Vendredi dernier, les chiffres NFP ont tous deux affiché des hausses inattendues pour le mois de novembre. Le chiffre corrigé des variations saisonnières de la masse salariale non agricole a enregistré une augmentation de 263 000 vs 200 000 attendus par le marché, tandis que le chiffre d’octobre a été révisé pour atteindre les 284 000 (contre 261 000). D’autre part, le salaire horaire moyen a augmenté à un taux mensuel de 0,6 % (le taux d’augmentation le plus rapide depuis janvier de cette année), contre un taux révisé à la hausse de 0,5 % (au lieu de 0,4 %), et à un taux de 5,1 % par rapport à la même période de l’année dernière, ce qui est supérieur à la valeur précédente (4,6 %) et aux attentes du marché (4,7 %). Le taux de chômage est resté inchangé à 3,7%.
Figure 1 : Emplois non agricoles, taux de chômage et salaire horaire moyen aux États-Unis. Source ：Trading Economics
Un marché du travail tendu, associé à une augmentation des salaires (qui pourrait déclencher une hausse de l’inflation), exercera une pression sur la FED ; ce qui obligera peut-être celle-ci à revoir à la hausse ses prévisions concernant le taux d’intérêt final. Il est encore trop tôt pour affirmer que l’inflation sera vaincue, et même si elle ne tombe pas en récession, l’économie américaine risque d’être au ralenti en 2023. A la clôture, les principaux indices boursiers américains étaient en légère baisse : USA500 à 4064, USA100 à 11960 et USA30 à 34341.
Aperçu – Performance de l’industrie (Source: Tradingview):
- Le secteur de l’énergie et des minéraux a été le plus grand gagnant au cours de l’année 2022, avec une hausse de 52,34 % depuis le début de l’année.
- Les services industriels arrivent en deuxième position, avec une hausse de 22,42 %.
- Les autres secteurs affichant des rendements positifs depuis le début de l’année sont les services de distribution, les services de santé, les technologies médicales, les minéraux non énergétiques et les services publics.
- Les plus grands perdants ont été les biens de consommation durables (-36,69% en cumul annuel), suivis des services techniques (-27,96% en cumul annuel), du commerce de détail (-17,61% en cumul annuel) et des technologies électroniques (-16,72% en cumul annuel).
Marathon Petroleum
La compagnie pétrolière américaine Marathon Petroleum a été fondée en 1887 avec pour objectif le raffinage, la commercialisation et le transport de produits pétroliers. Il s’agit de l’une des valeurs énergétiques à la croissance la plus rapide et de l’une des alternatives les plus populaires à Occidental Petroleum (le prophète d’Omaha – le bébé de Warren Buffett) pour les participants au marché.
Fig.2 : Ventes déclarées de Marathon Petroleum par rapport aux prévisions des analystes. Source: CNN Business
Marathon Petroleum affiche des résultats satisfaisants tout au long de l’année 2022. Ses ventes pour les trois derniers trimestres de l’année ont été conformes aux estimations du consensus, à 38,4 milliards de dollars, 54,2 milliards de dollars et 47,2 milliards de dollars. La publication de ses résultats du 4ème trimestre est prévue le 1er février prochain. Les analystes prévoient que les ventes de la société atteindront 35 milliards de dollars, tandis que les ventes globales pour l’année atteindront 163,7 milliards de dollars, une hausse de plus de 35 % par rapport à l’année dernière.
图3 : Marathon Petroleum a déclaré un bénéfice par action supérieur aux prévisions des analystes. Source: CNN Business
En termes de BPA, la société a fait un bond énorme au deuxième trimestre, à 10,61 $ (1,49 $ au premier trimestre). Le dernier trimestre a enregistré 7,81 $. Les trois trimestres ont été supérieurs aux estimations du consensus. Pour le trimestre à venir, les analystes prévoient que le BPA atteindra les 6,04 $, tandis que le BPA pour l’ensemble de l’année devrait atteindre les 25,65 $, soit 10 fois plus que ceux publiés en 2021.
Analyse Technique:
#MarathonPetrol (MPC.s) Le cours de l’action a suivi une forte tendance haussière depuis qu’il a franchi son support en mars 2020. Dernièrement, il a mis fin à une série de gains de 6 semaines, retestant le support des 117 $ (Fibo 61,8 %). Une clôture en dessous de ce niveau pourrait indiquer aux ours de continuer à exercer une pression vers le prochain support à 101 $ (Fibo 23,6 %), suivi des 85 $ (Fibo 38,2 %). A défaut, tant que le support des 117 $ reste intact, la résistance la plus proche sur laquelle se concentrer est le sommet historique des 128 $, suivi des 142 $.
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Larince Zhang
Analyste financière
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