USDCAD telah turun kembali di bawah 1,2980, ditarik lebih rendah dari rebound tinggi kemarin di 1,3010, setelah pasangan ini membukukan terendah 26-bulan di 1,2922. Pasar minyak masih menjadi pendorong dominan USDCAD. Harga minyak stabil ke sisi atas, tertahan di support $ 44 minggu ini setelah sedikit menurun dalam beberapa hari sebelumnya.
Data manufaktur China dan Jepang yang kuat mendorong minyak dan komoditas sumber daya lainnya. IMP Manufaktur Markit / Caixin China mencapai angka tertinggi dalam satu dekade dan pembacaan Jepang sebagai yang tertinggi sejak Agustus tahun lalu, bersama dengan revisi naik baru-baru ini untuk PMI manufaktur Zona Euro dan Inggris membantu meningkatkan harapan pemulihan. Dolar Kanada baru-baru ini terbantu oleh GDP Kanada yang rebound 40,5% di Q3, menurunkan ekspektasi, menyusul penurunan -38,7% di Q2.
GDP rebound yang lebih kuat diantisipasi, dengan perkiraan untuk lonjakan 48%. Namun, lonjakan Q3 adalah rekor kenaikan GDP triwulanan terkuat sejak tahun 1961, meskipun GDP Kuartal 3 hanya 5,3% di bawah level dari Kuartal 4 tahun 2019. Munculnya penguncian yang mendorong peningkatan yang cukup besar. peningkatan pengeluaran rumah tangga untuk barang tahan lama dan kenaikan besar dalam investasi perumahan. Investasi bisnis juga meningkat sementara volume ekspor dan impor pulih saat arus perdagangan dilanjutkan. Sementara itu, pengukuran GDP September yang terpisah meningkat 0,8% (m / m, sa) setelah kenaikan 0,9% pada Agustus, menandai peningkatan bulanan kelima berturut-turut. Tetapi total aktivitas ekonomi pada bulan September adalah 5% di bawah tingkat pra-pandemi yang terlihat pada bulan Februari, berdasarkan laporan Statistik Kanada.
Secara keseluruhan, laporan GDP Q3 dan September mengikuti rebound yang diantisipasi dengan baik di Q3 karena pembukaan ekonomi. Tentu saja, ini adalah data yang agak basi, dengan fokus pada kesinambungan pemulihan di tengah pembatasan yang semakin meningkat karena kasus virus telah meningkat sejak Oktober. Sementara itu, banyaknya kabar baik di bidang vaksin meningkatkan optimisme, bahwa kondisi akan kembali normal tahun depan.
Sementara itu, USOIL berjangka tertahan di kisaran $ 44- $ 45 per barel. Harga moderat naik sejak Senin, disaat OPEC+ menunda keputusan untuk memperpanjang pengurangan produksi hingga Q1 tahun depan. Kartel hari ini kembali menunda keputusan hingga Kamis, karena Saudi dan UEA masih berselisih. Emirates berharap untuk meningkatkan produksi setelah melakukan investasi besar untuk meningkatkan kapasitas produksi. Sementara pasar minyak belum pulih, kurangnya kesepakatan produksi akhir pekan ini dapat membuat harga minyak kembali di bawah $ 40 dengan cepat.
Konsensus ekspektasi bagi grup untuk menahan diri dari kenaikan kuota produksi, setidaknya tiga bulan lagi dari Januari, sementara perpanjangan 6 bulan juga sedang dipertimbangkan, dengan kemungkinan akan mengayunkan pasar minyak kembali ke defisit pasokan. Stok global tinggi dan permintaan minyak ditetapkan jauh di bawah normal, selama musim dingin di belahan bumi utara karena aturan pencegahan Covid, yang sudah ketat di Eropa dan lebih ketat di seluruh Amerika Utara dan di negara-negara Asia bagian utara.
Pada saat yang sama, produksi OPEC meningkat, dengan produksi Libya yang sepenuhnya telah kembali ke tingkat sebelum blokade. Ada juga pandangan bahwa setelah pandemi selesai, minyak akan memiliki karakteristik yang lebih elastis, dengan banyak negara maju cenderung melihat prevalensi lebih tinggi untuk bekerja dari rumah daripada sebelumnya, sehingga mengurangi permintaan bahan bakar dan membuat konsumen bensin mengurangi perjalanan. Ini adalah alasan yang memotivasi negara-negara penghasil minyak untuk menjaga pasokan tetap terkendali.
Dengan asumsi disiplin kuota dipertahankan, prospeknya bullish untuk USOIL dan Dolar Kanada di balik meningkatnya optimisme untuk bantuan vaksin. Konsumen telah menabung dan ada potensi akselerasi yang signifikan dalam kegiatan ekonomi global pada pertengahan tahun depan. USOIL untuk saat ini berada dalam mode konsolidasi yang stabil, karena berusaha untuk melewati penghalang 46,20. Namun kenaikkan masih terlihat dengan indikator momentum menyajikan gambaran positif yang stabil. EMA 50 dan 200 hari mengkonfirmasi persilangan bullish kemarin. Garis MACD harian naik lebih tinggi, tetapi RSI telah mendatar di 65 menunjukkan pergerakan menyamping selama beberapa hari kedepan. Untuk jangka panjang penurunan di bawah $ 41,50-42.00 dapat mengubah pandangan menjadi negatif karena ini adalah area Dukungan utama yang bertepatan dengan level retracement 50% dari downleg 2 tahun, dan level retracement 38,2% pada rebound November. Untuk sisi atas jika aset berhasil mengatasi level tertinggi $ 46,20, level Resistensi berikutnya yang harus diperhatikan adalah $ 50 (level Fib. 61,8%) dan juga $ 54,80 (ayunan tertinggi pada Februari).
Namun demikian, karena minggu ini kalender Kanada padat, perhatian juga tertuju pada Ketenagakerjaan (Jumat) yang diproyeksikan naik 40 ribu pada November menyusul kenaikan 83,6 ribu pada Oktober. Tingkat pengangguran terlihat di 8,8 dari 8,9%. Defisit perdagangan (Jumat) diantisipasi menyempit ke -C $ 3,0 miliar di bulan Oktober dari -C $ 3,3 miliar di bulan September. Meskipun banjir data relatif menarik, kami memiliki pandangan secara material mengubah prospek moderasi pertumbuhan Q4 karena pembatasan baru yang datang bersamaan dengan peningkatan kasus virus, diikuti dengan kembali ke kondisi “normal” tahun depan dari harapan dan kendali vaksin.
Khususnya, ada desas-desus bahwa ekonomi dapat bersiap untuk lonjakan inflasi jika permintaan kembali dengan cepat tahun depan – sesuatu yang kemungkinan akan dipantau oleh BoC.
Click here to access the Economic Calendar
Andria Pichidi
Market Analyst
Disclaimer: Materi ini disediakan sebagai komunikasi pemasaran umum dengan tujuan hanya sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Di dalam komunikasi ini tidak mengandung saran maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya, bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
