Setelah tingkat inflasi Tokyo Januari melebihi ekspektasi, nilai tukar Jepang melonjak pada hari Jum’at. Perkembangan ini secara luas dianggap sebagai pertanda kenaikan tingkat inflasi nasional ketika angka tersebut dirilis pada akhir Februari.
Yen Jepang mengungguli sebelum akhir pekan dan telah mempertahankan momentum bullishnya dalam perdagangan baru-baru ini, tetapi dengan keputusan suku bunga Federal Reserve (Fed) yang mungkin hawkish, mata uang tersebut dapat mengalami kemunduran pada minggu berikutnya.
Kenaikan inflasi dan berlanjutnya spekulasi tentang kebijakan moneter BoJ kemungkinan besar akan mengimbangi dampak negatif dari pelonggaran kuantitatif lebih lanjut yang dilakukan bank untuk mempertahankan program Yield Curve Control.
BoJ telah mempertahankan komitmen untuk membeli obligasi pemerintah Jepang dalam jumlah tak terbatas untuk menegakkan batas atas 0,5% yang dikenakan pada imbal hasil 10 tahun sebagai bagian dari program Kontrol Kurva Hasil dan telah sering mengintervensi dampak tersebut sepanjang Januari.
Sementara Yen naik terhadap semua mata uang dalam kelompok G20 pada hari Jum’at, Yen berkinerja buruk untuk minggu ini secara keseluruhan dan rentan terhadap kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan keputusan Federal Reserve minggu depan mungkin menaikkan biaya pinjaman di Amerika Serikat, setelah banyak anggota FOMC mengakui perlambatan ekonomi AS yang tampak dalam komentar mereka sepanjang Januari tetapi juga memperingatkan, bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut kemungkinan masih diperlukan di bulan-bulan mendatang.
Meskipun angka ekonomi AS dalam beberapa pekan terakhir tampak lebih baik, perkiraan awal hari Kamis untuk PDB kuartal terakhir jauh lebih kuat daripada yang diantisipasi banyak ekonom dan banyak indikator resmi menunjukkan pasar tenaga kerja tetap tangguh. Kenaikan bulan Desember dalam laju inflasi bulanan adalah salah satu alasan mengapa Fed mungkin akan mengambil biaya pinjaman di atas level 5% yang telah dihargai oleh pasar sebagai kemungkinan puncak untuk bulan-bulan mendatang sebelum jeda.
Sejauh ini adalah pesan yang datang dari pernyataan kebijakan dan konferensi pers Rabu depan, memiliki implikasi untuk imbal hasil obligasi AS, Dolar dan USDJPY selama minggu mendatang.
Tinjauan Teknis
USDJPY pada hari Jum’at turun -0,26%. Yen pada hari Jum’at bergerak sedikit lebih tinggi setelah laporan CPI Tokyo Jan Jepang, yang dapat mendorong BOJ untuk mengakhiri kebijakan moneternya yang sangat longgar. Kenaikan Yen pada Jum’at terbatas karena imbal hasil T-note yang lebih kuat. Jepang Tokyo Jan CPI ex-fresh food naik +4,3% y/y, lebih kuat dari ekspektasi +4,2% y/y dan laju kenaikan tercepat dalam 41 tahun. Selain itu, makanan dan energi segar naik +3,0% y/y, lebih kuat dari ekspektasi +2,9% y/y dan laju kenaikan tercepat dalam 31 tahun.
Dalam gambaran besar, penembusan EMA 52 minggu meningkatkan kemungkinan pembalikan bearish jangka menengah, tetapi belum terkonfirmasi. Support kuat terlihat di sekitar retracement 50% dari penarikan 101.17 – 151,93 di 126.35. Tapi penembusan resistance 131,56 diperlukan untuk mengindikasikan bottoming terlebih dahulu. Kalau tidak, penurunan lebih lanjut akan tetap dimungkinkan. RSI pada level 39 dan AO masih di zona jual.
Bias harian tetap netral karena perdagangan kisaran masih berlangsung. Pada sisi negatifnya, penembusan 127,20 akan melanjutkan seluruh penurunan dari 151,93 dan menargetkan level fibonacci 50%FR dan 61.8% (120.50). Namun demikian, pada sisi atas, penembusan 131,56 akan mengkonfirmasi titik terendah jangka pendek dan mengubah bias kembali ke sisi atas untuk rebound yang lebih kuat ke 134.76.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu
Market Analyst – HF Educational Office – Indonesia
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai komunikasi pemasaran umum dengan tujuan hanya sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Di dalam komunikasi ini tidak mengandung saran maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya, bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
