Laporan inflasi kemarin mengejutkan pasar, CPI AS naik 0.1% m/m di bulan November, lebih rendah dari ekspektasi 0.3% m/m. Indeks makanan naik 0.5% m/m, sementara indeks energi turun -1.6% m/m. Inti CPI naik 0.2% m/m, di bawah ekspektasi 0.3% m/m.
Selama 12 bulan terakhir, CPI melambat dari 7.7% y/y menjadi 7.1% y/y, di bawah ekspektasi sebesar 7.3% y/y. CPI inti melambat dari 6.3% y/y menjadi 6.0% y/y, di bawah ekspektasi 6.1% y/y. Indeks energi naik 13.1% sementara indeks makanan naik 10.6% y/y.
Pertemuan FOMC dalam hitungan jam, untuk membahas kebijakan suku bunga. Ketua Fed Powell telah memberikan indikasi, bahwa The Fed kemungkinan akan menaikkan suku bunga yang lebih rendah dari sebelumnya, selama pidatonya pada 30 November yang lalu, Dia mengatakan, bahwa The Fed dapat memperlambat laju kenaikan suku bunga segera, setelah pertemuan FOMC Desember.
Pasar mengambil ini potongan komentar ini untuk berspekulasi, bahwa pemotongan 50bps adalah sebuah kesepakatan yang akan dilakukan oleh Bank. Sebelum laporan CPI kemarin, peluang untuk kenaikan 50bps mendekati 77% dan peluang untuk kenaikan 75bps sebesar 23%. Segera laporan CPI, persentase tersebut sedikit berubah, 80% dari kenaikan 50bps dan hanya 20% kemungkinan kenaikan 75bps. Namun, fokus utama akan berada pada dot plot, apakah The Fed akan mengejutkan pasar untuk kenaikan yang lebih kecil? atau mungkin tetap akan melangkah dengan 75 bps, dengan dasar pertimbangan CPI yang masih panas, meski upaya mereka telah mulai menampakkan hasil.
Segera setelah cetakan CPI dirilis, Sebagain instrumen keuangan bereaksi termasuk XAUUSD yang sensitif terhadap laporan ini. Emas melonjak hingga 1824.44 dalam pola rising wedge yang dinamis, hampir mendekati posisi resistance yang terlihat pada Juli – September 2021 dan pembukaan harga bulan Januari 2022 yang berada pada kisaran harga +/- 1830.00. Posisi harga harian masih berada di atas EMA 200 hari, dengan RSI pada level 64.7 dan sinyal MACD yang selaras dengan histogram pada zona beli. Bias divergensi jelas terlihat, namun belum menandakan bahwa penurunan akan berlaku, hingga terjadi penembusan pada pola rising wedge. Pergerakan ke sisi atas masih berkemungkinan untuk menguji level resistance yang disebutkan di atas, sementara akselerasi harga pada sisi bawah masih menitik beratkan pada harga psikologis 1800.00. Dan pergerakan di bawah 1.800 dapat menguji dukungan 1777.54.
Sementara itu, imbal hasil Treasury 10-tahun AS terlihat turun di bawah angka 3,5%, mendekati level terendah tiga bulan di 3,4% yang disentuh pada 7 Desember, setelah laporan inflasi yang mengurangi ekspektasi seberapa tinggi Federal Reserve akan memiliki menaikkan target suku bunga dananya. Perubahan imbal hasil menekan USDIndex yang pada gilirannya mempengaruhi perubahan harga spot emas.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu
Market Analyst – HF Educational Office – Indonesia
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai komunikasi pemasaran umum dengan tujuan hanya sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Di dalam komunikasi ini tidak mengandung saran maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya, bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
