que par la déclaration du chancelier Hunt jeudi, qui exposera ses plans fiscaux.
Analyse Technique (D1)
En termes de structure de marché, le cours continue d’être dans une tendance baissière, imprimant des bas et des hauts de plus en plus bas. L’action actuelle du cours imprime un potentiel modèle de continuation baissière plus large (canal ascendant). Cette configuration ne sera confirmée que par une rupture impulsive de la ligne de tendance inférieure, qui donnera aux ours l’impulsion nécessaire pour tester l’extrémité inférieure du canal située autour de la zone des 1,04. Inversement, une rupture de la ligne de tendance supérieure ainsi que de la tendance baissière plus large pourrait potentiellement donner aux haussiers le contrôle du cours.
Or
L’or aborde la nouvelle semaine sur un élan qui s’estompe à l’approche des sommets atteints il y a trois mois. Cet élan a été alimenté par la publication d’une inflation plus faible la semaine dernière, entraînant un affaiblissement du dollar sur fond de spéculation d’un pivot potentiel induit par ce rapport. Cependant, au début de la session européenne, ces hausses ont été mises sous pression, ce qui peut être attribué aux commentaires du gouverneur de la Réserve fédérale américaine Christopher Waller, mais également à un sentiment sous-jacent de préoccupation alors que le Groupe des 20 nations (G20) se réunit à Bali et que les divisions géopolitiques occupent le devant de la scène.
Analyse Technique (D1)
En termes de structure de marché, l’or vient de franchir la ligne de tendance extérieure de la tendance baissière, ce qui constitue un point d’inflexion important dans le scénario baissier. Toutefois, cette rupture ne suffira pas à elle seule à signaler la fin de la dynamique baissière, dans la mesure où la dernière ligne à défendre pour les vendeurs est la zone des 1 809 $. Si elle est franchie, cela pourrait donner aux haussiers l’élan nécessaire pour poursuivre la tendance ; si elle se maintient, de nouveaux vendeurs pourraient être intéressés à se mesurer aux haussiers.
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Ofentse Waisi
Analyste financier
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