Pasar emas banyak disalahpahami dengan intuisi dan emosional. Namun satu hal yang pasti
emas menjadi semakin langka.

Penemuan baru tambang emas

Tidak ada penemuan deposit emas yang besar selama bertahun-tahun. Intelijen Pasar Global S&P mengidentifikasi dengan tepat tidak ada penemuan emas utama dalam tiga tahun terakhir dan hanya 25 deposit dalam dekade terakhir. Total penemuan selama dekade terakhir hanya berjumlah sekitar 7% dari semua penemuan dalam 30 tahun terakhir. Ini berarti belum ada penambahan jumlah emas fisik yang diperkirakan.

Ada dua alasan utama penurunan penemuan. Yang pertama adalah hanya ada lebih sedikit emas untuk ditemukan. Yang kedua adalah bahwa penambang emas telah menjadi sangat disiplin sejak kehancuran tahun 2012 dengan pengeluaran eksplorasi. Meskipun pasti ada simpanan emas lain yang bisa ditemukan, jelas bahwa dunia telah melewati puncak pertumbuhan produksi emas. Ini akan mempersulit penambang, karena biaya meningkat untuk menemukan sumber berikutnya.

Dolar dan Emas

Dolar telah mendapatkan beberapa dukungan saat pemilu semakin dekat. Jika Joe Biden memenangkan kursi kepresidenan, mungkin dolar akan terikat pada kisaran sempit, tetapi jika Trump yang memenangkan kursi kepresidenan, bisa jadi  dolar akan melanjutkan penurunannya. Alasannya sederhana Biden lebih memilih rezim moneter yang tidak terlalu agresif sehingga sebagian besar penduduk dapat menjaga daya beli. Trump secara khusus menyerukan dolar yang lebih lemah, karena dia yakin akan membantu ekspor.

Jika dolar tetap berada dalam kisaran terikat di antara zona hijau, maka ada kemungkinan emas akan menguat dengan bias bullish, tetapi mungkin tidak akan naik seperti yang terjadi belakangan ini. Jika dolar jatuh di bawah zona dukungan dolar yang masif, maka emas menjadi sangat bullish dan dapat melampaui target harga $ 2.000 bahkan lebih.

Namun,  meskipun dolar menguat ada kalanya emas juga mengalami kenaikan. Ada periode di mana pergerakan pendapatan tetap dan mata uang dapat bergerak bersamaan. Ini karena fundamental yang mendasari pergerakan harga terkadang sejajar.

Emas berjangka Comex menandai minggu terburuknya sejak bulan Maret di tengah rebound kuat pada Dolar AS. Prospek logam kuning masih bearish, setelah penembusan ke bawah. Ada kemungkinan  NET LENGTH menyusut lebih lanjut di minggu mendatang.

Net Long emas berjangka merosot -21.917 kontrak menjadi 219.060. Posisi spekulatif long turun -15.497 kontrak sementara short ditambahkan +6.420.

GOLD SPOT- harga emas anjlok besar sejak Agustus pekan lalu, meskipun S&P 500 melemah lebih lanjut di Wall Street. Logam kuning anti-fiat berjuang  ditengah penguatan Dolar AS dan penghindaran risiko serta imbal hasil obligasi yang menarik untuk spektrum jatuh tempo yang lebih lama. Imbal hasil yang turun kemungkinan akan membantu meredam aksi jual pada XAUUSD. Ketua Fed Jerome Powell menekankan pada kesaksian kongres bahwa dibutuhkan lebih banyak stimulus. Ini karena pasar baru-baru ini kecewa atas urgensi pelonggaran kuantitatif tambahan.

Karena emas dalam waktu dekat kurang menarik untuk ditahan karena sebagian besar dihargai dalam bentuk USD di seluruh dunia, emas bisa menjadi sangat sensitif terhadap pergerakan obligasi pemerintah AS dan USD. Penguatan lanjutan pada Dolar AS dapat  berlawanan dengan harga emas, terutama jika penghindaran risiko meningkat di pasar keuangan. Oleh karena itu, perhatian akan tertuju pada  DPR AS minggu ini. Demokrat  sedang menyusun proposal stimulus $ 2,4 triliun yang mungkin akan lolos di majelis. Presiden Donald Trump telah mendukung kesepakatan stimulus yang lebih besar dari sebelumnya, namun membutuhkan persetujuan senat.  Selain itu, perhatian akan  beralih ke laporan non-farm payrolls AS. Data dari ekonomi terbesar di dunia terus mengungguli ekspektasi ekonom, tetapi selisihnya telah menyusut sejak pertengahan Juli.

Click here to access the Economic Calendar

Adi Phangestu

Market Analyst – HFIndonesia

Disclaimer: Materi ini disediakan sebagai komunikasi pemasaran umum dengan tujuan hanya sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Di dalam komunikasi ini tidak mengandung saran maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya, bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.

Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.